โกลด์แมน แซคส์ตกลงซื้อกิจการ NEOS มูลค่าสูงสุด 2.25 พันล้านดอลลาร์ รุกตลาด ETF บิตคอยน์สายสร้างผลตอบแทน

CoinDesk รายงานว่า Goldman Sachs บรรลุข้อตกลงเข้าซื้อกิจการ NEOS Investments ผู้จัดการกองทุน ETF โดยมูลค่าดีลรวมสูงสุด 2.25 พันล้านดอลลาร์ เมื่อธุรกรรมเสร็จสิ้น กองทุน ETF แนวสร้างรายได้จากออปชันของ NEOS มูลค่าราว 3 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงหนึ่งในกองทุนบิตคอยน์แบบ covered call ขนาดใหญ่ จะถูกรวมเข้า Goldman Sachs Asset Management ทำให้โกลด์แมนได้ฐานธุรกิจ ETF สินทรัพย์ดิจิทัลที่มีรายได้จากอนุพันธ์ในทันที BTCI ซึ่งเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์คริปโทหลักของ NEOS สะสมสินทรัพย์ภายใต้การบริหารราว 1 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่จัดตั้ง โดยสร้างรายได้รายเดือนเป็นหลักจากการขายออปชันบนการถือครอง/การเปิดรับบิตคอยน์ ซึ่งมีข้อแลกเปลี่ยนคือจำกัดโอกาสได้ผลตอบแทนจากการปรับขึ้นของราคาในบางช่วง NEOS ยังมีผลิตภัณฑ์ลักษณะใกล้เคียงกันที่อิงอีเธอเรียมด้วย การซื้อกิจการครั้งนี้ช่วยให้ Goldman Sachs เข้าถึงตลาด ETF คริปโทสายสร้างผลตอบแทนได้ทันที โดยไม่ต้องรอให้กองทุนที่พัฒนาขึ้นเองสร้างฐานและขยายขนาด เมื่อเทียบกับการเปิดกองทุนใหม่เอง การเข้าซื้อกิจการช่วยเติมพอร์ตผลิตภัณฑ์ได้รวดเร็วกว่า ก่อนหน้านี้ Goldman Sachs เคยยื่นขอจัดตั้งผลิตภัณฑ์ในแนวทางเดียวกัน โดยเมื่อเดือนเมษายนปีนี้ได้ยื่นคำขอเปิดตัว Bitcoin Premium ETF ซึ่งออกแบบให้สร้างรายได้จากการขายออปชันบน spot Bitcoin ETFs และในเวลานั้นนักวิเคราะห์มองว่าโกลด์แมนต้องการวางตำแหน่งผลิตภัณฑ์ในทิศทางคล้ายกับของ BlackRock กระแส ETF สร้างรายได้จากอนุพันธ์เติบโตเร็ว Morningstar ระบุว่าสินทรัพย์ในกลุ่มกองทุนที่สร้างกระแสเงินสดผ่านอนุพันธ์อย่างออปชัน เพิ่มขึ้นสู่ราว 1.8 แสนล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ปี 2021 โดยมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยทบต้นต่อปีมากกว่า 70% สรุปดีล - มูลค่าธุรกรรม: สูงสุด 2.25 พันล้านดอลลาร์ - สินทรัพย์ที่รวมเข้า: ETF แนวรายได้จากออปชันราว 3 หมื่นล้านดอลลาร์ - กำหนดส่งมอบ/ปิดดีล: คาดไตรมาส 1 ปี 2027 เมื่อผู้ออกกองทุนยังคงนำบิตคอยน์และอีเธอเรียมไปจัดโครงสร้างเพื่อสร้างรายได้ สัดส่วนสินทรัพย์คริปโทในตลาดเฉพาะกลุ่มนี้มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น สำหรับ Goldman Sachs การซื้อ NEOS ไม่เพียงช่วยต่อยอดกลยุทธ์สายรายได้แบบดั้งเดิม แต่ยังเป็นทางลัดสู่ตลาด ETF สินทรัพย์ดิจิทัล ข้อมูลเพิ่มเติม: ธุรกรรมยังต้องได้รับอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล โดยผู้ร่วมก่อตั้ง NEOS ได้แก่ Garrett Paolella และ Troy Cates คาดว่าจะเข้าร่วม Goldman Sachs Asset Management ในฐานะพาร์ตเนอร์หลังปิดดีล