ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐออกมาอ่อนกว่าคาด ตลาดเลื่อนภาพเวลาการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด

สรุปภาพรวมตลาดและประเด็นร้อนประจำวัน ศุกร์ที่ 3 กรกฎาคม 2026 ประเด็นเด่น (Hot Topics) 1) ผู้ผลิตโค้กรายใหญ่ส่วนใหญ่ประชุมและได้ข้อสรุป เตรียมออกหนังสือวันที่ 3 ก.ค. เดินหน้าขึ้นราคาโค้กครั้งที่ 10 2) Zhongkuang Resources ระบุ การหยุดซ่อมบำรุงชั่วคราวไม่น่ากระทบผลผลิตและยอดขายลิเทียมซอลต์ทั้งปีอย่างมีนัยสำคัญ 3) สต๊อกลิเทียมออร์ในมือผู้ค้าตลาดสปอต 1.03 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 0.05 ล้านตันจากสัปดาห์ก่อน 4) กระทรวงพาณิชย์จีนตอบประเด็นภาษีสินค้าเกษตรสหรัฐ เห็นชอบให้นำสินค้าเกษตรสหรัฐที่เกี่ยวข้องเข้าสู่กรอบลดภาษีตอบโต้ร่วมกัน 5) อินเดียนำเข้าน้ำมันปาล์มเดือนมิ.ย. ลดลง 10.5% จากเดือนก่อน เหลือ 492,000 ตัน 6) สหรัฐเตือนอิหร่าน การเปลี่ยนแปลงสถานะเดิมของช่องแคบฮอร์มุซจะถูกมองว่าเป็นการละเมิดข้อตกลง 7) Nonfarm Payrolls ต่ำกว่าคาด แต่การว่างงานกลับลดลง ตลาดเลื่อนความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยเฟด ข่าวมหภาค (Macro) 1) สถานี Al Arabiya ของซาอุดีอาระเบียอ้างแหล่งข่าว ระบุสหรัฐได้แจ้งอิหร่านว่าไม่ยอมรับการกระทำใดๆ ที่มุ่งเปลี่ยนแปลงสถานะปัจจุบันของช่องแคบฮอร์มุซ และหากมีความพยายามดังกล่าวจะถือเป็นการละเมิดข้อตกลงที่เกี่ยวข้อง 2) โฆษกกระทรวงพาณิชย์จีน เหอ ย่าตง กล่าวในการแถลงข่าววันที่ 2 ก.ค. ว่า การค้าสินค้าเกษตรเป็นส่วนสำคัญของความร่วมมือเศรษฐกิจและการค้าจีน-สหรัฐ หลังการหารือล่าสุด ทั้งสองฝ่ายตั้งเป้าขยายการค้าสินค้าเกษตรทวิภาคี และเห็นชอบในหลักการให้นำสินค้าเกษตรสหรัฐที่เกี่ยวข้องเข้าสู่กรอบลดภาษีตอบโต้ร่วมกัน โดยภาคธุรกิจจะทำการค้าตามกลไกตลาด ปรับตามอุปสงค์จริงและสภาวะตลาด จีนพร้อมทำงานร่วมกับสหรัฐเพื่อสร้างเงื่อนไขที่เอื้อต่อการค้าสินค้าเกษตร 3) สมาคมรถยนต์นั่งส่วนบุคคลจีน (CPCA) คาดยอดขายส่งรถยนต์นั่งพลังงานใหม่ทั่วประเทศเดือนมิ.ย. 2026 อยู่ที่ 1.51 ล้านคัน เพิ่มขึ้น 22% เทียบปีก่อน และเพิ่มขึ้น 12% เทียบเดือนก่อน สะท้อนการฟื้นตัวชัดเจนของกลุ่มพลังงานใหม่หลังช่วงปรับฐาน และเติบโตเร็วกว่าตลาดรถยนต์โดยรวม กลายเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของตลาดรถยนต์นั่ง 4) กระทรวงแรงงานสหรัฐ (BLS) รายงานเมื่อวันพฤหัสบดีว่า การจ้างงานเดือนมิ.ย. ชะลอลงมากจากเดือนพ.ค.ที่ถูกปรับลดเหลือเพิ่ม 129,000 ตำแหน่ง และยังต่ำกว่าคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ในแบบสำรวจ Bloomberg ที่ 115,000 ตำแหน่ง ตลาดแรงงานจึงส่งสัญญาณเย็นตัวหลังแข็งแกร่งเกินคาดติดต่อกัน 3 เดือน อัตราว่างงานลดลงเล็กน้อยจาก 4.3% ในเดือนพ.ค. เหลือ 4.2% ดอลลาร์อ่อนค่าเมื่อผู้ลงทุนลดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟด โดยผู้เล่นฟิวเจอร์สคาดเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธ.ค. จากเดิมที่ตลาดมองเดือนต.ค. 5) ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายใหม่ของสหรัฐในสัปดาห์ก่อนลดลงเล็กน้อย สะท้อนภาคธุรกิจยังเลี่ยงการเลิกจ้างครั้งใหญ่ กระทรวงแรงงานสหรัฐระบุยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสัปดาห์สิ้นสุด 27 มิ.ย. อยู่ที่ 215,000 ราย ต่ำกว่าคาด 220,000 ราย เทียบกับสัปดาห์ก่อน 216,000 ราย ความผันผวนตลาดฟิวเจอร์สโลก 1) โลหะมีค่าปิดบวกโดยรวม: COMEX Gold +1.30% ปิดที่ 4,135.50 ดอลลาร์/ออนซ์, COMEX Silver +1.54% ปิดที่ 61.44 ดอลลาร์/ออนซ์ ปัจจัยหนุนมาจากความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยเฟดที่อ่อนลง ตัวเลขจ้างงานที่อ่อนแอ การซื้อทองต่อเนื่องของธนาคารกลางทั่วโลก และแรงลดความเสี่ยงจากการปรับฐานในตลาดหุ้นจีน (A-share) 2) น้ำมันดิบสหรัฐสัญญาหลัก -0.17% ปิดที่ 68.46 ดอลลาร์/บาร์เรล, Brent สัญญาหลัก -0.01% ปิดที่ 71.56 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังความตึงเครียดตะวันออกกลางผ่อนคลาย และการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซเพิ่มขึ้นมาก ทำให้มุมมองอุปทานตึงตัวลดลง หลายสถาบันปรับลดคาดการณ์ราคาน้ำมัน 3) โลหะอุตสาหกรรมในลอนดอนส่วนใหญ่ปิดลบ: LME Aluminum +0.23% 3,083.0 ดอลลาร์/ตัน, LME Lead +0.16% 1,868.5 ดอลลาร์/ตัน, LME Copper -0.10% 13,285.5 ดอลลาร์/ตัน, LME Nickel -0.37% 16,295.0 ดอลลาร์/ตัน, LME Zinc -0.76% 3,472.5 ดอลลาร์/ตัน, LME Tin -1.50% 50,855.0 ดอลลาร์/ตัน ข่าวเด่นกลุ่มเหล็ก/วัตถุดิบ (Black Series) 1) Jiaolink รายงาน ผู้ประกอบการถ่านโค้กรายใหญ่ส่วนใหญ่ประชุมและเห็นพ้อง ออกหนังสือวันที่ 3 ก.ค. เริ่มขึ้นราคาโค้กครั้งที่ 10 เพิ่ม 50–55 หยวน/ตัน ให้มีผลบังคับใช้ภายในวันที่ 6 และเสนอเพิ่มการลดกำลังการผลิตแบบกำกับตนเองเป็น 30% เพื่อรับมือภาวะขาดทุนที่รุนแรงขึ้น 2) Mysteel รวบรวมข้อมูลเบื้องต้น พบครึ่งแรกปี 2026 มีโรงงานเหล็กจีน 3 แห่งประกาศแผนทดแทนกำลังการผลิต ครอบคลุมการสร้างกำลังผลิตเหล็กใหม่ 8.41 ล้านตัน และกำลังผลิตเหล็กดิบใหม่ 4.5415 ล้านตัน พร้อมยุติกำลังผลิตเหล็ก 5.3877 ล้านตัน และกำลังผลิตเหล็กดิบ 5.2005 ล้านตัน 3) Mysteel ระบุสัปดาห์สิ้นสุด 2 ก.ค. การผลิตและอุปสงค์ปรากฏของเหล็กเส้น (Rebar) พลิกกลับมาเพิ่มขึ้น สต๊อกโรงงานจากเพิ่มเป็นลดลง ขณะที่สต๊อกสังคมเพิ่มต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 2 โดยการผลิตอยู่ที่ 2.1652 ล้านตัน เพิ่ม 32,700 ตัน (+1.53%) WoW; สต๊อกโรงงาน 1.9306 ล้านตัน ลด 31,900 ตัน (-1.63%) WoW; สต๊อกสังคม 4.9683 ล้านตัน เพิ่ม 96,900 ตัน (+1.99%) WoW; อุปสงค์ปรากฏ 2.1002 ล้านตัน เพิ่ม 212,700 ตัน (+11.27%) WoW 4) Mysteel รายงาน อัตราการใช้กำลังการผลิตของเหมืองถ่านโค้ก 523 แห่งอยู่ที่ 67.0% ลดลง 1.2% จากงวดก่อน ผลิตถ่านดิบเฉลี่ยรายวัน 1.504 ล้านตัน ลดลง 27,000 ตัน สต๊อกถ่านดิบ 4.412 ล้านตัน ลดลง 20,000 ตัน ผลิตถ่านล้างเฉลี่ยรายวัน 652,000 ตัน ลดลง 19,000 ตัน และสต๊อกถ่านล้าง 1.841 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 102,000 ตัน ข่าวเด่นสินค้าเกษตร 1) ICAC เผยคาดการณ์อุปสงค์-อุปทานโลกเดือนก.ค. ระบุฤดูกาล 2026/27 แม้ผลผลิตลดลงเล็กน้อย แต่การบริโภคและการค้ายังมีแนวโน้มขยายตัว โดยแรงหนุนจากความต้องการนำเข้าที่เพิ่มขึ้นของอินเดียและจีน ทำให้การค้าฝ้ายโลกมีแนวโน้มฟื้นตัว คาดผลผลิตโลกลด 2% เหลือ 25.9 ล้านตันเมตริก การบริโภคเพิ่มราว 1% เป็น 25.5 ล้านตันเมตริก และการค้าฝ้ายโลกเพิ่ม 2.6% เป็น 9.6 ล้านตันเมตริก 2) สื่อ ต่างประเทศอ้างผู้ค้ารายงาน อินเดียนำเข้าน้ำมันปาล์มเดือนมิ.ย. ลดลง 10.5% MoM เหลือ 492,000 ตัน ต่ำสุดในรอบ 14 เดือน นำเข้าน้ำมันถั่วเหลืองลดลง 23% เหลือ 381,000 ตัน นำเข้าน้ำมันทานตะวันลดลง 17.5% เหลือ 244,000 ตัน ต่ำสุดในรอบ 3 เดือน รวมการนำเข้าน้ำมันพืชกินได้ทั้งหมดลดลง 16.6% เหลือ 1.1 ล้านตัน ต่ำสุดในรอบ 14 เดือน 3) SGS ประเมินส่งออกน้ำมันปาล์มมาเลเซียช่วง 1–30 มิ.ย. อยู่ที่ 972,710 ตัน เพิ่ม 7.15% จาก 907,763 ตันในช่วงเดียวกันของเดือนก่อน 4) กรมอุตุนิยมวิทยาจีนจัดแถลงข่าวสรุปสภาพอากาศและเผยข้อมูลเฝ้าระวังเอลนีโญล่าสุด คาดอุณหภูมิผิวน้ำทะเลในแปซิฟิกเส้นศูนย์สูตรฝั่งตะวันออกและตอนกลางยังเพิ่มขึ้นต่อ มีโอกาสเกิดเอลนีโญแบบตะวันออกระดับแรงถึงรุนแรงมากในช่วงฤดูร้อน-ฤดูใบไม้ร่วง 5) USDA รายงานสัปดาห์สิ้นสุด 25 มิ.ย. ยอดส่งออกถั่วเหลืองสุทธิปีการตลาด 2025/2026 อยู่ที่ 42,000 ตันเมตริก ต่ำกว่าคาด 300,000–650,000 ตันเมตริก และลดลงจาก 455,000 ตันเมตริกสัปดาห์ก่อน ส่วนปีการตลาด 2026/2027 อยู่ที่ 183,000 ตันเมตริก จาก 902,000 ตันเมตริกสัปดาห์ก่อน 6) USDA Drought Monitor ณ 30 มิ.ย. 2026 สัดส่วนพื้นที่เพาะปลูกหลักของสหรัฐที่เผชิญภัยแล้งระดับปานกลางถึงรุนแรงมาก (D1+) ในพื้นที่ปลูกถั่วเหลืองอยู่ที่ 19% ลดลง 3 จุดเปอร์เซ็นต์จาก 22% สัปดาห์ก่อน แต่เพิ่ม 11 จุดเปอร์เซ็นต์จาก 8% ในช่วงเดียวกันปีก่อน 7) ตลาดธัญพืชบัวโนสไอเรสระบุ ความคืบหน้าการเก็บเกี่ยวอาร์เจนตินาฤดูกาล 2025/26: ถั่วเหลือง 99.1% และข้าวโพด 52.9% คาดผลผลิตถั่วเหลือง 50.1 ล้านตัน และข้าวโพดทำสถิติสูงสุดที่ 64 ล้านตัน ข่าวเด่นพลังงานและเคมีภัณฑ์ 1) Longzhong Information ระบุสัปดาห์สิ้นสุด 2 ก.ค. 2026 สต๊อกโซดาแอชรวมในจีนอยู่ที่ 1.73 ล้านตัน เพิ่ม 0.056 ล้านตันจากวันจันทร์ (+0.32%) โดยสต๊อกโซดาแอชชนิดเบา 1.0411 ล้านตัน ลดลง 0.092 ล้านตัน WoW และชนิดหนัก 0.6889 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 0.148 ล้านตัน WoW 2) ณ 2 ก.ค. 2026 สต๊อกกระจกแผ่นลอยตัวของกลุ่มตัวอย่างทั่วประเทศอยู่ที่ 76.059 ล้านกล่องมาตรฐาน ลดลง 0.384 ล้านกล่อง (-0.5%) จากงวดก่อน แต่เพิ่มขึ้น 10.09% YoY จำนวนวันคงคลังเท่ากับ 34.4 วัน เพิ่มขึ้น 0.2 วันจากงวดก่อน 3) Enterprise Singapore (ESG) ระบุสัปดาห์สิ้นสุด 1 ก.ค. สต๊อกน้ำมันเตาในสิงคโปร์ลดลง 6.48 ล้านบาร์เรล สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ที่ 19.654 ล้านบาร์เรล 4) หลังซาอุดีอาระเบียกลับมาดำเนินการขนถ่ายเรือบรรทุกน้ำมันในอ่าวเปอร์เซีย การส่งออกน้ำมันดิบพุ่งใกล้ระดับก่อนสงคราม สะท้อนอุปทานจากผู้ผลิตในภูมิภาคฟื้นตัวหลังข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐ-อิหร่าน ข้อมูลติดตามเรือโดย Bloomberg ชี้ว่าในช่วง 6 วันถึงวันพุธ ซาอุดีอาระเบียขนส่งน้ำมันดิบเฉลี่ย 6.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ข่าวเด่นโลหะ 1) Zhongkuang Resources ออกประกาศชี้แจงความผันผวนผิดปกติ หลังราคาหุ้นปรับขึ้นทำให้ค่าความเบี่ยงเบนสะสมเกิน 20% ติดต่อกัน 3 วันทำการ การหยุดซ่อมบำรุงชั่วคราวจะทำให้ผลผลิตลิเทียมซอลต์ลดลงในระยะสั้น แต่ภาพรวมระยะยาวอุปสงค์ปลายน้ำยังแข็งแกร่ง เมื่อคอนเซนเทรตลิเทียมที่ผลิตเองทยอยถึงโรงงาน บริษัทสามารถกลับมาผลิตลิเทียมซอลต์และขายคอนเซนเทรตบางส่วนเพื่อเพิ่มผลผลิตและยอดขายได้ โดยคาดว่าผลผลิตและยอดขายลิเทียมซอลต์ทั้งปีจะไม่ถูกกระทบอย่างมีนัยสำคัญ 2) Mysteel ระบุ ณ สัปดาห์นี้ (2 ก.ค.) สต๊อกลิเทียมออร์ในตลาดสปอตของผู้ค้าลิเทียมออร์ 32 ราย (ตัวอย่าง) อยู่ที่ 103,000 ตันเมตริก เพิ่ม 5,000 ตัน WoW โดยเป็นสต๊อกที่พร้อมขาย 56,000 ตันเมตริก เพิ่ม 2,000 ตัน WoW 3) ณ สัปดาห์นี้ (2 ก.ค.) สต๊อกลิเทียมออร์ที่ท่าเรือในประเทศอยู่ที่ 255,000 ตันเมตริก เพิ่ม 54,000 ตัน WoW โดยท่าเรือเจิ้นเจียงอยู่ที่ 151,000 ตันเมตริก เพิ่ม 26,000 ตัน WoW จากการขนส่งลิเทียมออร์ต่างประเทศเร่งตัวในเดือนมิ.ย. ทำให้ปริมาณเข้าเรือมากกว่าปริมาณเบิกออก ส่งผลให้สต๊อกท่าเรือเพิ่มขึ้น 4) โรงงานอะลูมินาแห่งหนึ่งในกุ้ยโจวทำการซ่อมบำรุงอุปกรณ์ โดยปิดเตาเผา (calciner) คาดใช้เวลาราว 5 วัน กระทบกำลังการผลิตต่อปีราว 9 ล้านตัน 5) ข้อมูล SMM ระบุ ณ วันพฤหัสบดีนี้ กำลังการผลิตติดตั้งอะลูมินาเกรดโลหะวิทยาทั่วประเทศอยู่ที่ 118.42 ล้านตัน/ปี กำลังการผลิตที่เดินเครื่อง 87.95 ล้านตัน/ปี อัตราการเดินเครื่องรายสัปดาห์ของอะลูมินาทั่วประเทศลดลง 0.23 จุดเปอร์เซ็นต์จากสัปดาห์ก่อน สู่ 74.27% มุมมองนักวิเคราะห์: "พรีเมียมความเสี่ยงลดลง" กดราคาน้ำมันร่วงทั้งในและต่างประเทศ รายงานวิจัย Everbright Futures ระบุ สถานการณ์ตะวันออกกลางที่คลี่คลายและการกลับมาของการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้ราคาน้ำมันปรับลดต่อเนื่อง สัญญาหลักฟิวเจอร์สน้ำมันดิบในประเทศร่วงมากกว่า 5% เมื่อวันพฤหัสบดี ส่งผลให้สินค้าในกลุ่มพลังงานและเคมีภัณฑ์ปรับลงเป็นวงกว้าง ปัจจุบันการกำหนดราคาน้ำมันยังจับตาปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก เมื่อการขนส่งน้ำมันตะวันออกกลางทยอยกลับมา เรือที่เคยค้างในอ่าวเปอร์เซียจำนวนมากเริ่มออกเดินทาง อีกทั้งสหรัฐและอิหร่านเข้าสู่กรอบเจรจา 60 วัน ทำให้พรีเมียมภูมิรัฐศาสตร์จางลง คาดราคาน้ำมันระยะสั้นแกว่งตัวในกรอบ ข้อมูล EIA ชี้ว่าสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลง 3.8 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ก่อน เหลือ 408.4 ล้านบาร์เรล ต่ำสุดนับตั้งแต่ก.ย. 2018 จากความต้องการกลั่นที่เพิ่มขึ้นก่อนวันหยุดสุดสัปดาห์วันชาติสหรัฐ 4 ก.ค. ไตรมาส 2 ราคาน้ำมัน Brent ร่วงราว 45 ดอลลาร์/บาร์เรล หนักที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินโลกปี 2008 ขณะที่ WTI ลดลงราว 31 ดอลลาร์/บาร์เรล มากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 มุมมองเหล็กเส้น: แรงกดดันตามฤดูกาล ทำให้ฟิวเจอร์สแกว่งอ่อนตัว ตัวแปรสำคัญอยู่ที่การหยุดซ่อมบำรุงโรงงานเหล็ก Sanli Futures มองว่าความขัดแย้งเชิงพื้นฐานของตลาดเหล็กค่อยๆ สะสม ฝั่งโรงงานไม่ได้ลดกำลังผลิต ตรงกันข้าม ปริมาณเหล็กดิบจากเตาสูบลมยังเพิ่มขึ้นและทรงตัวในระดับสูงที่ 2.4295 ล้านตันเมตริก ขณะที่อุปสงค์ปลายทางอ่อนตัวตามฤดูกาล ช่วงฝนเหมยหยูและอากาศร้อนทำให้ความต้องการจริงไม่สูง ความไม่สมดุลอุปทาน-อุปสงค์เหล็กเส้นเด่นชัดขึ้น และเริ่มมีความคาดหวังต่อ "negative feedback" ในตลาด อีกด้านหนึ่ง ราคาโค้กที่ปรับขึ้นต่อเนื่องยิ่งบีบกำไรโรงงานเหล็ก และมีข่าวลือเรื่องการหยุดซ่อมบำรุงในระยะใกล้ หากเกิดขึ้นจริงจะช่วยผ่อนคลายแรงกดดันอุปทานและลดแรงกดลงราคา ระยะสั้นคาดตลาดทรงตัวอ่อนๆ โดยต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงของอุปทานเหล็กจริงอย่างใกล้ชิด ปฏิทินข้อมูลและเหตุการณ์สำคัญวันนี้ 1) ณ 2 ก.ค. สต๊อกแร่เหล็กที่ท่าเรือจีน 45 แห่ง; ข้อมูลวันที่ 3 ก.ค. รอประกาศ 2) วันที่ 3 ก.ค. เวลา 09:45 ดัชนี PMI ภาคบริการเดือนมิ.ย. ของจีน โดย RatingDog 3) วันที่ 3 ก.ค. เปิดหน้าต่างปรับราคาน้ำมันสำเร็จรูปภายในประเทศรอบใหม่