DOJ จ่อถอนคดี BitClub ขณะที่ Circle ได้ไฟเขียวจัดตั้งธนาคารทรัสต์ระดับประเทศในสหรัฐฯ

ประเด็นสำคัญในตลาดคริปโตวันที่ 10 ก.ค. อยู่ที่ 3 แนวข่าวใหญ่ ได้แก่ การบังคับใช้กฎหมายคดี BitClub ในระดับรัฐบาลกลาง แผนการเงินภาครัฐของมลรัฐที่โยงกับ Bitcoin และการกำกับดูแลธนาคาร หลังมีรายงานว่า กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ (DOJ) เตรียมยุติการดำเนินคดีกับ Matthew Goettsche ในคดี BitClub ขณะเดียวกัน Circle ได้รับอนุมัติขั้นสุดท้ายในการจัดตั้งธนาคารทรัสต์ระดับประเทศ ส่วนมลรัฐนิวแฮมป์เชียร์ลงมติคว่ำข้อเสนอออกพันธบัตรที่มี Bitcoin หนุนหลัง สะท้อนท่าทีที่ต่างกันระหว่างการบังคับใช้กฎหมาย การกำกับธนาคาร และการคลังของรัฐ DOJ จ่อถอนคดี BitClub Bloomberg Law รายงานว่า ผู้บริหารระดับสูงของ DOJ สั่งให้อัยการในรัฐนิวเจอร์ซีย์ยื่นคำร้องขอให้ศาลยกฟ้องคดีของ Goettsche แบบ "with prejudice" ซึ่งหมายถึงไม่สามารถนำข้อหาเดิมกลับมายื่นฟ้องใหม่ได้ ทนายของเขาได้แจ้งผู้พิพากษาศาลแขวงสหรัฐฯ Claire Cecchi ว่า มี "ข้อตกลงในหลักการ" แล้วเมื่อวันที่ 8 ก.ค. และขอเวลาเพิ่มเติมเพื่อจัดทำรายละเอียดให้แล้วเสร็จก่อนกำหนดพิจารณาคดีในเดือนต.ค. คำฟ้องเดิมของ DOJ ระบุว่า ผู้เกี่ยวข้องกับ BitClub Network ระดมเงินอย่างน้อย 722 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยอัยการกล่าวหาว่ามีการขายการลงทุนเหมืองคริปโตที่เป็นการฉ้อโกงในช่วงเดือนเม.ย. 2014 ถึง ธ.ค. 2019 Goettsche เผชิญข้อหา conspiracy to commit wire fraud และข้อหาที่เกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน เอกสารของ DOJ ยังระบุว่า ผู้ร่วมขบวนการหลายรายยอมรับผิดไปก่อนแล้ว ได้แก่ Silviu Balaci ที่รับสารภาพข้อหา wire fraud และข้อหาหลักทรัพย์ในเดือนก.ค. 2020 รวมถึง Joseph Abel และ Jobadiah Weeks ที่รับสารภาพในกระบวนการแยกต่างหาก รายงานการเตรียมยกฟ้องเกิดขึ้นหลัง Deputy Attorney General Todd Blanche ออกบันทึกแนวนโยบายการบังคับใช้กฎหมายด้านสินทรัพย์ดิจิทัลในเดือนเม.ย. 2025 โดยกำชับให้อัยการหลีกเลี่ยงการใช้คดีอาญาเป็นเครื่องมือหลักในการตัดสินประเด็น "การจัดประเภทตามกฎระเบียบ" แม้นโยบายดังกล่าวยังคงให้ความสำคัญกับคดีฉ้อโกงที่ทำให้นักลงทุนเสียหายโดยตรง ซึ่งทำให้เกิดคำถามต่อทิศทางการยุติคดีที่มีแกนกลางเป็นข้อกล่าวหาเรื่องการฉ้อโกง ไม่ใช่เพียงประเด็นการจดทะเบียน จนถึงขณะตรวจสอบบันทึกสาธารณะ ยังไม่พบคำสั่งยกฟ้องขั้นสุดท้ายในศาล และแม้จะเป็นการยกฟ้องแบบ with prejudice ศาลยังต้องอนุมัติข้อตกลงก่อน คดีจึงยังไม่ปิดในทันที นิวแฮมป์เชียร์คว่ำ "พันธบัตร Bitcoin" สภาบริหาร (Executive Council) ของมลรัฐนิวแฮมป์เชียร์ลงมติปฏิเสธข้อเสนอให้ออกพันธบัตรวงเงิน 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อวันที่ 8 ก.ค. โดยคณะกรรมการ 5 คนลงคะแนน 3 ต่อ 2 คัดค้านแผนดังกล่าว แม้ผู้ว่าการรัฐ Kelly Ayotte สนับสนุน ตามวาระการประชุม ระบุว่าพันธบัตรจะออกผ่าน New Hampshire Business Finance Authority และใช้โครงสร้างนิติบุคคลเฉพาะกิจ (special-purpose vehicle) เข้าซื้อ secured promissory note ที่มี Bitcoin หนุนหลัง โดย CleanSpark จะเป็นผู้จัดหาหลักประกันตามโครงสร้างที่เสนอ แผนนี้ใช้หน่วยงานของรัฐเป็นช่องทาง (conduit) มากกว่าการกู้ยืมโดยตรง Moody's Ratings ระบุว่าเงินของรัฐจะไม่ถูกนำมาใช้ชำระหนี้ตามพันธบัตรที่เสนอ โดยจะอาศัยการขาย Bitcoin เพื่อจ่ายทั้งเงินต้นและดอกเบี้ย ผู้สนับสนุนมองว่าเป็นการต่อยอดนโยบายสินทรัพย์ดิจิทัลของมลรัฐ หลังฝ่ายนิติบัญญัติอนุมัติกรอบ "ทุนสำรอง Bitcoin เชิงยุทธศาสตร์" ในปี 2025 ต่อมา ส.ส. Keith Ammon วิจารณ์มติของสภาบริหารและเรียกร้องให้พิจารณาใหม่ Moody's ให้เรตติ้งเบื้องต้น (provisional) ที่ Ba2 แก่หนี้ที่เสนอ โดยชี้ความเสี่ยงจากความผันผวนของหลักประกัน โครงสร้างธุรกรรม และความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน ระดับ Ba2 ต่ำกว่า investment grade ตามเกณฑ์ของ Moody's มติคว่ำข้อเสนอนี้จึงจำกัดการทดลองระยะสั้นของรัฐกับการระดมทุนสาธารณะที่มี Bitcoin หนุนหลัง และตอกย้ำว่า "กฎหมายทุนสำรอง" กับ "หนี้ที่มีหลักประกัน" เป็นคนละประเด็นที่มีความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง เครดิต และธรรมาภิบาลต่างกัน Circle ได้รับอนุมัติธนาคารทรัสต์จากหน่วยงานกำกับสหรัฐฯ Circle เปิดเผยว่า Office of the Comptroller of the Currency (OCC) อนุมัติขั้นสุดท้ายให้จัดตั้ง Circle National Trust โดยบริษัทประกาศเมื่อวันที่ 10 ก.ค. หลังเคยได้รับอนุมัติแบบมีเงื่อนไข (conditional approval) ในเดือนธ.ค. 2025 สถาบันที่ได้รับอนุมัติมีชื่อทางกฎหมายว่า First National Digital Currency Bank, National Association โดย Circle ระบุว่าระยะแรกธนาคารจะให้บริการรับฝากดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลในฐานะผู้ดูแลทรัพย์สิน (fiduciary digital-asset custody) สำหรับ Circle และบริษัทในเครือ ก่อนจะขยายไปสู่บริการแบบจำกัดสำหรับสถาบันการเงินที่อยู่ภายใต้การกำกับในอนาคต OCC จะกำกับดูแลธนาคารทรัสต์นี้ในระดับรัฐบาลกลาง โดยธนาคารทรัสต์ระดับประเทศทำหน้าที่ด้านทรัสต์/ผู้ดูแลผลประโยชน์ แต่ไม่ได้หมายความว่าจะเป็นธนาคารพาณิชย์รับฝากเงินทั่วไปโดยอัตโนมัติ แถลงการณ์ของ Circle ไม่ได้กล่าวถึงสินเชื่อรายย่อยหรือเงินฝากที่มีประกันจากภาครัฐ และระบุว่าอาจพัฒนาขีดความสามารถด้านการบริหารเงินสำรอง (reserve management) ภายใต้กรอบที่ได้รับอนุมัติ Jeremy Allaire ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Circle กล่าวว่า การกำกับดูแลระดับรัฐบาลกลางจะช่วยยกระดับธรรมาภิบาลและโครงสร้างพื้นฐานสำหรับลูกค้าสถาบัน ใบอนุญาตดังกล่าวทำให้ Circle มีช่องทางรับฝากดูแลสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การกำกับและเชื่อมโยงกับการดำเนินงานของ USDC แต่การอนุมัติขั้นสุดท้ายไม่ได้ลดภาระการกำกับตรวจสอบหรือความเสี่ยงในการดำเนินงาน ธนาคารยังต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขการดำเนินงาน การตรวจสอบ และข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎหมายของรัฐบาลกลาง หมุดหมายถัดไปที่ตรวจสอบได้คือเอกสารคำสั่งศาลในคดี BitClub หากมีการยื่นเรื่องยกฟ้องพร้อมเงื่อนไขครบถ้วน ส่วน Circle จะถูกจับตาเมื่อ Circle National Trust เริ่มให้บริการรับฝากดูแลตามที่ได้รับอนุมัติ