Circle отримала схвалення OCC на створення First National Digital Currency Bank

Circle, емітент стейблкоїна USDC, отримала умовне схвалення Управління контролера грошового обігу США (OCC) на створення First National Digital Currency Bank, N.A. Хартію видано 12 грудня 2025 року. Вона дає компанії федерально регульований інструмент для управління резервами, що забезпечують близько 62 млрд дол. у другому за капіталізацією стейблкоїні світу. Новий банк із номером хартії №25361 та штаб-квартирою в Нью-Йорку створюється як de novo національний трастовий банк. Йдеться про нову установу з вузьким мандатом на трастові та фідуціарні функції, а не про універсальний банк для відкриття поточних рахунків. First National Digital Currency Bank управлятиме резервами USDC на фідуціарній основі для американського емітента Circle. Також він виконуватиме функції заставного трасті та надаватиме послуги з кастодіального зберігання цифрових активів для афілійованих структур Circle. Умови хартії прямо забороняють приймання депозитів і будь-яку діяльність, що підпадає під страхування FDIC. Circle подала заявку 30 червня 2025 року. Розгляд тривалістю приблизно п'ять із половиною місяців до умовного схвалення вирізняється на тлі регуляторної практики, де рішення щодо криптосектора традиційно ухвалювалися повільно. Окремо компанія планує створити в Нью-Йорку трастову компанію обмеженого призначення, яка займатиметься безпосередньо випуском USDC. Такий поділ має сформувати чіткішу структуру: одна юрособа емітує стейблкоїн, інша під федеральним наглядом управляє резервами. 12 грудня став насиченим днем для OCC: регулятор не лише схвалив заявку Circle, а й видав хартію національного трастового банку Ripple, створивши Ripple National Trust Bank. Крім того, OCC прийняв конверсії зі штатних хартій для Paxos, BitGo та Fidelity Digital Assets. Рішення ухвалені на тлі просування GENIUS Act — законодавчої ініціативи, спрямованої на формування жорсткішої системи нагляду за стейблкоїнами. Схвалення хартії Circle узгоджується з цією логікою: резервами стейблкоїнів мають управляти федерально регульовані установи з чіткими фідуціарними обов'язками. Проти заявки Circle виступили Independent Community Bankers of America та National Consumer Law Center. Традиційні банківські об'єднання давно застерігають, що надання банківських хартій криптокомпаніям може створювати конкурентні перекоси: такі гравці отримують доступ до федеральної банківської інфраструктури без повного набору регуляторних вимог, пов'язаних із прийманням депозитів. Circle заснована у 2013 році, а USDC став одним із ключових елементів ринкової інфраструктури криптосектора. Перехід до моделі, де резервами опікується трастовий банк із федеральною хартією, змінює профіль ризику для учасників, які використовують USDC. Для порівняння, Tether — емітент USDT і найбільшого за капіталізацією стейблкоїна — не працює в межах співставної федеральної хартії США. Новий регуляторний статус Circle може стати фактором вибору для інституційних інвесторів, які дедалі частіше зважують відповідність вимогам нагляду поряд із дохідністю та ліквідністю, визначаючи, які стейблкоїни підтримувати. Дозвіл First National Digital Currency Bank на кастодіальні послуги для афілійованих компаній Circle відкриває можливості для складніших інституційних продуктів, зокрема токенізованих казначейських паперів, управління забезпеченням ончейн і структурованих інструментів, де критичною є участь регульованого кастодіана.