Barclays เตือนแรงซื้อหุ้น AI อาจถึงจุดสูงสุดแล้ว ETF เซมิคอนดักเตอร์ร่วง 11% ในเดือนตุลาคม

CoinDesk รายงานประเด็นสำคัญว่า Barclays เตือนว่าช่วงขาขึ้นที่แข็งแกร่งที่สุดของหุ้นกลุ่ม AI อาจผ่านพ้นไปแล้ว ETF เซมิคอนดักเตอร์ร่วงราว 11% ระหว่างการเทขายในเดือนตุลาคม นักกลยุทธ์หันมาให้น้ำหนักกับบริษัทที่มีความสามารถทำกำไรแข็งแกร่งและมูลค่าสมเหตุสมผลกว่า Investing.com ระบุว่า Barclays เผยในรายงานกลยุทธ์วันที่ 16 ตุลาคมว่า เมื่อวัฏจักรการลงทุนด้าน AI เข้าสู่ช่วงอิ่มตัว นักลงทุนควรคัดเลือกหุ้นอย่างระมัดระวังมากขึ้น Emmanuel Cau นักกลยุทธ์หุ้นยุโรป กล่าวว่านักลงทุนไม่ควรสันนิษฐานอีกต่อไปว่าทุกบริษัทที่ได้รับผลกระทบจาก AI จะได้ประโยชน์เท่าเทียมกันจากการขยายตัวของเทคโนโลยีนี้ Barclays ระบุว่าตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงที่เรียกร้องสูงขึ้น ทั้งความต้องการระดมทุน ภัยคุกคามจากการแข่งขัน กฎระเบียบ และความชัดเจนของรายได้ จะถูกตรวจสอบอย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้น Cau กล่าวว่าการพุ่งขึ้นที่แข็งแกร่งที่สุดจากธีมการลงทุน AI อาจผ่านไปแล้ว แต่ Barclays ยังไม่ทิ้งมุมมองเชิงบวกระยะยาวต่อบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ตรงกันข้าม ธนาคารให้น้ำหนักกับบริษัทที่ทำกำไรอยู่แล้ว มีงบดุลแข็งแกร่ง และมีมูลค่าที่หนุนด้วยคาดการณ์กำไรที่เป็นไปได้จริง การปรับท่าทีเกิดขึ้นหลังหุ้นเซมิคอนดักเตอร์เผชิญแรงกดดัน การเทขายชิปรอบก่อนหน้าลบมูลค่าตลาดราว 1.64 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงหกวันทำการ กระทบบริษัทอย่าง Nvidia, AMD และ Micron ดัชนี Nasdaq Composite ร่วง 4.5% ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 16 ตุลาคม ส่วน S&P 500 ลดลง 1.9% สะท้อนว่าแรงขายในหุ้นเทคหนักกว่าตลาดโดยรวม ทำไมหนี้ AI ที่เพิ่มขึ้นและอัตราดอกเบี้ยจึงกังวลนักลงทุน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ภาพอัตราดอกเบี้ยสหรัฐซับซ้อนขึ้น และเพิ่มต้นทุนการเงินสำหรับโครงการโครงสร้างพื้นฐานระยะยาว บริษัท AI มีความเปราะบางเป็นพิเศษ เพราะการสร้างศูนย์ข้อมูลต้องลงทุนล่วงหน้าจำนวนมากใน GPU ระบบไฟฟ้า อุปกรณ์เครือข่าย และงานก่อสร้าง CoreWeave เป็นตัวอย่างชัดเจน ราคาหุ้นร่วงกว่า 22% ในหนึ่งสัปดาห์ หลังนักลงทุนตั้งคำถามว่ารายได้จากลูกค้าในอนาคตจะเพียงพอต่อภาระระดมทุนมหาศาลหรือไม่ Barclays เพิ่งลดอันดับความน่าเชื่อถือ Dell, Hewlett Packard Enterprise และ NetApp โดยตั้งคำถามว่าตัวเลขเติบโตของฮาร์ดแวร์ AI บางส่วนสะท้อนราคาส่วนประกอบที่สูงขึ้น มากกว่าอุปสงค์พื้นฐานที่แข็งแกร่งจริงหรือไม่ หุ้น AI ตัวไหนมีแนวโน้มนิ่งกว่า จุดยืนของ Barclays ไม่ได้หมายความว่าคาดการณ์การลงทุน AI จะล่มสลาย นักกลยุทธ์ยังให้น้ำหนักกับบริษัทเทคที่มั่นคง แต่เห็นว่านักลงทุนควรแยกแยะระหว่างบริษัทที่ทำกำไรได้ต่อเนื่องกับบริษัทที่พึ่งพาคาดการณ์กำไรในอนาคตอันไกล กองทุนเทคโนโลยีทั่วโลกเผชิญเงินไหลออกราว 4.75 พันล้านดอลลาร์ในช่วงที่ผ่านมา บ่งชี้ว่านักลงทุนบางส่วนเริ่มลดสถานะที่กระจุกตัว Cau ยังชี้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ปรับลงอาจชดเชยตลาดหุ้นที่อ่อนแอได้บ้าง เพราะพันธบัตรอาจกลับมาเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงอีกครั้ง เขาระบุด้วยว่ายุโรปเป็นทางเลือกในการกระจายการลงทุน เนื่องจากตลาดหุ้นยุโรปมีสัดส่วนความเสี่ยงต่อบริษัท AI ขนาดใหญ่ของสหรัฐต่ำกว่า Maya Bennett เป็นนักข่าวการเงินที่รายงานเรื่องคริปโต หุ้น และแนวโน้มตลาดในภาพรวม จุดสนใจของเธอครอบคลุมบิตคอยน์ สินทรัพย์ดิจิทัลสำคัญ ตลาดหุ้น นโยบายการเงิน และพัฒนาการทางเศรษฐกิจที่กำหนดความรู้สึกของนักลงทุน เธอถนัดเปลี่ยนข่าวตลาดที่เคลื่อนไหวเร็วให้เป็นรายงานที่ชัดเจนและกระชับ