โอเปกลดคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันโลกปี 2026; ทำเนียบขาวยังไม่ตัดสินใจเรื่องภาษีทองแดงบริสุทธิ์

สรุปภาพรวมตลาดและประเด็นสำคัญประจำวัน วันศุกร์ที่ 11 กันยายน 2026 ประเด็นร้อนที่ต้องติดตาม 1) คณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติจีน (NDRC) ออกหนังสือแจ้งแนวทางด้าน "การคำนวณต้นทุน" ที่เกี่ยวข้องกับการแข่งขันราคาต่ำแบบไร้ระเบียบในสินค้าอุตสาหกรรมสำคัญ 2) สำนักข่าวฟาร์ส (Fars News) รายงานว่า อิหร่านสั่งระงับชั่วคราวการเรียกเก็บ "10%" ค่าธรรมเนียมเพิ่มสำหรับค่าระวางเรือจากเรือต่างชาติที่ขนส่งสินค้าพลังงานเข้า-ออกอิหร่าน 3) สำนักงานพลังงานมณฑลซานซี: ภายในปี 2030 กำลังการผลิตเหมืองถ่านหินจะทรงตัวราว 1.3 พันล้านตัน/ปี และปริมาณผลิตถ่านหินทรงตัวราว 1.25 พันล้านตัน โดยมุ่งให้การผลิต ผลผลิต และปริมาณสำรองมีเสถียรภาพ 4) ข้อมูล MPOB: สต็อกน้ำมันปาล์มมาเลเซียเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 2.8245 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 7.48% จากเดือนก่อน; การผลิต CPO 1.8175 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 1.39% จากเดือนก่อน; ส่งออกน้ำมันปาล์ม 1.2947 ล้านตัน ลดลง 7.50% จากเดือนก่อน 5) รายงานประจำเดือนของ OPEC ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์น้ำมันโลกปี 2026 เหลือ 380,000 บาร์เรล/วัน ลดลงต่อเนื่องเป็นครั้งที่ 5 6) Reuters อ้างแหล่งข่าว 2 รายระบุ ทำเนียบขาวยังไม่ตัดสินใจเรื่องภาษีนำเข้าทองแดงบริสุทธิ์ (refined copper) โดยชั่งน้ำหนักระหว่างประโยชน์จากการกระตุ้นการทำเหมืองในประเทศ กับความเสี่ยงที่ราคาทองแดงสูงขึ้นจะดันต้นทุนภาคการผลิต 7) กลุ่มฮูตีในเยเมนเข้าควบคุมหมู่เกาะฮานิช (Hanish Islands) จุดยุทธศาสตร์ในทะเลแดง ข่าวมหภาค 1) NDRC ระบุจะร่วมกับหน่วยงานกำกับตลาด (State Administration for Market Regulation) จับตากลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมหลักที่มีการแข่งขันตัดราคาหนัก ออกคำเตือนต่อผู้ประกอบการที่เข้าข่าย และอาจดำเนินการตรวจสอบต้นทุนเมื่อจำเป็น 2) สื่อต่างประเทศรายงาน รัฐมนตรีเกษตรฟิลิปปินส์ระบุ กระทรวงเกษตรเตรียมขอเงินอย่างน้อย 300 ล้านเปโซฟิลิปปินส์ภายในปี 2027 เพื่อขยายอุตสาหกรรมน้ำมันปาล์ม ลดการพึ่งพาการนำเข้า 3) Reuters: ทำเนียบขาวยังไม่สรุปมาตรการภาษีทองแดงบริสุทธิ์ โดยพิจารณาผลได้-ผลเสียต่อเหมืองในประเทศและต้นทุนการผลิต 4) Fars News: อิหร่านระงับชั่วคราวค่าธรรมเนียมเพิ่มค่าระวางเรือ 10% สำหรับเรือต่างชาติที่ขนส่งพลังงานเข้า-ออกประเทศ 5) โฆษกกลุ่มฮูตีกล่าวว่า เสรีภาพการเดินเรือและการค้าระหว่างประเทศในทะเลแดงและช่องแคบบับเอลมันเดบยังปลอดภัยและไม่ถูกรบกวน 6) ศูนย์พยากรณ์ภูมิอากาศสหรัฐ (U.S. Climate Prediction Center) ระบุ เอลนีโญที่รุนแรงในปีนี้มีโอกาส 75% กลายเป็นเหตุการณ์ "ระดับประวัติศาสตร์" ทำสถิติสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1950 และอาจทวีความแรงขึ้นก่อนสิ้นปี 7) ข้อมูลระบุ PPI สหรัฐเดือนสิงหาคม (YoY) อยู่ที่ 2.4% สูงกว่าคาด 5.3% ขณะที่ Core PPI (MoM) อยู่ที่ 0.2% ต่ำกว่าคาด 0.3% ส่งสัญญาณผสมในช่วงเฟดถกเถียงการขึ้นดอกเบี้ยสัปดาห์หน้า หลังประกาศข้อมูล ตลาดให้น้ำหนักเต็มที่ต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคม 8) วันที่ 10 เจ้าหน้าที่รัฐบาลเยเมนระบุ หลังเรือรบของรัฐบาลถอนกำลังออกจากหมู่เกาะฮานิช กลุ่มฮูตีได้ส่งกำลังเข้าประจำการ และในคืนนั้นกองทัพรัฐบาลประกาศพื้นที่ตามชายฝั่งตะวันตกเป็น "เขตสู้รบ" 9) ในปฏิบัติการซื้อคืนพันธบัตรขยายขนาดครั้งแรกภายใต้รัฐมนตรีคลังสหรัฐ Bentsen ปริมาณซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวต่ำกว่าที่นักลงทุนคาด เพิ่มแรงขายและดันผลตอบแทนพันธบัตรยาวสหรัฐขึ้นทำระดับสูงสุดในรอบหลายปี โดยกระทรวงการคลังซื้อคืนพันธบัตรอายุ 10-20 ปี มูลค่า 5.187 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าขนาดสูงสุดที่ประกาศไว้ 6 พันล้านดอลลาร์ ความเคลื่อนไหวตลาดฟิวเจอร์สโลก 1) น้ำมันดิบสหรัฐสัญญาใกล้สุดพุ่ง 8.2% ปิดที่ 103.93 ดอลลาร์/บาร์เรล; เบรนท์สัญญาใกล้สุดเพิ่ม 7.98% ปิดที่ 109.29 ดอลลาร์/บาร์เรล 2) โลหะมีค่าปรับลง: COMEX ทองคำร่วง 2.29% ปิดที่ 4,358.50 ดอลลาร์/ออนซ์; COMEX เงินร่วง 6.64% ปิดที่ 64.09 ดอลลาร์/ออนซ์ 3) โลหะฐานลอนดอนปรับลงทั้งกระดาน: ตะกั่ว -0.73% ที่ 1,900.5 ดอลลาร์/ตัน; นิกเกิล -1.61% ที่ 16,625.0 ดอลลาร์/ตัน; ดีบุก -2.00% ที่ 54,115.0 ดอลลาร์/ตัน; อะลูมิเนียม -2.46% ที่ 3,274.5 ดอลลาร์/ตัน; ทองแดง -3.96% ที่ 14,182.5 ดอลลาร์/ตัน; สังกะสี -4.87% ที่ 3,855.0 ดอลลาร์/ตัน ข่าวเด่นกลุ่มเหล็ก-ถ่านหิน (Black) 1) Mysteel: อัตราการใช้กำลังการผลิตของเหมืองถ่านหินโค้ก 523 แห่งอยู่ที่ 70.8% เพิ่มขึ้น 2.9% จากเดือนก่อน ผลิตถ่านดิบเฉลี่ยต่อวัน 1.589 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 66,000 ตันจากเดือนก่อน สต็อกถ่านดิบ 4.065 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 52,000 ตันจากเดือนก่อน; ผลิตถ่านล้างเฉลี่ยต่อวัน 662,000 ตัน เพิ่มขึ้น 34,000 ตันจากเดือนก่อน สต็อกถ่านล้าง 1.315 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 13,000 ตันจากเดือนก่อน 2) Mysteel (สัปดาห์สิ้นสุด 10 ก.ย.): ผลผลิตเหล็กเส้น 1.716 ล้านตัน เพิ่ม 24,700 ตัน (+1.46% WoW); สต็อกโรงงาน 1.6181 ล้านตัน เพิ่ม 23,100 ตัน (+1.45% WoW); สต็อกในตลาด 4.893 ล้านตัน ลด 161,600 ตัน (-3.20% WoW); อุปสงค์ปรากฏ 1.8545 ล้านตัน เพิ่ม 66,300 ตัน (+3.71% WoW) 3) สำนักงานพลังงานมณฑลซานซี: ปี 2030 กำลังการผลิตเหมืองถ่านหินราว 1.3 พันล้านตัน/ปี ผลผลิตทรงตัวราว 1.25 พันล้านตัน เน้นเสถียรภาพด้านการผลิต ผลผลิต และสำรอง 4) Mysteel สำรวจผลกำไรโค้กของโรงโค้กอิสระทั่วประเทศ: กำไรเฉลี่ย 17 หยวน/ตัน; โค้กเกรดรองในซานซี 43 หยวน/ตัน; ซานตง 15 หยวน/ตัน; มองโกเลียใน โค้กโลหะ 3 หยวน/ตัน; เหอเป่ย โค้กเกรดรอง 64 หยวน/ตัน ข่าวเด่นสินค้าเกษตร 1) Zhuochuang Information ประเมินจากการติดตามตัวอย่างตลาดฝ้ายในซินเจียงเหนือ-ใต้ คาดผลผลิตฝ้ายซินเจียงปี 2026 ราว 7 ล้านตัน ลดลง 4.34% YoY 2) กระทรวงเกษตรและกิจการชนบทออก "แผนพัฒนาอุตสาหกรรมปศุสัตว์และสัตวแพทย์แห่งชาติ ฉบับแผน 5 ปีที่ 15" ระบุแนวทางสำรวจการกำกับการกระจุกตัวกำลังการผลิตของผู้ประกอบการเลี้ยงสุกรรายใหญ่ จัดทำระบบขึ้นทะเบียนการผลิตรายปี และกำกับกำลังการผลิต-ผลผลิตแบบองค์รวม 3) Mysteel: ณ 10 ก.ย. สต็อกฝ้ายนำเข้าตามท่าเรือหลักรวม 594,500 ตัน ลดลง 0.03% WoW โดยท่าเรือชิงเต่า 502,000 ตัน เพิ่มขึ้น 135% YoY; จางเจียกังและพื้นที่รอบข้างราว 51,500 ตัน; ท่าเรืออื่นราว 41,000 ตัน การส่งมอบตลาดทรงตัว สต็อกมีแนวโน้มลดลงเล็กน้อย 4) USDA: ผู้ส่งออกเอกชนรายงานขายถั่วเหลือง 2.72 ล้านตันให้จีน และ 2.065 ล้านตันให้ปลายทางไม่ระบุ ทั้งหมดส่งมอบในปีการตลาด 2026/2027 5) USDA Drought Report: พื้นที่ได้รับผลกระทบภัยแล้งในเขตถั่วเหลืองสหรัฐลดเหลือ 27% จาก 30% สัปดาห์ก่อน; ข้าวโพด 25% จาก 28%; ฝ้าย 63% จาก 59%; ข้าวสาลีฤดูหนาว 59% จาก 59%; ข้าวสาลีฤดูใบไม้ผลิ 57% จาก 82% 6) AmSpec: ส่งออกน้ำมันปาล์มมาเลเซียช่วง 1-10 ก.ย. 357,194 ตัน ลดลง 17.46% เทียบช่วงเดียวกันเดือนก่อน (432,742 ตัน) ขณะที่ ITS ประเมิน 393,295 ตัน ลดลง 11.7% (จาก 445,466 ตัน) 7) MPOB: นำเข้าน้ำมันปาล์มเดือนสิงหาคม 495,240 ตัน ลดลง 0.09% MoM; สต็อก 2.8245 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 7.48% MoM; ผลิต CPO 1.8175 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 1.39% MoM; ส่งออก 1.2947 ล้านตัน ลดลง 7.50% MoM ข่าวเด่นพลังงานและเคมีภัณฑ์ 1) Longzhong Information: ณ 10 ก.ย. 2026 สต็อกผู้ผลิตโซดาแอชในจีนรวม 1.9311 ล้านตัน เพิ่มจากวันจันทร์ 10,500 ตัน (+0.55%) โดยโซดาแอชเบา 1.0044 ล้านตัน ลดลง 10,700 ตัน WoW และโซดาแอชหนัก 926,700 ตัน เพิ่มขึ้น 21,200 ตัน WoW เทียบวันพฤหัสก่อนหน้าเพิ่ม 19,800 ตัน (+1.04%) 2) รายงานก๊าซธรรมชาติ EIA: สัปดาห์สิ้นสุด 4 ก.ย. สต็อกก๊าซสหรัฐ 3.254 ล้านล้านลูกบาศก์ฟุต เพิ่ม 40 พันล้านลูกบาศก์ฟุตจากสัปดาห์ก่อน ต่ำกว่าปีก่อนช่วงเดียวกัน 79 พันล้านลูกบาศก์ฟุต (-2.4% YoY) และสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี 148 พันล้านลูกบาศก์ฟุต (+4.8%) 3) OPEC ปรับลดคาดการณ์การเติบโตอุปสงค์น้ำมันโลกปี 2026 เหลือ 380,000 บาร์เรล/วัน ลดลงต่อเนื่องเป็นครั้งที่ 5 แต่ยังมองว่าผลกระทบต่อการบริโภคหลังสงครามในอิหร่านรุนแรงน้อยกว่าที่หน่วยงานอื่น เช่น IEA ประเมิน ซึ่งคาดอุปสงค์ปี 2026 จะหดตัว 4) ราคาน้ำมันพุ่งมากกว่า 6% ในวันพฤหัส ฟิวเจอร์ส WTI และเบรนท์กลับขึ้นเหนือ 100 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยเบรนท์ส่งมอบพฤศจิกายนปิดที่ 107.63 ดอลลาร์/บาร์เรล เพิ่ม 6.42 ดอลลาร์ (+6.34%) และ WTI ส่งมอบตุลาคมปิดที่ 102.48 ดอลลาร์/บาร์เรล เพิ่ม 6.43 ดอลลาร์ (+6.69%) ทำระดับสูงสุดตั้งแต่ 19 พ.ค. และเป็นการปรับขึ้นรายวันมากที่สุดในรอบเกือบ 2 เดือน รายงานระบุว่ากองกำลังฮูตีเข้าควบคุมท่าเรือ Al-Mukha ในเยเมน เพิ่มความเสี่ยงต่อเส้นทางขนส่งในทะเลแดง ข่าวเด่นโลหะ 1) SMM: ณ วันพฤหัส (10 ก.ย.) สต็อกสังกะสีแท่งรวมใน 7 พื้นที่อยู่ที่ 218,200 ตัน ลดลง 14,600 ตันจาก 3 ก.ย. และลดลงอีก 3,900 ตันจาก 7 ก.ย. สะท้อนสต็อกในประเทศยังลดต่อเนื่อง 2) SMM: วันที่ 9 ก.ย. 2026 มีดีลซื้อขายอะลูมินาในต่างประเทศ 50,000 ตัน ที่ราคา 364.5 ดอลลาร์/ตัน FOB อินโดนีเซีย ส่งมอบพฤศจิกายน; วันที่ 8 ก.ย. มีดีล 30,000 ตัน ที่ราคา 354 ดอลลาร์/ตัน FOB ออสเตรเลียตะวันตก ส่งมอบตุลาคม 3) Reuters: ทำเนียบขาวยังไม่ตัดสินใจภาษีทองแดงบริสุทธิ์ ชั่งน้ำหนักการหนุนเหมืองในประเทศกับความเสี่ยงต้นทุนภาคการผลิตจากราคาทองแดงที่สูงขึ้น 4) Fubao Information: ณ 10 ก.ย. ผลผลิตลิเทียมคาร์บอเนตรายสัปดาห์ 25,400 ตัน เพิ่มขึ้น 2.83% WoW (+700 ตัน) สต็อกลิเทียมคาร์บอเนต 69,400 ตัน ลดลง 2.48% WoW (-1,767 ตัน) มุมมองตลาดจากบทวิเคราะห์ฟิวเจอร์ส 1) ความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยยังหนุนยีลด์กดดันทองคำ-โลหะมีค่าเคลื่อนไหวในกรอบ รายงานวิจัย Sanli Futures ระบุ แกนเรื่องอยู่ที่ความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์ปะทะเส้นทางนโยบายเฟด การโจมตีตอบโต้ระหว่างสหรัฐ-อิหร่าน และการที่ฮูตีควบคุมเมืองท่า Mocha ในเยเมน ช่วยเพิ่มพรีเมียมความเสี่ยงต่อช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่ราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นหนุนคาดการณ์เงินเฟ้อและการขึ้นดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีขึ้นใกล้ 4.85% ทำจุดสูงสุดในรอบ 3 ปี กดดันทองคำชัดเจน ตลาดอยู่ในภาวะชะงัก โดยทองคำสปอตแกว่งในกรอบ 4,400-4,450 ดอลลาร์/ออนซ์ เคยหลุด 4,390 ในช่วงเอเชียก่อนเด้งกลับเหนือ 4,400 แต่ยังไม่ผ่านแนวต้าน 4,450 แรงหนุนมาจากดัชนีดอลลาร์ที่อ่อนลงต่อเนื่อง 3 วัน และการเข้าซื้อทองคำของธนาคารกลางในเดือนสิงหาคม โฟกัสถัดไปคือ CPI เดือนสิงหาคมที่จะประกาศพรุ่งนี้ ซึ่งเป็นตัวแปรสำคัญก่อนประชุม FOMC เดือนกันยายน โดยตลาดให้น้ำหนักโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนที่ 60.2% ดอลลาร์อ่อนและแรงซื้อธนาคารกลางพยุงฐาน แต่ยีลด์สูงจำกัดอัพไซด์ ก่อนตัวเลข CPI คาดแกว่งตัวในกรอบ การเบรกเอาต์ต้องรอยืนยันจาก CPI หรือความคืบหน้าภูมิรัฐศาสตร์ 2) ราคากระจกยังแกว่งอ่อนในกรอบจากความคาดหวังการจุดเตาเพิ่ม รายงานวิจัย Shouqi Futures ระบุ สายการผลิตบางส่วนในจีนตะวันออกคาดเริ่มจุดเตาในสัปดาห์นี้ แต่ผลผลิตน่าจะออกชัดในเดือนตุลาคม ฝั่งอุปทาน สัปดาห์ก่อนมีการลดผลิตแบบไม่คาดหมายบางสายการผลิตในจีนใต้ ทำให้สัปดาห์นี้คาดผลผลิตลดลงเมื่อเทียบช่วงก่อน ด้านอุปสงค์ จำนวนวันคำสั่งซื้อเฉลี่ยของกลุ่มตัวอย่างภาคแปรรูปอยู่ที่ 10.3 วัน เพิ่มขึ้น 8.47% เมื่อเทียบช่วงก่อน แต่ลดลง 0.9% YoY สัปดาห์นี้หลายบริษัทในจีนเหนือส่งมอบได้ดี ผู้ซื้อกลางน้ำ-ปลายน้ำเพิ่มการจัดซื้อและสะสมสต็อกตามการจองคำสั่งซื้อ การรับสินค้า และการปรับขึ้นราคา แม้อุปสงค์ดีขึ้นยังจำกัด แต่ใกล้ช่วงวันหยุดสองเทศกาลทำให้ผู้ประกอบการเร่งส่งมอบ บางรายใช้กลยุทธ์ "ขึ้นราคาเพื่อกระตุ้นยอดขาย" ตามทิศทางราคาตลาด ด้วยอุปทานมีแนวโน้มเพิ่มจากการจุดเตาและอุปสงค์ฟื้นเพียงเล็กน้อย ผู้ประกอบการปรับการส่งมอบอย่างยืดหยุ่น ทำให้สต็อกบางส่วนลดลง คาดฟิวเจอร์สกระจกเคลื่อนไหวในกรอบระยะสั้น โดยติดตามคำสั่งซื้อปลายน้ำและการเปลี่ยนแปลงของสายการผลิต กำหนดการข้อมูล/เหตุการณ์สำคัญวันนี้ 1) 11 กันยายน เวลา 20:30: สหรัฐเผย Core CPI (ปรับฤดูกาล) เดือนสิงหาคม (MoM) 2) 12 กันยายน เวลา 00:00: USDA เผยรายงานอุปสงค์-อุปทานประจำเดือนกันยายน