Commodity

สภาส่งเสริมการส่งออกเครื่องนุ่งห่มของอินเดีย (AEPC) ส่งหนังสือถึงรัฐมนตรีพาณิชย์ พิยุช โกยาล เพื่อขอให้จำกัดการส่งออกเส้นด้ายฝ้าย โดยเฉพาะชนิดเบอร์ 20s ขึ้นไป. ราคาเส้นด้ายฝ้ายปรับขึ้นราว 60% จากประมาณ 250 รูปีต่อกิโลกรัมในช่วงต้นปี 2026 มาอยู่ราว 400 รูปีต่อกิโลกรัมในปัจจุบัน ทำให้กำไรของผู้ผลิตเครื่องนุ่งห่มถูกบีบอย่างมาก. AEPC ระบุว่าฝ้ายดิบมีราคาราว 275 รูปีต่อกิโลกรัม และเมื่อปั่นเป็นเส้นด้ายอยู่ที่ราว 325 รูปีต่อกิโลกรัม ขณะที่เสื้อผ้าสำเร็จรูปหลังเพิ่มมูลค่าขายได้ราว 800–1,200 รูปีต่อกิโลกรัม โดยการจำกัดส่งออกมีเป้าหมายเพื่อปกป้องความสามารถแข่งขันของการส่งออกเครื่องนุ่งห่ม.

รายงานของสภาทองคำโลก (WGC) ระบุว่า ราคาทองคำที่พุ่งขึ้นในไตรมาส 1/2569 ช่วยดันอัตรากำไรของผู้ผลิตแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แม้ต้นทุนเฉลี่ยแบบ All-in sustaining costs (AISC) ทั่วโลกเพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบรายปีเป็น USD 1,785 ต่อออนซ์. นิวมอนต์ทำสถิติ free cash flow รายไตรมาสสูงสุดที่ USD 3.1bn และอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนเพิ่มเติม USD 6.0bn. แองโกลด์ อาชานติทำสถิติ free cash flow ที่ USD 1.2bn และเปลี่ยนจากสถานะหนี้สุทธิเป็นเงินสดสุทธิ. รายงานยังชี้ว่าบางเหมืองในแอฟริกากดดันด้านต้นทุนจากภาระค่าภาคหลวงที่เพิ่มสูงขึ้น.

ราคาน้ำมันดิบยุติการปรับขึ้นต่อเนื่อง 3 สัปดาห์ โดยสัปดาห์นี้เป็นการลดลงรายสัปดาห์ครั้งแรกในรอบเกือบ 1 เดือน. เบรนท์ลดลงมากกว่า 5% ในสัปดาห์นี้ ขณะที่ WTI ลดลงมากกว่า 4%. การสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่ดีขึ้นช่วยคลายความกังวลด้านอุปทาน แต่ Goldman Sachs และ JPMorgan เตือนว่าหากการชะงักของการขนส่งยืดเยื้อ ราคาน้ำมันยังมีความเสี่ยงด้านขาขึ้น.

ราคาทองคำและเงินร่วงลงในการซื้อขายช่วงบ่ายของสหรัฐ หลังประธานเฟด Kevin Warsh กล่าวที่ Jackson Hole ย้ำภารกิจต่อสู้เงินเฟ้อ ทำให้ตลาดกลับมาให้น้ำหนักต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนมากขึ้น. ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนพุ่งเป็น 57.5% จาก 35.9% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 2 ปีเพิ่ม 11.8 เบสพอยต์เป็น 4.348% และดัชนีดอลลาร์แข็งขึ้น 0.5%. ทองคำสปอตลดลง 3.14% มาอยู่ที่ 4456 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และเงินสปอตลดลง 4.24% มาอยู่ที่ 66.21 ดอลลาร์.

ฟิวเจอร์สข้าวสาลีสหรัฐปรับตัวขึ้นในวงกว้างในวันศุกร์ โดยสัญญา Chicago soft red winter, Kansas City hard red winter และ Minneapolis spring wheat ต่างทำจุดเพิ่มขึ้นชัดเจน. แม้การทำธุรกิจส่งออกเพิ่มเติมของสหรัฐยังมีจำกัด แต่ตลาดยังคงบวกพรีเมียมจากความเสี่ยงการส่งออกในทะเลดำที่อาจสะดุด. ข้อมูล Export Sales ระบุว่ายอดขายข้าวสาลีของปีการตลาดปัจจุบันอยู่ที่ 8.342 MMT ลดลง 31% จากสัปดาห์เดียวกันปีก่อน. รัฐมนตรีเกษตรของยูเครนคาดว่าพื้นที่เพาะปลูกข้าวสาลีฤดูหนาวปี 2027 จะลดลงจากระดับ 4.7 million hectares 11.61 million acres.

ราคาทองคำปรับตัวลงมากกว่า 1% ในวันที่ 28 สิงหาคม หลังประธานธนาคารกลางสหรัฐ Kevin Warsh ส่งสัญญาณว่าอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ย และมีการปรับลดตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐเล็กน้อย. ทองคำสปอตลดลง 0.8% มาอยู่ที่ 4,563.05 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ในอินเดียราคาทองคำลดลงมาอยู่ที่ ₹1,56,780 ต่อ 10 กรัม ลดลง 1.77%. ก่อนหน้านี้ราคาทองคำเคยขึ้นทำจุดสูงสุดในรอบสามเดือนจากกระแสเชิงบวกหลังสหรัฐสนับสนุนพันธบัตรระยะยาว. รายงานระบุว่า

กาตาร์ขยายการประกาศเหตุสุดวิสัยต่อการส่งมอบก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ไปจนถึงพฤศจิกายน ท่ามกลางการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่ยังติดขัด ส่งผลให้ราคา LNG ตลาดสปอตในเอเชียขยับขึ้นสู่ 23.388 ดอลลาร์ต่อหนึ่งล้านบีทียู และราคาก๊าซอ้างอิง TTF ของยุโรปทะลุ 80 ดอลลาร์ต่อเมกะวัตต์ชั่วโมง. ระดับก๊าซคงคลังของยุโรปอยู่เพียง 63% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีราว 80% ทำให้ความกังวลด้านอุปทานสำหรับฤดูหนาวเพิ่มขึ้น.

สัญญาซื้อน้ำตาลดิบที่นิวยอร์กและน้ำตาลขาวที่ลอนดอนปรับตัวลงแรงในช่วงการซื้อขายครั้งนี้ หลังยกเลิกแรงบวกช่วงต้นวัน. การอ่อนค่าของเงินเรียลบราซิลกระตุ้นแรงขายปิดสถานะฝั่งซื้อในสัญญาน้ำตาล. ด้านปัจจัยพื้นฐาน สหภาพยุโรปคาดว่าผลผลิตน้ำตาลฤดูกาล 2026/27 จะลดลง 19% ขณะที่ฝนมรสุมของอินเดียยังต่ำกว่าค่าปกติ. ขณะเดียวกัน การบริโภคน้ำตาลโลกในฤดูกาล 2026/27 ถูกคาดว่าจะเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์.

ข้อมูลการส่งออกของเกาหลีใต้ช่วงวันที่ 1–20 สิงหาคมระบุว่า ราคาเฉลี่ยต่อหน่วยของ DRAM พุ่งขึ้นเป็น 92,183 ดอลลาร์ต่อกิโลกรัม เพิ่มขึ้น 401% เมื่อเทียบรายปี และสูงกว่าช่วงเริ่มต้นปี 2023 ถึง 12.5 เท่า. ระดับราคาดังกล่าวเทียบเท่าทองคำ 24K หนัก 620 กรัมต่อกิโลกรัมของ DRAM. ต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้นยังทำให้คาดว่าราคาเซิร์ฟเวอร์ที่ใช้ Rubin GPU จะเพิ่มขึ้นราว 15% ถึง 17% เนื่องจากหน่วยความจำคิดเป็นสัดส่วนสูงของต้นทุนรวม.

อินเดียคาดว่าสต๊อกน้ำตาลช่วงเปิดฤดู 2026-27 (ตุลาคม-กันยายน) จะลดลงเหลือ 3.5 ล้านตัน ซึ่งต่ำสุดในรอบ 10 ปี หลังผลผลิตฤดู 2025-26 ลดลง 27% มาอยู่ราว 28.1 ล้านตัน และราคาขายปลีกเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 39% เมื่อเทียบรายปี และ 31% เมื่อเทียบรายเดือน. แม้รัฐบาลเตรียมใช้ระบบจัดสรรโควตารายสองสัปดาห์ตั้งแต่เดือนกันยายน และราคาหน้าโรงงานลดลง 20% แต่ภาวะอุปทานยังตึงตัว โดยสัดส่วนการกันน้ำตาลไปผลิตเอทานอลลดลงเหลือราว 9%. กระทรวงระบุว่าราคาที่พุ่งแรงมาจากผลผลิตในประเทศลดลงจากความเสียหายของสภาพอากาศ ความต้องการก่อนเทศกาล ราคาตลาดโลกที่สูง และการกักตุนของผู้ผลิตบางราย.