ФРС уперше з липня 2023 року підвищила ставку; Саудівська Аравія відновлює нафтотранспортну інфраструктуру

За даними Huo Xing Finance, 19 вересня глобальні ринки цього тижня пройшли через різкі коливання на тлі суперечок щодо подальших кроків ФРС, ескалації на Близькому Сході та дискусій про "уповільнення" в індустрії ШІ. Федеральна резервна система США підвищила ставку на 25 б.п. до 3,75%–4%. Це перше підвищення з липня 2023 року та перше рішення з монетарної політики під головуванням очільника ФРС Воша. "Точкова діаграма" (dot plot) показала: 16 із 18 посадовців очікують щонайменше ще одне підвищення до 2026 року, а медіанний прогноз ставки на 2026 рік зріс із 3,8% до 4,1%. Вош заявив, що інфляція залишається "надто високою і тримається надто довго", а поточні фінансові умови ще не є достатньо стримувальними. Дональд Трамп зі свого боку наполіг, що ставка у США "має бути 1% або нижче". Банк Японії підвищив ключову ставку на 25 б.п. до 1,25% — максимуму за 31 рік — і дав зрозуміти, що продовжить коригування політики, якщо економічна динаміка та інфляція відповідатимуть очікуванням. Ринок здебільшого заклав цей крок у ціни, а двоє членів керівництва виступили проти підвищення, тож єна ослабла, і USD/JPY піднявся вище 157. Напруга на Близькому Сході відбилася на логістиці. Тертя навколо Ормузької протоки призвели до атак на низку торговельних суден і танкерів, що помітно підняло вартість морських перевезень. Сили хуситів продовжили завдавати ударів по енергетичній інфраструктурі Саудівської Аравії, підвищуючи ризики в Червоному морі та протоці Баб-ель-Мандеб. Саудівська Аравія розпочала будівництво обхідної ділянки для пошкодженого нафтопроводу схід–захід, щоб якнайшвидше відновити пропускну здатність. Ірану погодили відрядження президента та міністра закордонних справ до Нью-Йорка на Генасамблею ООН, що вказує на обмежене зниження напруги у відносинах США–Іран, хоча ризик воєнної ескалації зберігається. У секторі ШІ раптово активізувалися розмови про "уповільнення". Керівники Anthropic, OpenAI та xAI публічно виступили за зниження темпів розвитку передових моделей із паралельним посиленням тестування безпеки та аудитів. OpenAI представила рамку розкриття інформації про "невідповідність моделі", повідомивши про шість випадків аномальної поведінки. Позиції Meta та NVIDIA щодо скоординованого уповільнення в масштабах галузі розходяться. Одночасно суди США прийняли цивільні позови проти Anthropic, OpenAI, xAI та Google, перетворивши питання безпеки ШІ, регулювання та капітальних витрат на нові змінні для ринку. Турецький фондовий ринок зіткнувся з дефіцитом ліквідності. Індекс BIST 100 знижувався протягом тижня, а в середу впав на 5,54% і в моменті просідав більш ніж на 7%, що активувало механізм "запобіжника" (circuit breaker). Поштовхом стали викупні заявки інвесторів у місцевих фондах і проблеми з ліквідністю: кілька фондів не змогли вчасно виконати вимоги щодо погашення. Центральний банк Туреччини розширив обсяги репо-фінансування до 300 млрд лір, регулятори призупинили окремі операції з фондами та знизили маржинальні вимоги для угод із залученням фінансування. У четвер ринок відіграв падіння. Російсько-українське "енергетичне перемир'я" так і не оформилося. Трамп заявляв, що сторони погодилися припинити атаки на енергетичну інфраструктуру одна одної, але жодної підтвердженої формальної угоди немає; удари по НПЗ, енергооб'єктах і портах тривають. За даними Reuters, три з шести найбільших російських дизельних НПЗ зупинили або суттєво скоротили виробництво через удари дронів. Повідомляється, що Росія готується продовжити обмеження на експорт дизпалива. Kioxia просуває підготовку до лістингу в США через ADS. Bloomberg повідомляє, що компанія розглядає залучення щонайменше $10 млрд через ADR, потенційно вже у 2027 році, хоча остаточні обсяги та терміни не визначені. Водночас Solidigm — дочірня компанія SK Hynix — оцінює можливість будівництва заводу з виробництва NAND флеш-пам'яті на сході США. Зростання попиту з боку дата-центрів для ШІ підштовхує ціни на чипи зберігання та виручку ринку, спонукаючи виробників пам'яті прискорювати розширення операцій у США.