Споживчі товари обійшли технології у жовтні: Meta спалює гроші, акції GM різко падають

Огляд охоплює зміщення інтересу інвесторів у бік споживчих товарів, спалення грошей у Meta Platforms і тижневе падіння акцій General Motors. Consumer Staples Select Sector SPDR Fund додав 11% за жовтень станом на п'ятницю — це найсильніший місячний результат із грудня 1998 року, відколи фонд почав торгуватися. Technology Select Sector SPDR Fund за той самий період втратив 6,9%. Гроші переходять з акцій мегакап-технологій у споживчий сектор, а не виходять з ринку акцій загалом. Акції Walmart зросли цього місяця приблизно на 15%, наблизившись до найсильнішого місячного зростання з березня 2000 року. Папери Procter & Gamble подорожчали на 5,9% у четвер після звіту про 4% зростання органічних продажів; це найбільше денне зростання компанії з 26 березня 2020 року. Рівнозважений S&P 500 перевищує бенчмарк, зважений за капіталізацією, з найбільшим місячним розривом з квітня 2009 року. State Street SPDR S&P 500 ETF Trust залишається менш ніж за 3% від рекордного рівня. Meta повідомила про від'ємний вільний грошовий потік за третій квартал на рівні $2,12 млрд — перше спалення грошей з кварталу, коли компанія вийшла на публічний ринок у 2012 році. Капітальні витрати поглинули 104% операційного грошового потоку. Нижню межу прогнозу капвитрат на 2026 рік Meta підвищила до $135 млрд. Другий тиждень поспіль тема штучного інтелекту перебуває під тиском: увага змістилася з оцінок інвестицій на фінансування. Виторг Meta за третій квартал зріс на 26%, до $64,6 млрд. Прогноз на четвертий квартал — $73–76 млрд проти консенсусу $73,6 млрд. Акції Meta у четвер упали майже на 7%. Nasdaq 100 втратив 2,9% — найслабша сесія індексу з червня. Philadelphia Semiconductor Index знизився на 6,7%: акції Lam Research впали майже на 12% після публікації результатів. Дохідність облігацій CoreWeave з погашенням у 2032 році, оператора дата-центрів, якого підтримує Nvidia, наблизилася до 16% — більш ніж утричі вище за дохідність казначейських паперів. Акції CoreWeave втратили близько 11% за тиждень і майже 40% за місяць. SpaceX показала перший прибуток від моменту виходу на біржу чотири місяці тому. Виторг зріс на 161%, до $14,6 млрд, половину якого забезпечили обчислення для ШІ. Генеральний директор Ілон Маск у вівторок заявив, що кожен гіперскейлер і десятки менших компаній постійно домагаються додаткових обчислювальних потужностей від SpaceX. У середу акції SpaceX зросли на 9%, у четвер втратили цей приріст. Акції General Motors за тиждень упали більш ніж на 10% — найслабший тижневий результат компанії після краху Silicon Valley Bank у березні 2023 року — попри те, що виторг і скоригований прибуток на акцію перевищили оцінки.