Macro

ดัชนีหุ้นสหรัฐ 3 รายการเคลื่อนไหวสวนทางกัน โดย S&P 500 ลดลง 0.5% ปิดลบเป็นวันที่สองติดต่อกัน ขณะที่ดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 0.1% และแนสแด็กร่วง 1.3%. ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปรับขึ้น 4.1% สู่ 104.28 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอิหร่านที่ยังคงรบกวนคาดการณ์ด้านอุปทาน. โดนัลด์ ทรัมป์ระบุว่ามีการหารือกับอิหร่านอย่าง “มีประสิทธิผล” ทำให้ราคาน้ำมันระหว่างวันย่อลงชั่วคราวก่อนฟื้นตัว.

ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐปรับตัวลงทั้งกระดาน โดยฟิวเจอร์สดาวโจนส์ลดลง 0.8% ฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลง 0.5% และฟิวเจอร์ส Nasdaq ลดลง 0.7% แรงกดดันมาจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ยังไต่ระดับ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และการอ่อนตัวของหุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) กำไรจากการดำเนินงานของ Samsung Electronics ต่ำกว่าคาด ส่งผลให้หุ้นเทคโนโลยีในเอเชียอ่อนแรง และดัชนี Stoxx 600 ของยุโรปร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน

ธนาคารกลางอินเดียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรีโป 25 จุดพื้นฐานสู่ 5.5% และเปลี่ยนจุดยืนเชิงนโยบายเป็น “คุมเข้มแบบปรับระดับ” เข้าสู่วงจรคุมเข้มของธนาคารกลางหลักทั่วโลก. ธนาคารกลางคาดว่า CPI เฉลี่ยในช่วง 3 ไตรมาสข้างหน้าจะอยู่ที่ 5.8% และคาดว่า Core CPI สำหรับปีงบการเงิน 2027 จะอยู่ที่ 4.4%. แม้ความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก ธนาคารกลางได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของ GDP ปีงบการเงิน 2027 จาก 6.7% เป็น 7.1% พร้อมปรับประมาณการรายไตรมาสหลายช่วง.

การปรับทบทวนข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ลงทำให้ตลาดกังวลว่าแรงงานเริ่มอ่อนแรง และนักลงทุนลดคาดการณ์โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้ลงอย่างมาก โดยความน่าจะเป็นลดจาก 64% เมื่อสัปดาห์ก่อนเหลือ 22%. ดอลลาร์จึงอ่อนค่าลง ขณะที่ตลาดหุ้นโลกได้แรงหนุน. นิกเกอิช่วงเช้าปรับขึ้น 2% หุ้นออสเตรเลียเพิ่ม 0.5% ดัชนี MSCI เอเชียแปซิฟิกนอกญี่ปุ่นขยับขึ้นเล็กน้อย และทองคำสปอตเพิ่ม 0.3%.

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (official cash rate) เป็น 4.6% ในสัปดาห์ที่แล้ว ทำสถิติสูงสุดในรอบ 15 ปี และตลาดการเงินยังกำหนดราคาไว้อย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งของการขึ้นดอกเบี้ย. ผลกระทบสะท้อนทันทีในตลาดประมูล โดยอัตราเคลียร์รันซ์เบื้องต้นช่วงสุดสัปดาห์ลดลงเหลือ 48.2% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดอันดับสองของปี. มูลค่าที่อยู่อาศัยใน 5 เมืองหลวงหลักลดลงแล้ว 6.6% นับจากจุดสูงสุดในช่วงต้นเดือนเมษายน และห่างอีก 2 จุดเปอร์เซ็นต์จากการบันทึกการปรับฐานราคารุนแรงที่สุดในรอบกว่า 40 ปี.

ตัวเลขจ้างงานสหรัฐที่อ่อนแอกว่าคาดทำให้นักลงทุนเพิ่มเดิมพันว่าเฟดจะยังไม่ขึ้นดอกเบี้ย โดยอัตราว่างงานขยับขึ้นสู่ 4.2% และตลาดประเมินโอกาสคงดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมไว้ที่ 83%. ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐปรับขึ้นราว 1% โดยฟิวเจอร์สนาสแด็กนำตลาดเพิ่ม 1.4%. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับลดลงทั่วทั้งเส้นอายุ โดยพันธบัตรอายุ 2 ปีลดลงมากสุด 7.1 เบซิสพอยต์ ขณะที่ราคาน้ำมันอ่อนตัว โดยเบรนต์เคลื่อนไหวแถว 99.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล.

ซีอีโอธนาคารเครือจักรภพออสเตรเลีย (CBA) ระบุว่า ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางออสเตรเลียจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนยังคงมีอยู่ โดยการตัดสินใจสุดท้ายจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเงินเฟ้อรายไตรมาสที่จะประกาศปลายเดือนนี้ เขาย้อนถึงช่วงที่อัตราดอกเบี้ยขึ้นไปแตะระดับสูงสุดครั้งก่อน ซึ่งทำให้ราคาบ้านทั่วประเทศลดลง 8.2% พร้อมเรียกร้องให้ยกระดับผลิตภาพเพื่อหนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ตลาดพันธบัตรกลับมาผันผวนแรงอีกครั้ง กดดันตลาดหุ้นทั่วโลกในวันพฤหัสบดี โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีแกว่งตัว ขณะที่ยุโรปเผชิญการกระโดดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในช่วงข้ามคืน ก่อนจะเหวี่ยงแรงต่อเนื่อง. จากแรงกดดันดังกล่าว ดัชนี S&P 500 ของสหรัฐลดลง 0.3% และดัชนีดาวโจนส์อุตสาหกรรมลดลง 255 จุด ขณะที่แนสแด็กลดลง 0.4%. ในยุโรป การปรับลงหนักกว่า โดยดัชนี FTSE 100 ของลอนดอนลดลง 1.6% และดัชนี CAC 40 ของปารีสลดลง 1.5%.

FactSet ระบุในการประชุมทางโทรศัพท์เพื่อรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ปีงบฯ 2026 ว่าคาดมูลค่าสมัครสมาชิกต่อปี (ASV) แบบออร์แกนิกในปีงบฯ 2027 จะเติบโต 5% ถึง 6.5%. บริษัทยังชี้ว่ามาร์จินมีแนวโน้มปรับดีขึ้น 25 ถึง 75 bps. ประเด็นที่กล่าวถึงรวมถึง ASV ทำสถิติสูงสุด โมเมนตัมของธุรกิจปัญญาประดิษฐ์และ MCP และการเข้าซื้อกิจการ BCC. แนวทางดังกล่าวเป็นมุมมองประจำปีตามปกติและไม่ใช่ปัจจัยกระตุ้นตลาดแบบฉับพลัน.

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.3% จากเดือนก่อน และอัตราเงินเฟ้อรายปีทรงตัวที่ 3.4% สะท้อนว่าแรงกดดันด้านราคายังคงเหนียวแน่น. เงินเฟ้อรายเดือนเร่งขึ้นจากราคาน้ำมันเชื้อเพลิงและพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งเชื่อมโยงกับสงครามในอิหร่าน. ก่อนหน้านี้นักเศรษฐศาสตร์คาดว่า PCE จะเพิ่มขึ้น 0.4% รายเดือน และ 3.7% รายปี.