Іран пропонує відкрити Ормузьку протоку протягом семи днів після зняття блокади США

Огляд ринків і ключові драйвери дня. Середа, 23 вересня 2026 року. «Futures Morning Rush». Ключові теми 1) Іранські медіа: джерела в Ірані заперечують повідомлення про відкриття протоки. 2) Азійські НПЗ отримали неформальні запевнення від Saudi Aramco: незабаром стане можливим відвантаження нафти з порту Янбу. 3) Іран: делегація має повний мандат на відновлення дипломатичних контактів зі США в Нью-Йорку. 4) Іран пропонує відкрити Ормузьку протоку протягом "7 днів' після зняття санкцій США. 5) Ель-Ніньйо затримав сезон дощів в Індонезії; у 2027 році виробництво пальмової олії може знизитися на 28%. 6) Інспекцію пройшла й відновила видобуток лише частина вугільних шахт; більшість зупинених підприємств усе ще чекають підписів для погодження заходів з усунення порушень. 7) Рубіо: готовий зустрітися з іранськими представниками в ООН. 8) Завод RKEF з виробництва нікелевого чавуну (NPI) в індонезійському парку IMIP почав скорочувати випуск; завантаження знижене приблизно до 30%–40%. 9) Іран підтвердив: у переговорах зі США обговорювали умови відновлення судноплавства через протоку. Макро 1) Reuters: високопосадовець Ірану заявив, що Тегеран вітає відновлення дипломатичних контактів, якщо США зроблять конкретні кроки. Іранська делегація повністю уповноважена просувати відновлення дипломатичних контактів зі США в Нью-Йорку та через посередників обговорювати деталі угоди про припинення ворожих дій. Пропозицію передали США через посередників 16 вересня. 2) Kyodo News (Японія): іранський високопосадовець повідомив, що Іран поінформував адміністрацію Трампа: якщо США погодяться на вимоги Ірану щодо зняття військової блокади іранських портів, Іран відкриє заблоковану Ормузьку протоку протягом "семи днів". 3) NBC News: держсекретар США Рубіо в інтерв'ю заявив, що готовий до зустрічі з Іраном під час Генасамблеї ООН. За його словами, Трамп відкритий до зустрічей, але наразі зустрічі між Трампом і президентом Ірану не заплановано. Рубіо додав, що більшість суден, які проходять Ормузькою протокою, не зазнали атак, а близько 60%–70% поставок нафти вже відновлено і ця частка зростає. 4) Іранське агентство Fars: іранські джерела назвали повідомлення Reuters і Kyodo щодо відкриття протоки ненадійними та неправдивими. Раніше хвиля позитивних новин про переговори США–Іран і можливе відкриття протоки знову вплинула на нафтовий ринок і посилила зниження цін. 5) Президент США Трамп заявив: він закликає Іран укласти угоду; Іран припустився серйозної помилки, а американські військові знищили його ядерну програму. Трамп наголосив, що ніколи не дозволить Ірану мати ядерну зброю, і припустив, що угоди вдасться досягти після проміжних виборів у США. 6) Іранські державні ЗМІ: міністр закордонних справ Ірану зустрівся на полях Генасамблеї ООН зі спецпосланцем президента США Віткоффом. Іран передав "жорсткі" умови, зокрема негайне зняття морської блокади, негайне розблокування заморожених іранських активів і припинення всіх воєн на "фронті опору" як передумови для відкриття Ормузької протоки. 7) Трамп також повідомив, що американські посадовці раніше провели тригодинну зустріч з іранською делегацією, а переговори просувалися "плавно". Глобальні ф'ючерси: підсумки сесії 1) Дорогоцінні метали переважно зросли: COMEX золото +0,28% до $4 396,20 за унцію; COMEX срібло +1,80% до $67,61 за унцію. 2) Нафта: найближчий контракт на WTI -2,73% до $89,85 за барель; Brent -1,59% до $94,71 за барель. 3) LME (базові метали): нікель +1,51% до $16 565,0/т; олово +0,98% до $54 470,0/т; мідь +0,83% до $14 783,0/т; свинець -0,23% до $1 932,0/т; алюміній -0,24% до $3 259,0/т; цинк -0,38% до $3 911,5/т. 4) Станом на закриття о 23:00 22 вересня: більшість основних внутрішніх ф'ючерсних контрактів знизилися. Етиленгліколь (EG), штапельне волокно та пляшкова крихта подешевшали більш ніж на 2%; PTA, LPG, стирол (EB), поліетилен (місячний середній) і поліпропілен (місячний середній) — більш ніж на 1%. У плюсі — низькосірчистий мазут (LU) та кукурудза. Чорні метали та вугілля: важливе 1) Duocai Mongolia: відповідно до угоди про прикордонні переходи між Китаєм і Монголією, переходи закриваються на державні свята в обох країнах. На цьогорічні канікули до Дня утворення КНР автомобільні КПП Ерлянь, Ганцімоду, Маньдула та Алашань офіційно закриваються з 1 по 7 жовтня. 2) Mysteel: вантажопотік через порт Ганцімаоцзю зберігається нижче попередніх рівнів і суттєво впав від піків; запаси в портах опустилися нижче 17 млн т, що посилило дефіцит спотових ресурсів. 3) Jiaolianwang: відновлення видобутку відбулося лише на частині шахт, що завершили перевірки; більшість зупинених шахт очікують погодження заходів з усунення порушень. Попри сигнал політики гарантування постачань щодо нарощування видобутку, тривалі погодження та жорсткий нагляд за безпекою стримують короткострокове зростання пропозиції. 4) Mysteel: за 14–20 вересня 2026 року сукупні запаси залізної руди в семи ключових портах Австралії та Бразилії становили 11,954 млн т (+258 тис. т тиждень до тижня). Попри невелике відновлення, рівень запасів лишається другим найнижчим із III кварталу. Аграрні ринки 1) Метеослужба Індонезії: сезон дощів, який очікують у листопаді, буде коротшим за звичайний; на 61% території старт сезону дощів запізнюється. Фермери коригують графіки посівів, щоб зменшити ризики. Аналітик міжнародної трейдингової компанії вказав, що через цьогорічну посуху виробництво пальмової олії в Індонезії у 2027 році може знизитися на 2%–8%. 2) Станом на 22 вересня портові запаси соєвої олії по країні — 1,026 млн т проти 1,003 млн т на 15 вересня (+23 тис. т). 3) Національний центр торгівлі зерном оголосив аукціон з продажу імпортних соєвих бобів 28 вересня 2026 року (початок торгів о 13:30). До продажу — 5,14 млн т сої врожаю 2022–2024 років, лоти розміщені у 12 провінціях і містах, зокрема Тяньцзіні, Хебеї, Ляоніні, Шаньдуні, Гуандуні та Сичуані. 4) Дані SGS: експорт пальмової олії з Малайзії за 1–20 вересня оцінюється в 830 742 т, що на 49,53% більше, ніж 555 572 т за аналогічний період минулого місяця. 5) Malaysian Palm Oil Council (MPOC): експорт пальмової олії Малайзії у 2027 році, ймовірно, стабілізується на рівні близько 16 млн т; експорт Індонезії у 2027 році може скоротитися майже на 3 млн т. Виробництво пальмової олії в Малайзії у серпні 2026 року очікується на 1,4% вище м/м — до 1,81 млн т. На тлі невизначеної погоди та сприятливої кон'юнктури енергоринків ціни на CPO прогнозують вище RM4 700/т у жовтні та до кінця року. 6) Національний центр даних зерна: у вересні завантаження олійних заводів залишалося високим; темпи накопичення запасів соєвого шроту прискорилися минулого тижня, і до 18-го числа запаси перевищили 1,1 млн т. Напередодні свята Середини осені наприкінці місяця можливе незначне зниження до близько 1,1 млн т; показник загалом стабільний м/м і р/р. 7) Буенос-Айреська зернова біржа: прогноз виробництва сої в сезоні 2026/27 — 53,6 млн т, кукурудзи — 66 млн т. У сезоні 2025/26 країна виробила 50,1 млн т сої та 64 млн т кукурудзи. 8) Мінсільгосп Індії: сівба культур сезону kharif майже наздогнала минулорічні темпи, хоча площі під низкою ключових культур нижчі. Станом на 18 вересня засіяно 110,39 млн га, що на 1,3% менше р/р (мінус 1,5 млн га). Енергетика та хімія 1) Трейдери: Saudi Aramco неформально повідомила кількох азійських переробників, що незабаром вони зможуть забирати нафту з порту Янбу на Червоному морі. Щонайменше три компанії отримали усні запевнення від керівників Aramco, офіційного повідомлення поки немає. 2) Дані Jinlianchuang: імпорт бітуму в серпні — близько 171 100 т, експорт — близько 211 300 т; експорт перевищив імпорт приблизно на 40 000 т, що нехарактерно для попередніх років у цей період, коли зазвичай фіксували чистий імпорт. 3) Inyite: через те, що ціни на ПВХ не виправдали очікувань, після оцінки роботи потужностей і собівартості компанія планує тимчасово зупинити хлор-лужну лінію, а також тимчасово зупинити частину карбідкальцієвих установок і енергоблок №2 власної ТЕС. 4) Трамп: через стрибок цін на дизель на тлі конфліктів навколо Ірану та України він закликав посадовців погодити заборону експорту дизпалива. Метали 1) Звіт LME про позиції: за тиждень до 18 вересня 2026 року інвестфонди мали чистий лонг у міді 39 800 лотів (-827 т/т), в алюмінії 144 100 (-3 542), у цинку 53 800 (-5 383), у нікелі 13 400 (-2 899); у свинці — чистий шорт 25 100 (на 642 менше); в олові — чистий лонг 1 920 (-512). 2) SMM: з сьогоднішнього дня на RKEF-заводах NPI в IMIP (Індонезія) почалося скорочення виробництва; окремі лінії працюють приблизно на 30%–40% від звичайної потужності. За відгуками ринку, через Ель-Ніньйо опадів менше, що знизило доступність води для охолодження та захисту обладнання. Якщо поточні рівні збережуться ще півмісяця, випуск високонікелевого чавуну може скоротитися фізично на 50 000–70 000 т. 3) Вівек Дхар, Commonwealth Bank of Australia: зростання виробництва алюмінію в Китаї та Європі недостатнє, щоб цього року перекрити глобальний дефіцит. На його думку, через збільшення постачань з Індії та Індонезії і очікуване відновлення пропозиції з Близького Сходу глобальний ринок алюмінію може перейти до профіциту у 2027 році. Коментарі аналітиків ф'ючерсного ринку 1) Етиленгліколь: ослаблення фундаментальних факторів попиту й пропозиції спричинило падіння ф'ючерсів на 3%. Hua Wen Futures зазначає, що EG знижується з підвищених рівнів: ринок закладає у ціни граничне відновлення пропозиції та фіксацію попереднього зростання. Низькі портові запаси й обмежений імпорт залишаються підтримкою, але короткостроковий імпульс з боку покупців послабшав, а рух перейшов від одностороннього зростання до різкої корекції. Фокус: чи зупиниться падіння портових запасів, чи відновляться імпортні надходження, і чи змінять високі маржі EO розподіл виробництва EG на комбінованих установках. 2) Мідь: після різкої корекції ціна повернулася до високих рівнів — чи буде новий максимум до кінця вересня? China Everbright Futures вказує на стійко низькі глобальні запаси міді та дефіцит споту. Додаткову підтримку дають очікування імпортних мит США на мідь і поліпшення настроїв на тлі переговорів США–Китай. Найближчим часом імовірна торгівля в діапазоні поблизу максимумів із тестуванням попередніх піків; ризики — фіксація прибутку та волатильність долара. Попит: нижня ланка закуповує переважно "за потребою" і неохоче нарощує запаси за поточних високих цін. Рішення ФРС щодо підвищення ставки зняло ключову короткострокову невизначеність, а держвізит у межах діалогу США–Китай додав оптимізму. Спред між COMEX і LME знову розширився, що підкреслює невизначеність щодо можливих тарифів США на імпорт рафінованої міді. Якщо оголошена політика не відповідатиме очікуванням, вплив на ціни може бути суттєвим. Календар подій і дані 1) 23 вересня о 22:30: щотижневий звіт EIA США щодо запасів сирої нафти. 2) 24 вересня (час буде оголошено): Mysteel публікує щотижневі дані щодо виробництва та запасів п'яти основних видів сталевої продукції. 3) 24 вересня о 20:30: USDA оприлюднить щотижневий звіт про продажі агроекспорту США.