Південна Корея розширює пілот CBDC до 500 тис. користувачів: програмовані токени та реальні бюджетні кошти

Південна Корея різко підвищує ставки у тестуванні цифрової валюти центрального банку. Банк Кореї (BOK) у понеділок оголосив, що наступний етап Project Hangang — блокчейн-ініціативи з цифрового вона — стартує у вересні та охопить дев'ять комерційних банків і до 500 000 користувачів. На відміну від попередніх випробувань, цього разу йдеться не про "ігрові" кошти: у пілоті використовуватимуться реальні державні виплати та нові програмовані функції. Що показав перший етап Фаза 1 тривала з квітня по червень 2025 року. У ній взяли участь сім банків і близько 12 000 торговців, було проведено 114 880 транзакцій. Окремі повідомлення вказували, що під час ранніх тестів відкрили приблизно 81 000 гаманців, але фактично токени витрачали лише близько 42% власників — явний сигнал низької залученості. Трекер HRF CBDC оцінює витрати банків на інфраструктуру на рівні 30–35 млрд вон. Що змінюється у фазі 2 Новий етап має імітувати повсякденний банкінг і зняти бар'єри, які стримували використання. Серед нових можливостей: - біометричне підтвердження (відбиток пальця); - перекази між гаманцями (person-to-person); - автоматичне поповнення з прив'язаних банківських рахунків; - регулярні автоплатежі та нарахування відсотків; - формування касових чеків; - програмовані депозитні токени для тесту виплат державних субсидій. Уперше пілот передбачає розподіл держсубсидій через програмовані токени, щоб обмежувати витрати певними продавцями, цільовими призначеннями або часовими вікнами. За словами посадовця BOK, якого цитує Yonhap, фаза 2 покликана "закласти основу для комерціалізації". Як влаштована модель BOK випускає оптовий CBDC — цифрову валюту лише для розрахунків між фінансовими установами. Комерційні банки на її основі створюють депозитні токени — блокчейн-представлення коштів клієнтів, якими споживачі та торговці здійснюють платежі. Керівник команди планування цифрової валюти BOK Кім Донсоп назвав цю конструкцію "серединним варіантом між CBDC і стейблкоїном". Чому це важливо для користувачів і бізнесу Для громадян програмовані депозитні токени можуть означати отримання державної допомоги безпосередньо в цифровий гаманець замість очікування ваучерів або чеків. Для торговців токенізовані платежі потенційно знижують інтерчейндж і комісії за картки, які з'їдають маржу, що особливо актуально для ритейлерів з великим обсягом продажів. Окремо пілот перевірятиме, чи здатні програмовані депозитні токени зменшити шахрайство та витрати на аудит завдяки автоматичному дотриманню правил витрачання в момент виплати. Учасники та строки До семи банків-учасників першої хвилі — KB Kookmin, Shinhan, Hana, Woori, Nonghyup, Industrial Bank of Korea та BNK Busan — приєднаються Gyeongnam Bank і iM Bank. Пілот працюватиме на безстроковій основі. Project Hangang став політичним пріоритетом за нового очільника BOK Шін Хьонсона: він зробив проєкт центральною темою першого програмного виступу після вступу на посаду у квітні 2026 року. Ширший контекст: регулювання та приватні ініціативи Hana Bank, за повідомленнями, проєктує стейблкоїн, забезпечений воном (приватний токен із прив'язкою 1:1 до вона), на тлі дискусій у Сеулі щодо законодавства про стейблкоїни. Міністерство економіки та фінансів також запропонувало оновити 76-річний закон про національні активи, щоб класифікувати криптовалюти як національні активи — сигнал можливих ширших регуляторних змін. Ризики для приватності та громадянських свобод Програмованість, яка робить депозитні токени привабливими для держави, водночас підсилює занепокоєння щодо громадянських свобод. Обмеження за продавцями, категоріями або строками легко масштабуються поза межі адресних субсидій: можуть з'являтися дати "згоряння" коштів, жорсткі правила витрат або заморожування гаманців без захистів, властивих готівці. Кожна транзакція CBDC фіксується в реєстрі, доступному центральним банкам та їхнім партнерам — і активісти підкреслюють, що це системна характеристика CBDC загалом, а не лише корейського дизайну. Приклад Китаю та контрпозиція США Критики посилаються на цифровий юань Китаю (eCNY), де для частини стимулювальних виплат застосовувалися строки дії: Пекін подавав це як боротьбу з "накопиченням", інші — як примус. Дослідники застерігають, що eCNY може створити прецедент державного фінансового нагляду. США, навпаки, нещодавно рухалися в протилежному напрямку: чотирирічна заборона на випуск CBDC набула чинності 11 липня, коли 21st Century ROAD to Housing Act вступив у дію без підпису президента Трампа. Підсумок Фаза 2 Project Hangang суттєво підвищує масштаб експерименту: більше користувачів, реальні бюджетні кошти та програмовані гроші, здатні змінити платежі, механіку соцвиплат і економіку для торговців у Південній Кореї. Паралельно загострюється дискусія про приватність і державний контроль у світі, де гроші можна "кодувати" умовами. За результатами пілоту уважно стежитимуть чиновники, банки, бізнес, прихильники приватності та країни, що розглядають запуск CBDC.