บิตคอยน์ทะลุ 80,000 ดอลลาร์ รับแรงซื้อสินทรัพย์เสี่ยง ฟื้นก่อนตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐอ่อนแอ

บิตคอยน์กลับมายืนเหนือระดับ 80,000 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 18 ก.ย. ต่อยอดการรีบาวด์ในบรรยากาศ "คลายกังวล" ของสินทรัพย์เสี่ยงที่ขับเคลื่อนโดยหุ้นเทคโนโลยี การปรับขึ้นเกิดขึ้นพร้อมกับเงินเยนอ่อนค่า และต่อเนื่องจากการกลับมาเป็นกระแสเงินไหลเข้า ETF บิตคอยน์ในวันก่อนหน้า โดยแรงซื้อเริ่มเห็นได้ตั้งแต่ช่วงการซื้อขายยุโรป ก่อนที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐซึ่งออกมาอ่อนแอในเวลาต่อมาจะยิ่งช่วยหนุนมุมมองว่าความจำเป็นในการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมอาจลดลง ณ เวลารายงาน บิตคอยน์ซื้อขายที่ 80,856 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5.60% ในรอบ 24 ชั่วโมง ภาพที่สอดคล้องที่สุดคือการฟื้นตัวเชิงกว้างแบบ "relief rally" โดยสัญญาณอุปสงค์ดีขึ้นแต่ยังไม่แน่นอน จังหวะการเคลื่อนไหวสะท้อนการกลับมาของความต้องการรับความเสี่ยง แม้ยังไม่ชี้ชัดว่ามีปัจจัยเร่งเพียงเหตุเดียว Dow Jones รายงานว่าในช่วงเช้าตลาดยุโรป บิตคอยน์อยู่ที่ 78,309 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.3% และเชื่อมโยงการรีบาวด์กับการฟื้นตัวของหุ้นเทคโนโลยีในวันพฤหัสบดี โดยรายงานเวลา 10:54 น. BST อ้างอิงราคาช่วงเช้าวันเดียวกัน ขณะเดียวกันภาพรวมตลาดหุ้นเริ่มแข็งแรงขึ้นแล้ว Reuters รายงานว่า ณ 9:50 น. BST สัญญาฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 E-mini บวก 0.56% หลังราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยผ่อนคลายความกังวลเงินเฟ้อ สอดรับกับการตีความว่าบิตคอยน์ปรับขึ้นตามความต้องการเสี่ยงที่ฟื้นตัว มากกว่าจะตอบสนองเฉพาะข่าวสหรัฐช่วงบ่าย ก่อนเปิดตลาดหุ้นสหรัฐไม่กี่นาที บิตคอยน์ทะลุ 79,000 ดอลลาร์ พร้อมกำไรกว่า 4% ตามรายงานของ Yahoo Finance ที่เผยแพร่เวลา 15:13 น. BST ด้านญี่ปุ่น ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ประกาศมติเวลา 3:54 น. BST โดยคณะกรรมการเสียงข้างมาก 7 ต่อ 2 เห็นชอบเป้าหมายอัตรา overnight call rate ที่ 1.25% จากเดิม 1% ตรงตามคาด และจะมีผลวันที่ 24 ก.ย. การอ่อนค่าของเงินเยนสะท้อนภาวะคลายกังวลมากกว่าการช็อกจากการคุมเข้มที่รุนแรงเกินคาด ข้อมูลสังเกตการณ์รายวันของ BoJ ระบุว่าเงินดอลลาร์ซื้อขายที่ 156.15–17 เยน เวลา 1:00 น. BST และ 157.48–50 เยน เวลา 9:00 น. BST แสดงว่าเงินเยนอ่อนค่าตลอดช่วงประกาศ Reuters ระบุว่าแรงกดดันต่อเยนมาจากกรรมการเสียงข้างน้อย 2 ราย และถ้อยแถลงที่ไม่เข้มงวดอย่างที่ตลาดบางส่วนคาด หรือตีความได้ว่าเป็นแรงคลายกังวลต่อสถานะที่อาศัยการกู้ยืมเยนเป็นแหล่งทุน ทั้งนี้ยังเป็นเพียงกลไกสนับสนุนที่เป็นไปได้ ไม่ใช่หลักฐานว่าเงินไหลจากสถานะดังกล่าวเข้าสู่บิตคอยน์โดยตรง ฉากหลังนโยบายสหรัฐยังตึงตัว โดย Dow Jones รายงานว่าการตัดสินใจของเฟดเมื่อวันพุธเป็นการขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุด สัญญาณที่หนุนตลาด และสิ่งที่ยังสรุปไม่ได้ ตามข้อมูลของ Farside Investors กองทุน US spot Bitcoin ETFs มีกระแสเงินไหลเข้าสุทธิ 159.5 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 17 ก.ย. โดยกองทุน IBIT ของ BlackRock เป็นตัวนำ แม้การไถ่ถอนจากกองทุนอื่นจะลดทอนยอดรวมลง หลังจากวันที่ 15 และ 16 ก.ย. เป็นเงินไหลออกสุทธิ เซสชันที่เป็นบวกสะท้อนว่าอุปสงค์ผ่านกองทุนฟื้นตัวก่อนการพุ่งขึ้นในวันศุกร์ แต่ข้อมูลเพียงวันเดียวไม่เพียงพอจะยืนยันการกลับทิศแบบยั่งยืน อีกทั้งยอดรายวันไม่บอกว่าเกิดการซื้อเมื่อใด หรือระบุแหล่งที่มาของแรงซื้อในวันศุกร์ได้ ฝั่งข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ เวลา 14:00 น. BST รายงานผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนสิงหาคมทรงตัว และผลผลิตภาคการผลิตลดลง 0.3% ตามการเผยแพร่ของเฟด ขณะที่ Trading Economics ระบุว่าตลาดคาดเพิ่มขึ้น 0.3% ทั้งสองรายการ เวลา 15:00 น. ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจ (Leading Economic Index) ลดลง 0.1% สวนทางคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้น 0.1% ข้อมูลที่อ่อนแออาจลดแรงสนับสนุนต่อการคุมเข้มเพิ่มเติม แต่ไม่สามารถอธิบายการปรับขึ้นที่เริ่มเห็นตั้งแต่ช่วงเช้าได้ การพุ่งขึ้นไม่ได้เป็นเรื่องผลตอบแทนพันธบัตรลดลงเพียงอย่างเดียว โดย Reuters ระบุว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับขึ้น 2.9 เบสสิสพอยต์ มาอยู่ที่ 4.976% ก่อนตลาดหุ้นสหรัฐเปิดทำการ แรงซื้อบังคับ (forced buying) อาจขยายการเคลื่อนไหว แต่ข้อมูลที่มีอยู่ยังไม่ชี้ชัดสัดส่วนผลกระทบ CoinGlass รายงานมูลค่าการล้างพอร์ตฟิวเจอร์สบิตคอยน์รวมราว 230.6 ล้านดอลลาร์ในรอบ 24 ชั่วโมง และโอเพนอินเทอเรสต์ 56.36 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขการล้างพอร์ตดังกล่าวรวมทั้งฝั่งซื้อและฝั่งขาย ขณะที่ "ชอร์ตสควีซ" จะเกิดเมื่อสถานะขาลงถูกปิดบังคับระหว่างราคาขึ้น แต่เมื่อไม่มีรายละเอียดแยกฝั่งชอร์ต หรือข้อมูลประกอบอย่าง funding และการเปลี่ยนแปลงโอเพนอินเทอเรสต์ จึงยังประเมินไม่ได้ว่าการปรับขึ้นวันศุกร์มาจากกระบวนการนี้มากน้อยเพียงใด นอกจากนี้ ยังมีบริบทด้านกฎระเบียบจากการยกเว้นของ SEC เกี่ยวกับโทเคไนซ์หุ้นในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นการผ่อนปรนแบบมีเงื่อนไขต่อบางแพลตฟอร์มซื้อขายหุ้นและผู้ให้สภาพคล่อง ไม่ใช่การอนุมัติที่เฉพาะเจาะจงกับบิตคอยน์ สำหรับความยั่งยืนของรอบนี้ สัญญาณที่ชัดกว่าคือการไหลเข้า ETF ต่อเนื่องหลายวัน มากกว่าการฟื้นตัวเพียงวันเดียว และข้อมูลการล้างพอร์ตแบบแยกทิศทางเพื่อชี้ว่ามีแรงซื้อบังคับมีนัยสำคัญหรือไม่ ลำดับเหตุการณ์ในวันศุกร์สนับสนุนภาพการรีบาวด์แบบคลายกังวล แต่ยังตอบไม่ได้ชัดเจนว่าสัดส่วนระหว่างแรงซื้อใหม่กับการปิดชอร์ตเป็นเท่าใด