CPI สหรัฐเดือน ก.ย. สูงกว่าคาด หุ้น CoreWeave ร่วงกว่า 15%

บทความโดย Tide Research เงินเฟ้อสหรัฐเดือน ก.ย. สูงกว่าคาดอีกครั้ง กระตุ้นความกังวลว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยต่อ วันพุธ หุ้นเทคฯ สหรัฐนำตลาดร่วง Nasdaq ลดเกือบ 2% ขณะที่ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียร่วงติดต่อกัน 6 วัน หุ้นโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่มีหนี้สูงรับแรงกดดันหนักกว่า โดยหุ้น CoreWeave ดิ่งกว่า 15% และราคาพันธบัตรก็ร่วงแรง ขณะที่ Apple สวนทาง ปิดบวกและมูลค่าตลาดทะลุ 5 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก Nasdaq ลด 1.88% ปิดที่ 26,692.87 ดัชนี FANG+ ลด 4.30% S&P 500 ลด 1.11% ปิดที่ 7,718.94 Dow Jones ลด 0.09% ปิดที่ 51,621.48 VIX เพิ่ม 10.48% มาที่ 16.87 ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียลด 4.30% มาที่ 11,684.38 ร่วงติดต่อกันเป็นวันที่ 6 Nasdaq Golden China Index ลดราว 1.3% ใน 11 กลุ่มของ S&P 500 มี 8 กลุ่มปิดลบ 3 กลุ่มปิดบวก กลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศนำร่วง 2.62% ตามด้วยกลุ่มสื่อสารลดราว 1.7% และสินค้าฟุ่มเฟือยลด 1.10% ขณะที่กลุ่มอุตสาหกรรม อสังหา การเงิน วัสดุ และสาธารณูปโภคปิดลบเช่นกัน ด้านกลุ่มสุขภาพบวก 2.44% สินค้าจำเป็นบวก 2.38% และพลังงานบวกราว 0.8% ในกลุ่ม Magnificent Seven มีเพียง Apple ที่บวก 0.50% มาที่ 342.96 ดอลลาร์ กลายเป็นบริษัทที่สองต่อจาก NVIDIA ที่ปิดด้วยมูลค่าตลาดเกิน 5 ล้านล้านดอลลาร์ NVIDIA ลด 3.16% Meta ลด 3.27% Tesla ลด 2.15% Microsoft ลด 1.80% Amazon ลด 1.74% และ Alphabet A ลดราว 1.7% บน Nasdaq มี 27 หุ้นทำจุดสูงสุดใหม่ เทียบกับ 521 หุ้นทำจุดต่ำสุดใหม่ สะท้อนความอ่อนแอที่ไม่ได้จำกัดแค่หุ้นเทคฯ ขนาดใหญ่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 2 ปีเพิ่มมาที่ราว 4.81% ขณะที่อายุ 10 ปีลดมาที่ราว 5.20% ฟิวเจอร์สน้ำมัน WTI บวก 1.01% มาที่ 95.09 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล Brent บวก 0.35% มาที่ 106.06 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทองคำสปอตลดราว 1.4% มาที่ราว 4,104 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ณ เวลาประมาณ 8:45 น. ตามเวลาปักกิ่งวันนี้ Bitcoin ซื้อขายราว 81,500 ดอลลาร์ และ Ethereum ราว 2,420 ดอลลาร์ เงินเฟ้อพื้นฐานสูงกว่าคาด กระตุ้นความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง ในสหรัฐ CPI ทั่วไปเดือน ก.ย. เพิ่ม 0.6% เมื่อเทียบรายเดือน และ 3.7% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่า 3.4% ของเดือน ส.ค. ขณะที่ CPI พื้นฐานเพิ่ม 0.3% รายเดือน และ 2.6% รายปี สูงกว่าที่คาดไว้ 0.2% และ 2.5% ตามลำดับ ราคาน้ำมันเบนซินเพิ่ม 9.1% ในเดือนนี้ คิดเป็นกว่าครึ่งของ CPI รายเดือนทั้งหมด แต่นอกเหนือจากพลังงาน ค่าที่อยู่อาศัยเพิ่ม 0.4% รายเดือน และราคาบริการบางส่วนก็สูงขึ้น CPI ทั้งทั่วไปและพื้นฐานเพิ่มขึ้นพร้อมกัน ทำให้นักลงทุนประเมินใหม่ว่าเฟดจะยังขึ้นดอกเบี้ยหรือไม่ หลังข้อมูลออก ความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ต.ค. พุ่งแตะ 50% ในระหว่างซื้อขาย แต่ลดกลับมาที่ราว 37% ตอนปิด ยังสูงกว่า 22% ของวันก่อนหน้า Beige Book ของเฟดระบุว่าครึ่งหนึ่งของ 12 เขต รายงานแรงกดดันด้านราคาที่มีนัยสำคัญหรือเพิ่มขึ้น และทุกเขตกล่าวถึงผลกระทบจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับขึ้นระหว่างเซสชันก่อนจะแยกทิศทางกัน โดยอายุ 2 ปีซึ่งอ่อนไหวต่อดอกเบี้ยมากกว่าปิดสูงขึ้น ขณะที่อายุ 10 ปีพลิกลดลง เทรดเดอร์ยังไม่กำหนดราคาว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยแน่นอนในเดือนนี้ แต่คาดการณ์ดอกเบี้ยที่เคยนิ่งถูก CPI รายงานนี้สั่นคลอน หุ้นและพันธบัตร CoreWeave ต่างร่วง แม้ ASML ปรับเพิ่มคาดการณ์ CoreWeave ลดกว่า 15% Nebius ลดราว 10% Oracle ลด 8.8% อัตราผลตอบแทนพันธบัตร CoreWeave ครบกำหนดปี 2032 ทะลุ 15% สะท้อนนักลงทุนเรียกร้องผลตอบแทนสูงขึ้นเพื่อถือพันธบัตร การสร้างศูนย์ข้อมูล AI ต้องซื้อชิปจำนวนมาก สร้างห้องเซิร์ฟเวอร์ และจ่ายค่าไฟฟ้าและค่าใช้จ่ายอื่นต่อเนื่อง เมื่อดอกเบี้ยขึ้น บริษัทที่ขยายผ่านการกู้ยืมต้องแบกต้นทุนทางการเงินสูงขึ้น นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามว่าคำสั่งซื้อที่เติบโตเร็วจะสร้างรายได้จริงเท่าใด และเมื่อไรต้นทุนเหล่านี้จะถูกชดเชย หุ้นเซิร์ฟเวอร์ก็ได้รับผลกระทบ Dell ลดกว่า 11% Hewlett Packard ลดกว่า 8% หลัง Barclays ปรับลดอันดับทั้งสองบริษัท ASML รายงานรายได้ไตรมาส 3 ประมาณ 11.66 พันล้านยูโร กำไรสุทธิประมาณ 4.96 พันล้านยูโร และปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีเป็น 44–45 พันล้านยูโร ฝ่ายบริหารระบุลูกค้าเริ่มหารือความต้องการอุปกรณ์สำหรับปี 2029 และ 2030 แล้ว อย่างไรก็ตาม หุ้น ASML ในสหรัฐร่วงเกือบ 4% ในวันนั้น แม้ผลประกอบการสะท้อนอุปสงค์อุปกรณ์ชิปที่ยังแข็งแกร่ง แต่ไม่สามารถพลิกทิศทางขาลงของกลุ่มได้ หุ้นธนาคารก็ได้รับการหนุนจากผลประกอบการไม่มากนัก Bank of America รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3 ประมาณ 6.9 พันล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้น 0.91 ดอลลาร์ หลังหักค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับค่าปรับจากหน่วยงานกำกับดูแล 1.2 พันล้านดอลลาร์ หากไม่รวมค่าปรับ กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 1.08 ดอลลาร์ ยังต่ำกว่าที่คาด 1.10 ดอลลาร์ ทำให้หุ้นร่วงราว 4.8% Morgan Stanley รายได้และกำไรสูงกว่าคาด แต่หุ้นยังลดลงเกือบ 3% ประเด็นวันนี้ TSMC จะจัดแถลงผลประกอบการไตรมาส 3 เวลา 14:00 น. ตามเวลาปักกิ่ง หลังกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ร่วงติดต่อกัน 6 วัน นักลงทุนจะจับตาการประเมินอุปสงค์กระบวนการขั้นสูงและแผนการใช้จ่ายลงทุนเพื่อขยายกำลังผลิต เวลา 20:30 น. ตามเวลาปักกิ่ง สหรัฐจะเปิดเผย PPI เดือน ก.ย. ยอดค้าปลีกเดือน ก.ย. และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสัปดาห์ที่แล้ว หลังรายงาน CPI ประเด็นคืนนี้คือราคาฝั่งบริษัทยังเพิ่มขึ้นหรือไม่ และข้อมูลผู้บริโภคกับแรงงานจะเปลี่ยนความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยหรือไม่