กองทุน ETF บิตคอยน์สปอตในสหรัฐฯ เงินไหลเข้า 517 ล้านดอลลาร์ สะท้อนความต้องการจากสถาบันที่กลับมา

กองทุน ETF บิตคอยน์สปอตในสหรัฐฯ มียอดเงินไหลเข้าสุทธิ 517.19 ล้านดอลลาร์ในวันพุธ นับเป็นตัวเลขรายวันที่สูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 4 พฤษภาคม หลังบิตคอยน์ดีดขึ้นแตะเหนือ 72,000 ดอลลาร์ช่วงสั้นๆ และภาพเศรษฐกิจมหภาคที่เอื้อขึ้นช่วยปลุกความต้องการจากนักลงทุนสถาบัน ฝั่งกองทุน ETF อีเธอร์สปอตมีเงินไหลเข้าเพิ่มอีก 189 ล้านดอลลาร์ ทำให้ยอดรวมเงินไหลเข้าของสองสินทรัพย์เกิน 700 ล้านดอลลาร์ในวันเดียว ข้อมูลจาก SoSoValue ระบุว่า 8 จาก 12 กองทุน ETF บิตคอยน์สปอตในสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิ โดย BlackRock's IBIT ทำสถิติสูงสุดที่ 284.7 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของยอดรวมทั้งวัน ตามด้วย ARK 21Shares' ARKB ที่ 77.7 ล้านดอลลาร์ และ Fidelity's FBTC ที่ 62.4 ล้านดอลลาร์ ตัวเลข 517.19 ล้านดอลลาร์สะท้อนการกลับเข้ามาของเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญ หลังช่วงก่อนหน้าที่กระแสเงินของ ETF อ่อนแรงและผันผวน แรงซื้อเกิดขึ้นพร้อมการฟื้นตัวของตลาดคริปโตโดยรวม โดยในช่วงที่บิตคอยน์ปรับขึ้นแรง มีการประเมินว่ามูลค่าการปิดสถานะฝั่งมองลง (liquidations) สูงราว 2.7 พันล้านดอลลาร์ ทำให้วันดังกล่าวเป็นหนึ่งในวันที่กระแสเงินเข้า ETF แข็งแกร่งที่สุดในรอบหลายเดือน ตลาดยังจับตาปัจจัยมหภาค หลังกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศแผนเพิ่มเพดานโครงการซื้อคืนพันธบัตร (buyback) บางประเภทเพื่อสนับสนุนสภาพคล่อง โดยจะขยายขนาดสูงสุดเป็น 4 พันล้านดอลลาร์และเริ่มมีผลในเดือนกันยายน การซื้อคืนพันธบัตรอาจส่งผลต่อสภาพคล่องและอุปสงค์ของตราสารหนี้ภาครัฐ ขณะเดียวกันทิศทางอัตราผลตอบแทนพันธบัตร (yields) มีผลต่อภาวะการเงินและความน่าสนใจของสินทรัพย์เสี่ยง โดยยีลด์ที่ต่ำลงมักลดต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น บิตคอยน์ ทั้งนี้ผลกระทบจะขึ้นอยู่กับรูปแบบการดำเนินการของโครงการและการตอบสนองของตลาดพันธบัตร อีกด้านหนึ่ง สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) เสนอแนวทางยกเว้นใหม่ 2 รูปแบบสำหรับการเสนอขายสินทรัพย์คริปโต โดยหนึ่งในข้อเสนอเปิดทางให้ระดมทุนได้สูงสุด 5 ล้านดอลลาร์ภายใน 4 ปี และอีกข้อเสนออนุญาตให้เสนอขายได้สูงสุด 75 ล้านดอลลาร์ต่อปี โดยมีเงื่อนไขการเปิดเผยข้อมูลและการรายงานเพิ่มเติม ซึ่งถูกมองว่าเป็นสัญญาณเชิงบวกต่ออุตสาหกรรม แม้ยังยากที่จะชี้ชัดว่าปัจจัยใดมีผลโดยตรงต่อกระแสเงินเข้า ETF ในวันพุธ Rachael Lucas นักวิเคราะห์คริปโตจาก BTC Markets ระบุว่า ขนาดของเงินไหลเข้าครั้งนี้บ่งชี้ถึงการปรับพอร์ตของนักลงทุนสถาบันรายใหญ่ มากกว่าจะเป็นแรงซื้อระยะสั้นจากรายย่อย หลังต้นปีเกิดเงินไหลออกจำนวนมากและกระแสเงินช่วงกรกฎาคม-สิงหาคมค่อนข้างไม่สม่ำเสมอ เธอมองว่านักลงทุนรายใหญ่อาจเห็นระดับราคาปัจจุบันเป็นจุดเข้าที่น่าสนใจ หรือเพิ่มสัดส่วนการลงทุนที่มีอยู่เดิม ข้อมูลจาก ETF ถูกมองว่าเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่ชัดที่สุดของความต้องการบิตคอยน์จากสถาบัน เพราะช่วยให้ลงทุนผ่านเครื่องมือที่อยู่ภายใต้กรอบกำกับดูแล กระนั้น เงินไหลเข้าครั้งใหญ่ในวันพุธยังไม่อาจยืนยันได้ว่าจะต่อเนื่องในวันถัดๆ ไป โดยปัจจัยที่ต้องติดตาม ได้แก่ การเริ่มใช้เพดานซื้อคืนพันธบัตรที่ขยายขึ้นในเดือนกันยายน ข้อมูลเงินเฟ้อที่จะประกาศ และความคาดหวังต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งอาจกำหนดทิศทางยีลด์และความต้องการรับความเสี่ยงของตลาดโดยรวม สำหรับตลาดคริปโต ประเด็นสำคัญคือเงินไหลเข้า ETF ในวันพุธจะเป็นจุดเริ่มต้นของการฟื้นตัวที่ยั่งยืนของอุปสงค์จากสถาบัน หรือเป็นเพียงการตอบสนองแบบฉับพลันระยะสั้นต่อบรรยากาศตลาดที่ดีขึ้นเท่านั้น