แรงขายกดดันบอนด์ญี่ปุ่น ผลตอบแทน JGB อายุ 10 ปีพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 30 ปี
สรุปภาพรวมตลาดด้วย AI
แรงเทขายในพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นได้ดันอัตราผลตอบแทน JGB อายุ 10 ปีขึ้นสู่ระดับสูงสุดเกือบ 30 ปี ทำให้เงื่อนไขทางการเงินตึงตัวขึ้นและเพิ่มภาระการชำระหนี้ของญี่ปุ่น ตลาดกำลังให้น้ำหนักมากขึ้นต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่งผลให้การจับตาแผนการขยายตัวทางการคลังและการออกพันธบัตรในอนาคตเข้มข้นขึ้น การผสมผสานของอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น แรงกดดันเงินเฟ้อ และความเสี่ยงด้านความน่าเชื่อถือของนโยบายที่อาจเกิดขึ้น ทำให้ความผันผวนเพิ่มขึ้นทั่วทั้งอัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนและการจัดวางความเสี่ยงทั่วโลกที่เกี่ยวข้องกับญี่ปุ่น
ระดับผลกระทบ
● สูง
สินทรัพย์ที่ได้รับผลกระทบ
NCFXUSD2JPY/USDT-0.81%
ข้อมูลเชิงลึกจาก AI · NCFXUSD2JPY/USDTข้อมูลเชิงลึกจาก AI
▼ ขาลง
เทรดตอนนี้
⚠️ ข้อความเชิงลึกนี้สร้างขึ้นโดย AI โดยอ้างอิงจากเนื้อหาข่าวเพื่อใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนหรือสะท้อนทัศนะของ BingX การลงทุนมีความเสี่ยง โปรดซื้อขายด้วยความระมัดระวัง
BlockBeats รายงานว่า วันที่ 19 สิงหาคม ตลาดพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) เผชิญแรงขายอย่างมีนัยสำคัญ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปรับขึ้นไปแตะ 2.945% ในวันอังคาร สูงสุดในรอบเกือบ 30 ปีนับตั้งแต่ช่วงกลางทศวรรษ 1990 และทรงตัวแถว 2.89% ในวันพุธ
นักลงทุนกังวลว่า หากผลตอบแทน JGB อายุ 10 ปีทะลุ 3% จะสูงเกินสมมติฐานด้านการคลังของรัฐบาลอย่างมาก ส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมเพื่อชำระหนี้เพิ่มขึ้น และกดดันแนวทางขยายการคลังที่นายกรัฐมนตรี Hayashi Hayami ผลักดันอยู่ ปัจจุบันรัฐบาลญี่ปุ่นจัดสรรงบประมาณราว 31 ล้านล้านเยนสำหรับการชำระหนี้ หากผลตอบแทนยังไต่ขึ้น ภาระดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายดูแลหนี้ในอนาคตอาจเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน
กระทรวงการคลังญี่ปุ่นประเมินว่า ภายในปีงบประมาณ 2029 หากผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีขยับขึ้นสู่ 3.6% ค่าใช้จ่ายชำระหนี้รายปีของญี่ปุ่นอาจแตะ 41 ล้านล้านเยน
ด้านรัฐบาลท้องถิ่นเทศบาล Gao เตรียมกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านการลดภาษีและการลงทุน แต่แนวนโยบายอย่างการลดภาษีอาหารได้ฉุดรายได้การคลังลงแล้ว ทำให้ตลาดกังวลว่ารัฐบาลอาจต้องเพิ่มการออกตราสารหนี้ ส่งผลให้เกิดการถกเถียงภายในพรรครัฐบาลเกี่ยวกับวินัยการคลัง
ภายใต้แรงกดดันเงินเฟ้อและความเสี่ยงที่เงินเยนอ่อนค่า ความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ปรับสูงขึ้น ข้อมูลตลาดชี้ว่า เทรดเดอร์คาด BOJ อาจขึ้นดอกเบี้ยอีก 2 ครั้ง ครั้งละ 25 จุดฐาน เร็วที่สุดในเดือนมกราคมปีหน้า ซึ่งอาจดันอัตราดอกเบี้ยนโยบายไปที่ 1.5%
Kazuo Mima อดีตกรรมการบริหาร BOJ ระบุว่า อัตราดอกเบี้ยปลายทางของรอบคุมเข้มนี้อาจอยู่ราว 1.75% ขณะที่นักวิเคราะห์บางส่วนมองว่าอัตราดอกเบี้ยสุดท้ายอาจเข้าใกล้ 2% ตลาดยังจับตาช่วงเปลี่ยนผ่านผู้นำธนาคารกลางในปี 2027 โดยผู้ติดตาม BOJ มองว่า เมื่อสมาชิกคณะกรรมการนโยบายที่สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยทยอยพ้นวาระในช่วงฤดูร้อนปี 2027 ธนาคารกลางอาจเร่งปิดเกมการขึ้นดอกเบี้ยหลักให้แล้วเสร็จก่อนหน้านั้น เพื่อลดความเสี่ยงที่ทิศทางคณะกรรมการในอนาคตจะทำให้กระบวนการคุมเข้มสะดุด
โดยรวมแล้ว รัฐบาลญี่ปุ่นและ BOJ กำลังเผชิญภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกในการรับมือแรงกดดันจากหนี้สาธารณะ ฝั่งหนึ่ง การขยายการคลังอาจยิ่งหนุนเงินเฟ้อและผลตอบแทนพันธบัตร อีกฝั่งหนึ่ง หากธนาคารกลางเข้าแทรกแซงตลาดอย่างมีนัยด้วยการเข้าซื้อพันธบัตร ก็อาจบั่นทอนความน่าเชื่อถือของนโยบายคุมเข้ม
