Market Analysis

แม้ราคา Ethereum จะร่วงมากกว่า 7% ในช่วง 7 วันจนถึงวันที่ 9 ตุลาคม 2026 แต่ปริมาณสำรอง ETH บนกระดานเทรดคริปโตกลับดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี. ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วันของสำรอง ETH บนทุกกระดานลดลงมาอยู่ที่ 14,742,387.9 ETH และหายไปสะสม 6,382,160.7 ETH นับจาก 18 กรกฎาคม 2025 คิดเป็น -30.21%. ขณะที่บน Binance ค่า SMA(30) ลดลงเหลือ 3,574,345.43 ETH และลดลง 6.69% นับจาก 1 สิงหาคม ตามข้อมูลที่วิเคราะห์จาก CryptoQuant.

บิตคอยน์เผชิญแรงขายทำกำไรหลังราคาทะลุ $87,000 โดยมูลค่ากำไรที่เกิดขึ้นจริงในวันเดียวอยู่ที่ $1.03 billion ซึ่งเป็นระดับสูงเป็นอันดับสองของปี 2026. ราคาปรับตัวลงอย่างรวดเร็วไปใกล้ $80,300 ก่อนฟื้นตัวแต่ยังซื้อขายต่ำกว่า $82,700. เมื่อวันที่ October 8 มีกระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงกับรัฐบาลสหรัฐโอน 12,267 BTC มูลค่าราว $1.01 billion เพิ่มความกังวลเรื่องแรงขายเพิ่มเติม และในฝั่งสถาบัน กระแสเงินไหลออกจาก US-listed BTC spot ETF ใน October อยู่ที่เกือบ $410 million ขณะที่ปริมาณถือครองลดลง 40,689 BTC หรือ 5.77%.

บิตคอยน์ปรับตัวลงจากแนวต้าน $87,000 และร่วงเกือบ $7,000 ภายในสามวันทำการซื้อขาย โดยลงไปแตะระดับต่ำสุดที่ $80,400. ปัจจัยกระตุ้นมาจากการที่รัฐบาลสหรัฐย้ายสินทรัพย์คริปโต รวมถึง 834 BTC ไปยัง Coinbase Prime จนตลาดกังวลเรื่องแรงขายที่อาจเกิดขึ้น. ระหว่างการโอน ราคา BTC ลดลง $2,000 ภายใน 20 นาที และในช่วงดังกล่าวภาพรวมร่วง 6.9%. นักวิเคราะห์ก่อนหน้านี้เคยคาดว่า หาก BTC หลุด $87,000 เป้าหมายถัดไปอาจไปถึง $92,000 แต่ตลาดกลับเกิดแรงขายตามมา.

แม้ราคา Ethereum จะปรับฐานตามตลาดในช่วงที่ผ่านมา โดยร่วง 10% ในรอบสามวันและทำให้มูลค่าตลาดหายไปมากกว่า 38 พันล้านดอลลาร์ แต่ข้อมูลบนเชนชี้ว่า ETH บน Binance ยังคงลดลงต่อเนื่อง จากราว 3.92 ล้านเหรียญในเดือนสิงหาคมเหลือ 3.47 ล้านเหรียญในปัจจุบัน ลดลงเกือบ 11.5% นอกจากนี้ วันที่ 6 ตุลาคมมีธุรกรรมถอน ETH บน Binance มากกว่า 320,000 รายการในวันเดียว ทำสถิติสูงสุดใหม่ ขณะเดียวกัน RSI ของ ETH ลดลงมาแถวระดับ 23 ซึ่งถือว่าอยู่ในโซนขายมากเกินไป และราคากำลังทดสอบแนวรับเส้นล่างของกรอบขาขึ้น

ข้อมูลวันที่ 4 ตุลาคมระบุว่า สำรอง XRP บนกระดานเทรดของ Binance และ Upbit ลดลงรวมราว 104.7 ล้านโทเคน โดยการไหลออกจากกระดานถูกขับเคลื่อนหลักโดยกลุ่มวาฬ. CryptoQuant ระบุว่า วาฬคิดเป็น 77% ของกระแสไหลออกจากกระดานเทรดแบบรวมศูนย์ และในฝั่ง Binance วาฬมีสัดส่วนราว 81% ขณะที่สำรองของ Binance ลดจากราว 27.04 亿 เหลือ 26.31 亿. แยกอีกด้าน มีกระเป๋า Hyperliquid ที่สร้างใหม่ 4 ใบเปิดสถานะชอร์ต Bitcoin เลเวอเรจ 40x มูลค่าตามนัยราว $12.5 ล้าน ก่อนที่ราคา BTC จะหลุด $84,000 ส่งสัญญาณตลาดที่ปะปนกัน.

ประธาน Bitmine กล่าวบนเวที TOKEN2049 ที่สิงคโปร์เมื่อวันที่ 7 ตุลาคมว่า บริษัทต้องซื้อ ETH เพิ่มอีกราว 100,000 ETH เพื่อให้ถึงเป้าหมายถือครอง 5% ของอุปทานหมุนเวียน ก่อนจะหยุดสะสมเพิ่ม. ปัจจุบัน Bitmine ถือครองราว 6,016,414 ETH หรือประมาณ 4.9% ของอุปทาน และซื้อ ETH มูลค่าราว 41 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ก่อนหน้า. ขณะเดียวกัน กองทุน ETF แบบสปอตของสหรัฐฯ ที่อ้างอิง ETH มีเงินไหลออกติดต่อกัน 6 วันทำการ. แรงกดดันดังกล่าวทำให้ราคา ETH ปรับลง 5% ในรอบสัปดาห์ มาอยู่ใกล้ระดับ 2,500 ดอลลาร์.

บิตคอยน์ยังขึ้นต่อไม่ผ่านระดับเปิดปีที่ $87,700 หลายครั้ง และล่าสุดซื้อขายใกล้ $84,000. กิจกรรมเลเวอเรจในตลาดฟิวเจอร์สชะลอลง โดยโอเพนอินเทอเรสต์รวมลดลงมาอยู่ราว 625,000 BTC ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ 1 มกราคม. ดีมานด์ฝั่งสปอตก็อ่อนแรงตาม โดย ETF บิตคอยน์สปอตในสหรัฐมีเงินไหลเข้าสุทธิ $241.1 million ในช่วง 28 กันยายน–2 ตุลาคม ลดลงราว 90% จาก $2.39 billion ในสัปดาห์ก่อนหน้า. ข้อมูลยังชี้ว่าฝั่งลองในฟิวเจอร์สปิดสถานะจำนวนมากหลังการประกาศตัวเลขสำคัญ ทำให้โมเมนตัมโดยรวมยังไม่ชัดเจน.

ข้อมูลจาก Santiment ระบุว่าสัดส่วนบิตคอยน์ที่ถูกถืออยู่บนกระดานเทรดลดลงมาอยู่ที่ราว 6.50% ของอุปทานทั้งหมด. ในช่วงเวลาเดียวกัน บิตคอยน์ปรับขึ้นมากกว่า 33% นับตั้งแต่กลางเดือนสิงหาคม. ที่ Binance ค่าเฉลี่ย 7 วันของกระแสเงินไหลเข้าในกลุ่มขนาดกลางลดจาก 4,155 BTC เมื่อ 8月16 เหลือ 2,648 BTC ณ 10月7 ลดลงมากกว่า 36% และ Coinbase Prime ลดจาก 1,620 BTC เหลือ 1,370 BTC. ด้านกองทุน MSBT ของ Morgan Stanley มีเงินไหลเข้า 784万美元.

ข้อมูลระบุว่า Dogecoin (DOGE) แม้มีมูลค่าตลาดอยู่อันดับ 11 ของอุตสาหกรรม แต่สภาพคล่องอยู่ในระดับต่ำมาก ตามข้อมูลของ CoinGecko ปัจจุบันมีเพียง Binance และ MEXC ที่มี market depth ของ DOGE มากกว่า $1M เมื่อเทียบกับสินทรัพย์หลักอย่าง XRP และ SOL แล้ว สภาพคล่องของ DOGE ต่ำกว่าอย่างชัดเจน ซึ่งอาจทำให้ราคา DOGE ผันผวนรุนแรงได้ง่ายขึ้นในระยะใกล้

แรงขายจากฝั่งขาลงของ Ethereum ยังคงต่อเนื่อง แต่ราคา ETH ยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับ $2,700. ขณะเดียวกัน สปอต Ethereum ETF ในสหรัฐฯ มียอดเงินไหลออกสุทธิ $206M. ภาพดังกล่าวสะท้อนว่านักลงทุนสถาบันกำลังลดการถือครองความเสี่ยงใน ETH และทำให้ความเห็นต่างระหว่างฝั่งซื้อกับฝั่งขายชัดเจนขึ้น.