Фондові ринки США оновили максимуми на тлі ралі ШІ та напівпровідників

PANews щоранку у будні відстежує макротренди, ринок США, ШІ, дорогоцінні метали та нафту — з цифрами й висновками для пошуку можливостей. Минулої ночі американські акції різко зросли завдяки сильній корпоративній звітності та покращенню геополітичних очікувань. Dow Jones Industrial Average додав 1,71% і вперше закрився вище 54 000 пунктів, встановивши новий історичний максимум. S&P 500 піднявся на 1,79% і також оновив рекорд. Nasdaq Composite стрибнув на 2,59% на чолі з технологічним сектором. За кілька сесій індекси перейшли від рівнів, близьких до мінімумів за місяць, до нових піків — імпульс купівлі швидко витіснив нещодавню волатильність. Ключовим макрофактором ринок вважає ознаки деескалації навколо Ормузької протоки. За даними Axios, США, Іран і Оман наблизилися до тимчасової угоди, яку планують офіційно оголосити в середу за місцевим часом. Документ має відкрити Ормузьку протоку, відновити режим припинення вогню між США та Іраном і створити умови для подальших ядерних переговорів. На цьому тлі страхи щодо перебоїв у глобальних постачаннях енергоносіїв послабилися, що спричинило різке падіння цін на нафту. WTI подешевшала вчора на 5,58%; зниження за серпень становить 13,27%, поточні котирування — близько $73,50. Brent опустилася нижче $80 і торкалася $77,70; падіння за місяць — приблизно 12%. Попередньо домовленість розрахована на 60 днів із можливістю продовження. За запропонованою схемою судна, що заходять, мають йти північним маршрутом ближче до іранського узбережжя, а ті, що виходять, — південним маршрутом ближче до узбережжя Оману; координацію здійснюватимуть спільно Оман та Іран. Ключова умова — розмінування центральної судноплавної смуги Ормузької протоки протягом 30 днів. Bloomberg повідомляє, що Іран пом'якшив позицію й уперше розглядає допуск європейських країн до розмінування, щоб підвищити довіру судноплавних компаній і страхових інституцій. У межах 60-денного періоду не планують стягувати жодних зборів чи пов'язаних платежів. У довшій перспективі Оман пропонує створити "добровільний фонд" за моделлю Малаккської протоки — із внесками країн Перської затоки та відповідних європейських держав-членів Міжнародної морської організації (IMO) для фінансування утримання каналу, пошуково-рятувальних робіт і безпеки. До посередництва, крім Оману, долучилися Катар, Пакистан і Саудівська Аравія. Попри швидкий прогрес переговорів, ризики залишаються: у Корпусі вартових Ісламської революції немає єдності щодо іноземної участі в розмінуванні та контролі судноплавних маршрутів, а історія знає випадки зриву попередніх домовленостей із подальшою ескалацією. Здешевлення нафти зняло частину інфляційного тиску й знизило ймовірність підвищення ставки у вересні. Дохідність 10-річних казначейських облігацій США опустилася приблизно на 6 б.п. — до близько 4,6%, що додало підтримки ризиковим активам. У Wells Fargo зазначають: нижча нафта послаблює енергетичну складову інфляції, але загальна "липкість" цін зберігається, тож швидкої нормалізації чекати не варто. Долар США трохи просів, а зростання єни призупинилося. За даними CME FedWatch, імовірність підвищення ставки на 25 б.п. у вересні знизилася до 57,1% із 67,2% днем раніше; шанс паузи — 42,9%. Ринок сфокусований на п'ятничному звіті Non-Farm Payrolls: сильні дані здатні зміцнити очікування підвищення, слабкі — підвищити шанси збереження ставки. У JPMorgan вважають, що на тлі впливу нафти на рух облігацій саме статистика зайнятості стане ключовим короткостроковим каталізатором ціноутворення. Тема ШІ знову в центрі уваги: капітал повертається до логіки "обчислювальні потужності → застосунки → інфраструктура". Цього разу зростання було ширшим, ніж у попередніх хвилях, коли драйвером виступали переважно чипи: Palantir показала на звітності, що ШІ-застосунки здатні прискорювати виручку; напівпровідники, пам'ять і оптичні комунікації відобразили стійкий попит на обчислення; Caterpillar вказала, що будівництво дата-центрів починає підтримувати й класичне промислове обладнання. Philadelphia Semiconductor Index злетів на 6,55% і зростає четвертий день поспіль; більшість із 30 компонентів додали в ціні. Сильними були сегменти пам'яті, оптичних комунікацій, ШІ-софту, інфраструктури дата-центрів і промислового обладнання. Nasdaq 100 піднявся приблизно на 3,3% за день — найбільший одноденний приріст із травня 2025 року. Великі технологічні компанії переважно зросли: NVIDIA + понад 2%, Apple, Microsoft і Tesla + понад 1%, Google +1,11%; Amazon знизився більш ніж на 2%. За останні чотири сесії "сімка" найбільших техкомпаній сумарно додала майже 10%, що свідчить про повернення коштів у великі growth-активи. Керівник напряму технологічного трейдингу Goldman Sachs Пітер Каллаган назвав чотири рушії ралі: ринок уже пройшов фазу risk-off і позиціонування стало "чистішим"; технічна картина покращилася; Nasdaq 100 торгується приблизно з 10% дисконтом до середнього рівня оцінки за 5 років; сезон звітності підживив віру інвесторів у прибутковість. У торговому підрозділі Goldman також звернули увагу, що обсяги торгів на 7% нижчі за 5-денну ковзну середню, тобто активність не надто висока. Подальший рух вгору залежатиме від того, чи підтримають імпульс звіти компаній і макродані. Рухи окремих акцій і новини: Palantir +29,45% і впевнено пробила 200-денну ковзну середню. Виручка за 2-й квартал зросла на 93% р/р — до $1,935 млрд, а комерційна виручка в США підскочила на 149%. CEO Алекс Карп назвав квартал "надзвичайним" і зазначив, що попит на "суверенітет ШІ" швидко розкривається. Суміжні папери ШІ-софту також подорожчали: Datadog і Shopify + понад 5%, ServiceNow і AppLovin + понад 3%, Adobe і Salesforce + понад 2%. Caterpillar + понад 5% і новий історичний максимум. Компанія повідомила про перші в історії квартальні продажі понад $20 млрд у 2-му кварталі (зростання на 24% р/р) і підвищила прогноз на весь рік за всіма ключовими показниками. Стратег Wells Fargo О Сонг Квон назвав Caterpillar однією з "найбільш ШІ-експонованих" традиційних акцій; ефект від будівництва дата-центрів, за його словами, лише починається. Промисловий сектор цього року зріс приблизно на 20%. SpaceX +9,43% у регулярну сесію, але майже -9% на постмаркеті через занепокоєння високими капітальними витратами. Маск підтвердив, що ШІ-сервіси використовуватимуть виключно архітектуру NVIDIA та націлені на вихід на телеком-ринок США. Космічні папери загалом додали: Rocket Lab + майже 6% (після контракту на $397 млн від Космічних сил США), AST SpaceMobile + майже 11%. У першому звіті після новин: виручка за 2-й квартал $7,8 млрд (+92% р/р), суттєве зростання EBITDA; капвкладення, пов'язані з ШІ, — $15,8 млрд, і очікується, що витрати залишатимуться високими в наступних кварталах. AMD +7% у сесію та майже -8% після закриття. CEO Ліса Су очікує, що продажі для дата-центрів подвояться до 2027 року, і оголосила про партнерства з Anthropic та іншими. Напівпровідники в цілому різко зросли: ARM +17,36%, Marvell + майже 13%, Intel + майже 11%, Qualcomm +7,23%, Broadcom + майже 7%, TSMC + понад 2%. Звіт за 2-й квартал: виручка $11,54 млрд (+50% р/р), вище очікувань, але прогноз виручки на 3-й квартал ринок оцінив стримано. NVIDIA +2,56%. CEO Дженсен Хуанг оголосив про офіційне відкриття коду та комерційний реліз Alpamayo 2 Super — open-source моделі інференсу для автономного водіння, орієнтованої на розвиток автономних таксі, робототехніки та логістичних авто. SpaceX заявила, що її майбутні ШІ-сервіси працюватимуть виключно на системах NVIDIA, із планами розгортання стійок Vera Rubin NVL72 rack-scale як на Землі, так і в космосі. Micron Technology +7,62% і повернення до клубу компаній із капіталізацією $1 трлн. Bank of America підтвердив рейтинг Buy і ціль $1 550, назвавши нещодавнє зниження "чудовою можливістю для покупки" та очікуючи нормалізації цін на чипи пам'яті у 2027–2028 роках. Увесь сектор зберігання даних зростав: SanDisk +10,84% (після оголошення першої стандартної специфікації High Bandwidth Flash memory від SK Hynix), Rambus + понад 9%, SK Hynix + понад 8%, Western Digital + понад 4%. Intel +10,84%. За повідомленнями ЗМІ, в технології просунутого корпусування EMIBT є прогрес: вихід придатної продукції наближається до 90%, а витрати приблизно на 50% нижчі, ніж у рішення TSMC CoWoS. Intel розраховує запропонувати масштабний сервіс такого корпусування до 2027 року й продовжує будівництво великого виробничого кампусу в Огайо з ціллю повного запуску до 2031 року. Oracle +2,74%. Водночас з червня акції компанії впали вдвічі, а спред 5-річних CDS підскочив до рекорду — вище піку часів фінансової кризи 2008 року. Через агресивне боргове фінансування дата-центрів для ШІ боргове навантаження досягло $129,5 млрд, і S&P Global знизило кредитний рейтинг до BBB — лише на одну сходинку вище "сміттєвого" рівня. Moody's попередила, що показник leverage може наблизитися до п'ятикратного. Ринок турбує ризик невідповідності між 15-річними лізинговими угодами та короткостроковими ШІ-контрактами. Bitdeer протягом дня злітала до +23%, але закрилася лише +0,09%. Компанія уклала 16-річну угоду з норвезьким хмарним стартапом Volta Infra на хостинг і сервіс у дата-центрі для розгортання GPU NVIDIA та обслуговування провідних ШІ-лабораторій. Також повідомляється, що Anthropic погодила з Volta угоду на обчислювальні ресурси на $10 млрд строком на шість років. Arista Networks (ANET) +3,04% у сесію та +12,5% після закриття на тлі високого попиту на мережеві рішення для ШІ. Виручка за 2-й квартал трохи перевищила $3 млрд (+37,7% р/р). Компанія втретє підвищила прогноз на 2026 рік і очікує виручку за повний рік $12,6 млрд, що відповідає приблизно 40% річного зростання. Apple + майже 2%. Компанія почала підготовку до вересневої презентації: співробітники роздрібних магазинів у США можуть подаватися на офлайн-ролі; очікується, що подія відбудеться в першій половині вересня. Окремо повідомляється, що Apple просить суддю негайно заборонити OpenAI використовувати її комерційні таємниці та зобов'язати повернути всю конфіденційну інформацію. На що звернути увагу далі: Звіти 5 серпня: Circle, Uber, Eli Lilly, BeiGene та інші. 6 серпня (четвер) — закінчення локапу SpaceX: може розблокуватися до 911,5 млн обмежених акцій; за поточною ціною потенційна вартість майже $100 млрд. Це найбільший "стрес-тест" ліквідності тижня. Обмежений продаж після розблокування підтримає впевненість ринку в здатності поглинати дорогі техактиви; концентрований тиск продажів може погіршити настрій щодо Nasdaq і активів, пов'язаних із Маском. 17:00 — звіти SanDisk і Western Digital: вони прямо вплинуть на настрої в секторі сховищ. Після нещодавніх корекцій у Micron, SanDisk і SK Hynix увага буде прикута до корпоративних SSD, цін на NAND, попиту на сховища для ШІ-дата-центрів, циклу запасів і прогнозів на друге півріччя.