Geopolitics

เช้าวันที่ 20 กรกฎาคม ตลาดหุ้นอินเดียปรับตัวลงแรง หลังราคาน้ำมันดิบโลกทะลุ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ยกระดับขึ้น. ดัชนี BSE Sensex ลดลง 0.72% และดัชนี NSE Nifty 50 ลดลง 0.59%. หุ้นกลุ่มธนาคารและการเงินเป็นตัวฉุดหลัก โดย HDFC Bank และ Axis Bank ร่วงมากกว่า 5%. ความเคลื่อนไหวดังกล่าวกดดันดัชนีอ้างอิงของอินเดียและสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อภาระต้นทุนพลังงาน.

Jingye Group ของจีน ซึ่งเคยเป็นเจ้าของ British Steel เรียกร้องค่าชดเชยจากรัฐบาลสหราชอาณาจักรจากความเสียหายด้านการลงทุน หลังการโอนกิจการเป็นของรัฐเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว. บริษัทระบุว่าได้เริ่มกระบวนการเจรจาภายใต้ความตกลงทวิภาคีด้านการลงทุน และสงวนสิทธิทั้งหมดรวมถึงการอนุญาโตตุลาการระหว่างประเทศ. ฝ่ายจีนระบุว่าการดำเนินการดังกล่าวกระทบความน่าเชื่อถือของรัฐบาลอังกฤษและความเชื่อมั่นของนักลงทุนระหว่างประเทศ ขณะที่กระทรวงการต่างประเทศจีนระบุว่าจะมีผลโดยตรงต่อการประเมินสภาพแวดล้อมการลงทุนในสหราชอาณาจักรของนักลงทุนจีน.

นักวิเคราะห์ระบุว่า ราคาทองคำและเงินมีแนวโน้มอ่อนตัวต่อในสัปดาห์หน้า ท่ามกลางการประเมินผลของความตึงเครียดในเอเชียตะวันตกที่ยกระดับขึ้น ราคาน้ำมันที่ทรงตัวแข็ง และการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของโลก สหรัฐดำเนินการโจมตีทางอากาศรอบใหม่ต่ออิหร่านเมื่อวันอาทิตย์ หลังเกิดเหตุโจมตีต่อสถานที่ที่เชื่อมโยงกับสหรัฐในจอร์แดน ซึ่งทำให้ความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้น ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สัญญาทองคำ Comex ที่นิวยอร์กร่วง 2.3% ปิดที่ 4,018.8 ดอลลาร์/ออนซ์ ขณะที่เงินร่วง 6.4% ปิดที่ 56.32 ดอลลาร์/ออนซ์ และสัญญาฟิวเจอร์สทองคำ-เงินในตลาด MCX ของอินเดียปรับลงแรงเช่นกัน ตามรายงานของ PTI

การสู้รบที่ปะทุขึ้นอีกครั้งซึ่งเกี่ยวข้องกับสหรัฐฯ และอิหร่านได้ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น ส่งผลให้ชาวอเมริกันต้องจ่ายค่าน้ำมันเชื้อเพลิงมากขึ้นและกระทบงบครัวเรือน. ในช่วงวันแรก ๆ ของความขัดแย้งดังกล่าว บริษัทน้ำมันและก๊าซ 100 อันดับใหญ่ที่สุดของโลกทำกำไรส่วนเกินราว 30 ล้านดอลลาร์ต่อชั่วโมง ตามรายงานของ NPR ที่อ้างการวิเคราะห์จาก Global Witness และ The Guardian. NPR ระบุว่า 6 บริษัทน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของยุโรปทำกำไรอย่างน้อย 22 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2026 เพิ่มขึ้น 43% จากปีก่อนหน้า. แรงกดดันทางการเมืองในวอชิงตันกลับมาอีกครั้ง หลังวุฒิสมาชิกเชลดอน ไวท์เฮาส์ และผู้แทนราษฎรโร คานนา เสนอร่างกฎหมายให้บริษัทเก็บกำไรจากสงครามไว้ครึ่งหนึ่ง และส่งอีกครึ่งคืนให้ชาวอเมริกันรายได้น้อยผ่านเงินคืนภาษี.

สหรัฐฯ เปิดฉากโจมตีทางอากาศรอบใหม่ต่ออิหร่าน หลังกลุ่มที่เชื่อมโยงกับอิหร่านโจมตีสถานที่ที่เกี่ยวข้องกับสหรัฐฯ ในจอร์แดน ส่งผลให้ความตึงเครียดในเอเชียตะวันตกรุนแรงขึ้น. ราคาทองคำในตลาดโลกสัปดาห์นี้ลดลง 2.3% อยู่ที่ USD 4,018.8 ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาเงินร่วง 6.4% อยู่ที่ USD 56.32 ต่อออนซ์. ในอินเดีย สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำและเงินในตลาด MCX ปรับตัวลงเช่นกัน. นักวิเคราะห์ระบุว่า ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า ราคาน้ำมันพุ่ง และความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดที่เพิ่มขึ้นเป็นปัจจัยกดดันโลหะมีค่า.

ราคาขายปลีกน้ำมันเบนซินในหลายพื้นที่ของไนจีเรียปรับขึ้นสู่ระดับ 1230 ไนรา/ลิตร หลังโรงกลั่น Dangote เปลี่ยนไปตั้งราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ และความตึงเครียดระหว่างสหรัฐกับอิหร่านดันราคาน้ำมันดิบโลกสูงขึ้น. ราคายกคลังของคลังน้ำมันหลักทั่วประเทศอยู่ที่ 1185–1245 ไนรา/ลิตร และมีบางปั๊มหยุดขายชั่วคราว. องค์กรอุตสาหกรรมเตือนความเสี่ยงการกำหนดราคาแบบผูกขาด โดยระบุว่าไม่ควรปล่อยให้พฤติกรรมของผู้เล่นรายเดียวชี้นำทั้งตลาด. เหตุการณ์นี้สะท้อนการเพิ่มขึ้นของพรีเมียมความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมันดิบโลก และแรงกดดันต่อการปรับโครงสร้างกลไกกำหนดราคาปลายน้ำในประเทศ.

ตลาดหุ้นปากีสถานปรับตัวลง 2,321 จุด หรือ 1.3% ในวันศุกร์ หลังความตึงเครียดทางทหารของสหรัฐฯ และอิหร่านในตะวันออกกลางทวีความรุนแรง กระตุ้นความกังวลว่าการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซอาจสะดุด. ราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นตอกย้ำความเสี่ยงต่อภาระต้นทุนนำเข้าพลังงานของปากีสถานและแรงกดดันเงินเฟ้อ. หุ้นกลุ่มพลังงานและการเงินในประเทศหลายตัวเผชิญแรงขายกดดัน ขณะที่ดัชนี PSX อ่อนตัวลงตามภาพรวมตลาด.

สหรัฐกลับมาใช้มาตรการปิดล้อมทางทะเลต่ออิหร่านอีกครั้ง ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งทะลุ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล. ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นหนุนความคาดหวังว่าเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงต่อไป ทำให้ตลาดกังวลต้นทุนเงินทุนของหุ้นเทคโนโลยีและซอฟต์แวร์ที่มีมูลค่าสูง. หุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์อย่าง MongoDB, Flywire และ Marqeta ปรับลงช่วงบ่าย 3%, 3% และ 2.3% ตามลำดับ.

ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลงอย่างชัดเจนในวันศุกร์ โดย S&P 500 ปิดสัปดาห์ติดลบ 1% ขณะที่ดาวโจนส์ลดลง 0.8% และแนสแด็กลดลง 1.4%. หุ้นชิปและกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ AI เป็นตัวถ่วงหลัก ท่ามกลางความกังวลว่าราคาพุ่งแรงเกินไปและความต้องการหน่วยความจำกับโปรเซสเซอร์อาจไม่ยั่งยืนหาก AI ทำกำไรและเพิ่มผลิตภาพได้น้อยกว่าที่คาด. ด้านราคาน้ำมันยังพุ่งต่อเนื่องจากสงครามกับอิหร่าน. ความผันผวนครั้งนี้สะท้อนการเคลื่อนไหวรายวันของสินทรัพย์ดั้งเดิมที่มีทิศทางและสามารถซื้อขายได้ ทั้งราคาน้ำมันดิบและดัชนีหุ้นหลัก.

ความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านปะทุเป็นคืนที่หกติดต่อกัน โดยสหรัฐโจมตีเป้าหมายด้านท่าเรือของอิหร่านและสะพานในช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้การขนส่งพลังงานสะดุดจริง. ข้อมูลจาก RBC ระบุว่า ค่าเฉลี่ย 7 วันของปริมาณน้ำมันที่ไหลผ่านช่องแคบฮอร์มุซลดลงเหลือ 390万桶/日 จากเดิม 850万. คูเวตระบุว่าถูกโดรนอิหร่าน 32 ลำโจมตี ทำให้โครงสร้างพื้นฐานสำคัญเสียหาย. เหตุการณ์ดังกล่าวกระทบสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกโดยตรง.