ФРС уперше за три роки підвищила ставку; Dow впав на 631 пункт

Матеріал: Tide Research Федеральна резервна система США вперше більш ніж за три роки підвищила відсоткові ставки. Після оголошення американські акції ослабли: індекс Dow Jones втратив понад 600 пунктів, тоді як Nasdaq закрився майже без змін. Сесія пройшла під знаком розбіжностей у динаміці активів. Довгострокові прибутковості держоблігацій США знову піднялися до високих рівнів. Рухи "Великої сімки" (Magnificent Seven) були різноспрямованими, тоді як акції оптичних комунікацій і окремих виробників напівпровідників зростали всупереч загальному настрою. Нафта перервала серію підйомів, а енергетичний сектор очолив падіння. Після реалізації підвищення ставки ринок переключається на два питання: скільки підвищень ще може відбутися цього року та як довго збережеться режим високих ставок. Для технологічного сегмента ключовим короткостроковим маркером стане те, чи витримає AI‑апаратне забезпечення тиск з боку ставок. Dow Jones просів на 631 пункт. Dow Jones знизився на 1,21% до 51 461,78, S&P 500 втратив 0,44% до 7 552,14, Nasdaq опустився на 0,01% до 25 978,43. Індекс волатильності VIX підскочив на 6,9% до 18,38. Philadelphia Semiconductor Index додав 0,63%. У складі Magnificent Seven чотири папери зросли, три знизилися: NVIDIA +0,82%, Meta +0,46%, Tesla +0,42%, Apple +0,32%; Microsoft -1,37%, Amazon -0,99%, Google -0,61%. Nasdaq Golden China Index знизився на 0,55% до 5 734,17. На борговому ринку волатильність посилилася. Прибутковість 2‑річних казначейських облігацій США піднялася до 4,738%, 10‑річних — до 5,00%. Індекс долара США зріс на 0,63%. WTI подешевшала на 3,2% до $102,43, Brent знизилася на 2,69% до $105,83. Спотове золото втратило 0,69% і опустилося до $4 263,19. Біткоїн торгується поблизу $76 300, Ethereum — близько $2 420. ФРС уперше підвищила ставку, а "dot plot" зберіг жорсткий тон. Федрезерв підняв ставку федеральних фондів на 25 б.п. до діапазону 3,75%–4,00%. Рішення було одностайним — це перше підвищення з 2023 року. У свіжих економічних прогнозах 16 із 18 посадовців вказали, що цього року потрібне щонайменше ще одне підвищення ставки; медіанний прогноз передбачає зростання ставки до 4,00%–4,25% до кінця року. На пресконференції Воу (Waugh) знову наголосив на інфляційних ризиках і зазначив, що останні дані щодо економіки, зайнятості та інвестицій виглядають сильнішими, ніж на попередньому засіданні. Опубліковані сьогодні дані з роздрібних продажів за серпень також виявилися високими: +1,2% м/м, тоді як показник за липень переглянули до -0,5%. Продажі в контрольній групі, що використовується в розрахунку ВВП, зросли на 1,4%. Стійкість споживчого попиту дає ФРС простір для подальшого посилення політики. Після оголошення прибутковості держоблігацій США зростали синхронно; тепер увага трейдерів зосереджується на кількості можливих підвищень цього року та тривалості періоду високих ставок. Оптичні комунікації очолили підйом, AI‑залізо лишається активним. Саме сектор оптичних комунікацій став найсильнішим серед технологічних підсекторів. Lumentum підскочила майже на 10%, Coherent додала майже 7%: сегмент AI‑з'єднуваності, який довго коригувався, продемонстрував помітне відновлення. Папери виробників мікросхем теж отримали підтримку від галузевих новин. Intel додала 4% після повідомлень, що SK Hynix обговорює з Intel співпрацю з виробництва пам'яті у США, з потенційним залученням потужностей заводу Intel в Огайо. Поновлення зростання довгострокових ставок загалом не сприяє високооціненим технологічним компаніям. Водночас високошвидкісні інтерконекти, накопичувачі та локалізація виробництва мікросхем у США отримують підтримку завдяки конкретним замовленням і розвитку проєктів. Нафта подешевшала, енергетика показала найгірший результат. Ринок нафти завершив попередню серію послідовних підйомів. Саудівська Аравія наростила постачання через Оман, що частково зняло напруження щодо пропозиції на Близькому Сході. Енергетичний сектор впав приблизно на 3% за день і став найслабшим у складі S&P 500. Chevron знизилася на 2,9%, ExxonMobil — на 3,5%, ConocoPhillips і Devon Energy втратили понад 5%. Попри зниження, ціни на нафту залишаються вище $100 за барель. Подальше охолодження енергоносіїв впливатиме на темпи сповільнення інфляції та враховуватиметься у наступних рішеннях ФРС. Фокус дня. Сьогодні увага ринку — на статистиці США щодо зайнятості та житла. До відкриття американських бірж оприлюднять первинні заявки на допомогу з безробіття, початки будівництва житла, дозволи на будівництво та індекс ділової активності ФРБ Філадельфії; пізніше вийдуть дані з продажів на вторинному ринку житла. Довгострокові ставки вже перебувають на високих рівнях, тож у разі суттєвого відхилення даних з нерухомості або ринку праці перша реакція може прийти з боргового ринку. У технологіях зберігається фокус на оптичних комунікаціях і напівпровідниках: обидва сектори вчора виглядали сильнішими за ринок, і сьогодні ключове питання — чи вдасться втримати цей імпульс.