Біткоїн і золото пережили миттєве падіння після "гарячіших" даних інфляції США

Після публікації серпневого звіту щодо інфляції у США в п'ятницю котирування біткоїна та золота за лічені секунди різко просіли, але протягом кількох хвилин відіграли більшу частину втрат. Річні показники збіглися з прогнозами, а ключовим тригером для ринків став місячний базовий індекс. Базовий CPI (без продуктів харчування та енергоносіїв) у серпні зріс на 0,3% м/м, тоді як консенсус очікував 0,2%. Річна базова інфляція залишилася на рівні 2,4% р/р, як і прогноз, а загальний CPI склав 3,4% р/р (також у межах очікувань). Натомість місячне значення виявилося несподівано сильним: з 17 оприлюднених прогнозів діапазон становив 0,16%–0,24%, і всі вони округлювалися до 0,2%. Фактичний показник вийшов 0,29%, що приблизно відповідає 3,5% у річному перерахунку, та перевищив увесь попередній діапазон оцінок. Звіт за серпень: CPI: 3,4% р/р (очікув. 3,4%) CPI: 0,4% м/м (очікув. 0,4%) Core CPI: 2,4% р/р (очікув. 2,4%) Core CPI: 0,3% м/м (очікув. 0,2%) Індекс споживчих цін (CPI) відображає витрати міських домогосподарств на фіксований кошик товарів і послуг. Базовий CPI виключає компоненти, що сильно коливаються через погоду та нафтяний ринок. Найбільшу вагу в CPI має житло: за даними Бюро статистики праці США, компонент shelter додав 0,3% за місяць і 3% за рік; до публікації він демонстрував тенденцію до уповільнення. Загальний показник CPI значною мірою сформувала енергія. Енергетичний індекс у серпні піднявся на 2,1%, бензин подорожчав на 3,9%. За 12 місяців ціна бензину зросла на 27,4%. Цього тижня Brent торгувався поблизу $106, а West Texas Intermediate — біля $101. Це був перший відрізок вище $100 майже за чотири місяці. Рух відразу відбився на ринку держоблігацій: після новини дохідності казначейських паперів пішли вгору. Місячна інфляція CPI +0,4% стала найбільшим приростом із травня 2026 року. Золото перестало працювати як інфляційний хедж Спотове золото на тлі релізу рвонуло майже до $4,353, після чого в межах тієї ж хвилини обвалилося до $4,292 і згодом стабілізувалося біля $4,315. Біткоїн (BTC) повторив траєкторію: падіння приблизно з $77,100 до $76,050 із подальшим відскоком. Днем раніше BeInCrypto звертав увагу на подібний патерн після четвергових даних щодо цін виробників, коли золото, біткоїн і S&P 500 синхронно знизилися. Інтерпретація про ослаблення захисної ролі золота отримала підтвердження вже за 24 години. Ключовий механізм — у борговому ринку. Сильніша інфляція підштовхує дохідності US Treasuries, а вищі ставки підвищують альтернативну вартість володіння активами, що не приносять доходу. Ані золото, ані біткоїн купонів не платять. Дохідність 10-річних US Treasuries ще до публікації була близько 4,95%. Це вже другий за тиждень реліз із США, який одночасно вдарив по обох активах: 4 вересня серпневі дані з ринку праці втричі перевищили прогнози й викликали аналогічну реакцію. Рішення ФРС — у середу Засідання Федерального комітету з операцій на відкритому ринку (FOMC) відбудеться 15–16 вересня, а рішення щодо ставки оголосять у середу після обіду. Перед публікацією інфляційних даних ринок прогнозів Kalshi оцінював імовірність підвищення ставки на 0,25 п.п. у 61% проти 39% за паузу. Економісти частіше схилялися до збереження ставки, тоді як трейдери — до підвищення. Сильніший місячний базовий показник підсилює аргументи на користь жорсткішого кроку. Дані щодо цін виробників у четвер також були стійкими в категоріях, що потрапляють до індексу Personal Consumption Expenditures (PCE) — саме його, а не CPI, ФРС формально використовує як цільовий індикатор. Через це базовий PCE за серпень може виявитися "гарячішим", ніж випливає з поточного звіту CPI. Ринки ставок уже закладають більш жорстку політику на тлі підвищень, які цього місяця очікуються від трьох центробанків. Банк Японії та Європейський центральний банк також ухвалюватимуть рішення найближчими днями. У середині дня в п'ятницю біткоїн торгувався біля $77,503, зниження за 24 години становило 3,3%. Швидкість відскоку радше вказує на перенасичене позиціонування, ніж на появу нової переконаності. Рішення в середу покаже, чи достатньо одного "гарячого" місяця, аби змінити курс ФРС.