แรงหนุนแทรกแซงเยน 8.8 หมื่นล้านดอลลาร์เริ่มจาง USD/JPY ดีดกลับแตะ 158.93

สรุปภาพรวมตลาดด้วย AI

มาตรการแทรกแซงซื้อเยนของญี่ปุ่นราว 8.8 หมื่นล้านดอลลาร์ดูเหมือนจะเริ่มได้ผลน้อยลง หลัง USD/JPY รีบาวด์ขึ้นสู่ระดับ 158.93 ทำให้ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการถือสถานะคาร์รีเทรดที่ระดมทุนด้วยเยนกลับมาอีกครั้ง ก่อนหน้านี้ ความแข็งค่าของเยนเคยกดดันสินทรัพย์เสี่ยงรวมถึงคริปโตในช่วงสั้น ๆ และการสนับสนุนที่ลดลงอาจทำให้ความผันผวนของ FX และสินทรัพย์ข้ามประเภทอยู่ในระดับสูงต่อไป ความสนใจเปลี่ยนไปที่ว่า BOJ จะส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยหรือไม่ และความเสี่ยงของการแทรกแซงอีกครั้งหาก USD/JPY ปรับขึ้นต่อ

ระดับผลกระทบ

● ปานกลาง

สินทรัพย์ที่ได้รับผลกระทบ

NCFXUSD2JPY/USDT+0.92%

ข้อมูลเชิงลึกจาก AI · NCFXUSD2JPY/USDTข้อมูลเชิงลึกจาก AI

● Neutral

เทรดตอนนี้

⚠️ ข้อความเชิงลึกนี้สร้างขึ้นโดย AI โดยอ้างอิงจากเนื้อหาข่าวเพื่อใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนหรือสะท้อนทัศนะของ BingX การลงทุนมีความเสี่ยง โปรดซื้อขายด้วยความระมัดระวัง

ประเด็นสำคัญ กระทรวงการคลังญี่ปุ่นเข้าซื้อเงินเยนวันที่ 30–31 กรกฎาคม ผ่านธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) โดยข้อมูลบัญชีของ BOJ บ่งชี้ว่า ญี่ปุ่นใช้งบประมาณราว 5.3 หมื่นล้านดอลลาร์ในวันแรก และราว 3.4 หมื่นล้านดอลลาร์ในวันที่สอง ด้านสหรัฐขายเงินยูโรแลกเยนผ่านธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก (New York Fed) นับเป็นการซื้อเยนแบบประสานงานครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1998 ข้อมูลจาก TradingView ระบุว่า USD/JPY ร่วงจากต่ำกว่า 164 ลงมาราว 157.3 ในช่วงต้นเดือนสิงหาคม ก่อนฟื้นขึ้นมาอยู่ที่ 158.93 ในวันจันทร์ ขณะที่บิตคอยน์ซื้อขายที่ 64,038 ดอลลาร์ หลังการแทรกแซงร่วมกันเคยดันให้ราคาขยับเข้าใกล้ 63,000 ดอลลาร์ ทำไมเรื่องนี้สำคัญ เยนที่แข็งค่ามากขึ้นอาจบีบให้ดีลแครี่เทรดที่อาศัยต้นทุนเงินเยนต้องลดความเสี่ยง ขณะเดียวกันอัตราผลตอบแทนญี่ปุ่นที่สูงขึ้นอาจทำให้สภาพการเงินโดยรวมตึงตัวมากขึ้น มุมมองตลาด แนวโน้มระมัดระวังเชิงลบ (cautiously bearish) โหมดลดความเสี่ยง (risk-off) ขับเคลื่อนโดยปัจจัยมหภาคและผันผวน เหตุผลคือ USD/JPY ดีดกลับมาที่ 158.93 หลังญี่ปุ่นแทรกแซง ทำให้ความไม่แน่นอนของเลเวอเรจที่ใช้เงินเยนเป็นแหล่งทุนยังอยู่ในระดับสูง เทียบเหตุการณ์ในอดีต เดือนสิงหาคม 2024 ตลาดตีความการขึ้นดอกเบี้ยแบบคุมเข้มของ BOJ ว่าเข้มงวดกว่าคาด จนเป็นชนวนให้เกิดการปิดสถานะแครี่เทรดที่ใช้เงินเยน TOPIX ร่วง 12% ในวันที่ 5 สิงหาคม ส่วนบิตคอยน์และอีเธอเรียมปรับลงได้มากสุดถึง 20% ก่อนที่ตลาดจะทรงตัวได้อย่างรวดเร็วภายในสัปดาห์เดียว (BIS) โดยรอบปี 2024 เกิดหลังการขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่รอบปัจจุบันเป็นภาพแรงแทรกแซงที่เริ่มจางลง โดยอัตราดอกเบี้ยนโยบายยังอยู่ที่ 1% ผลกระทบต่อเนื่อง หากเยนแข็งค่าต่อ ต้นทุนของสถานะที่ระดมทุนด้วยเยนอาจเพิ่มขึ้นและกระตุ้นการลดเลเวอเรจในสินทรัพย์เสี่ยง หาก BOJ ยืนยันการขึ้นดอกเบี้ย ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยที่แคบลงอาจเพิ่มแรงกดดันดังกล่าว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ที่สูงขึ้นยังอาจเป็นอีกช่องทางส่งผ่านผ่านการถือครองพันธบัตรญี่ปุ่น โอกาสและความเสี่ยง โอกาส: หาก BOJ ยืนยันการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน การแข็งค่าของเยนอย่างต่อเนื่องอาจสะท้อนการปรับราคาใหม่ของแครี่เทรด ผู้ค้าสามารถรอการยืนยันดังกล่าวก่อนจะใช้ "เยนแข็ง" เป็นสัญญาณต่อสินทรัพย์เสี่ยงในวงกว้าง ความเสี่ยง: หาก USD/JPY ขยับเหนือ 159 กระแสคุยเรื่องแทรกแซงรอบใหม่อาจดันความผันผวน การลดการเปิดรับเลเวอเรจช่วยจำกัดด้านลบ หากการแข็งค่าของเยนเกิดเร็วและบังคับให้เกิดการปิดสถานะแครี่เทรด