หุ้น Nvidia บวกกว่า 2% หลังซีอีโอชี้ยอดขายชิปปีหน้ามีลุ้นเพิ่มเป็น 2 เท่าภายในปี 2027

เจนเซน หวง ซีอีโอของ Nvidia กล่าวบนเวทีงานด้าน AI ว่าบริษัทคาดว่าจะขายชิปได้มากขึ้นเป็นสองเท่าในปีหน้าเมื่อเทียบกับปีนี้ โดยอ้างอิงแรงหนุนจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้านประมวลผลที่ใช้ขับเคลื่อนโมเดลและแอปพลิเคชัน AI ตลาดตอบรับทันที หุ้น Nvidia ขยับขึ้นมากกว่า 2% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด มาอยู่แถว 218.47 ดอลลาร์ สะท้อนแรงฟื้นตัวของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์หลังเปิดสัปดาห์ด้วยความผันผวน ข้อความดังกล่าวตอกย้ำแนวทางที่บริษัทสื่อสารต่อเนื่องตลอดหลายเดือนว่า แม้มีความกังวลเรื่องเม็ดเงินลงทุน AI ที่สูงมากและความเสี่ยงอุตสาหกรรมชะลอตัว แต่ดีมานด์ด้านกำลังประมวลผลยังแข็งแกร่งผิดปกติ ประมาณการล่าสุดเพิ่มน้ำหนักให้มุมมองการเติบโตเชิงรุกของ Nvidia ที่มีอยู่แล้ว บริษัทเพิ่งรายงานรายได้ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน (fiscal second quarter) ที่ 96.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 106% จากปีก่อน ขณะที่รายได้กลุ่ม Data Center พุ่ง 117% สู่ 89 พันล้านดอลลาร์ และบริษัทคาดรายได้ไตรมาส 3 ราว 108 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขเหล่านี้เคยเพียงพอที่จะหนุนราคาหุ้นหลังประกาศผลประกอบการมาแล้ว แต่ครั้งนี้หวงส่งสัญญาณมองไกลไปกว่านั้น ก่อนหน้านี้ Nvidia เคยประเมินว่ารายได้ปีหน้ามีโอกาสเติบโตราว 70% การพูดถึง “ปริมาณชิป” ที่อาจเพิ่มเป็น 2 เท่า บ่งชี้ว่าการขยายตัวเชิงกายภาพของฮาร์ดแวร์ AI อาจเดินหน้าเร็วกว่าการเติบโตของรายได้เพียงอย่างเดียว ประเด็นนี้สำคัญเพราะการขายชิปเพิ่มเป็นสองเท่าไม่ได้แปลว่ารายได้จะเพิ่มเป็นสองเท่าเสมอไป โครงสร้างสินค้า ระดับราคา และช่วงเปลี่ยนผ่านระหว่างระบบ Blackwell กับ Vera Rubin ล้วนมีผลต่อการแปลงจากการส่งมอบเป็นยอดขาย จังหวะการให้ความเห็นของหวงยังเกิดขึ้นในช่วงที่หุ้นชิปเพิ่งถูกเทขายแรงเมื่อต้นสัปดาห์ หลังผู้นำบางรายในอุตสาหกรรม AI เรียกร้องให้ชะลอความเร็วการพัฒนา AI จนทำให้ตลาดกังวลว่าเม็ดเงินลงทุนโครงสร้างพื้นฐานอาจลดลง หุ้น Nvidia ร่วง 3.4% ในวันจันทร์ท่ามกลางแรงขายในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ โดยทั้งเซกเตอร์เผชิญการปรับฐานหนักเช่นกัน มุมมองของหวงสวนทางกับแนวคิดว่าอุปสงค์กำลังจะหดตัวอย่างฉับพลัน Nvidia ระบุอยู่แล้วว่ามีคำสั่งซื้อและดีมานด์รออยู่จำนวนมากสำหรับแพลตฟอร์ม Blackwell และ Vera Rubin รุ่นถัดไป อีกทั้งบริษัทยังขยายความร่วมมือกับ AWS เมื่อไม่นานมานี้ โดย AWS วางแผนติดตั้ง Nvidia GPU เพิ่มอีก 2 ล้านตัวในปี 2027 และ 2028 ขนาดโครงการระดับนี้เป็นเหตุผลที่ทำให้นักลงทุนยังจับตา Nvidia อย่างใกล้ชิดทุกครั้งที่ตลาดตั้งคำถามถึงความยั่งยืนของกระแส AI สำหรับทิศทางหุ้น Nvidia คำถามหลักของตลาดเริ่มเปลี่ยนจาก “มีดีมานด์ AI หรือไม่” ไปเป็น “บริษัทจะผลิตและส่งมอบได้ทันหรือไม่” ปัจจัยจำกัดอาจมาจากความพร้อมของหน่วยความจำ กำลังการผลิตชิประดับสูง การแพ็กเกจจิ้งไฟฟ้า และการก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ ซึ่งล้วนกำหนดความเร็วในการติดตั้งฮาร์ดแวร์ใหม่ของ Nvidia และลูกค้า แม้เช่นนั้น หวงยังแสดงความมั่นใจต่อการขยายตัว โดยสัปดาห์ก่อนเขาย้ำอีกครั้งว่าบริษัทอาจทำให้รายได้เติบโตราว 70% ในปีหน้า พร้อมชี้ว่า Nvidia มองเห็นดีมานด์โครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลกได้ค่อนข้างชัดผ่านผู้ให้บริการคลาวด์ ห้องแล็บ AI และพันธมิตรดาต้าเซ็นเตอร์