Apple และ Microsoft ปรับขึ้นราคาสินค้า รับต้นทุนชิปสำหรับ AI พุ่ง

Huo Xing Finance รายงานว่า เมื่อวันที่ 28 มิถุนายน Apple และ Microsoft ประกาศปรับขึ้นราคาสินค้าฮาร์ดแวร์หลายรายการ โดยสะท้อนภาระต้นทุนชิปหน่วยความจำและชิปจัดเก็บข้อมูลที่ขับเคลื่อนด้วย AI ซึ่งปรับตัวสูงขึ้นไปยังผู้บริโภค ส่งผลให้บรรยากาศตลาดเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็วจากมุมมองบวกต่อซัพพลายเชน ไปสู่ความกังวลเรื่องการทำลายอุปสงค์ (demand destruction) หุ้น Apple เคยปรับตัวลงระยะสั้นมากกว่า 5–6% แม้หุ้นกลุ่มหน่วยความจำได้แรงพยุงช่วงสั้นจากผลประกอบการ Micron ที่ดีกว่าคาด แต่ภาพรวมกลุ่มเทคโนโลยียังคงถูกกดดัน รายละเอียดการขึ้นราคามีดังนี้ • Apple: ปรับขึ้นราคา MacBook, iPad และสินค้าอื่นหลายรุ่น 15–25% (บางรุ่นเพิ่มราว 100–300 ดอลลาร์สหรัฐ) โดยระบุว่าไม่สามารถ "ปกป้องผู้บริโภค" ด้วยการแบกรับต้นทุนต่อไปได้ Tim Cook เคยเตือนก่อนหน้านี้ว่าต้นทุนอยู่ในระดับ "ไม่ยั่งยืน" ขณะที่ราคา iPhone ยังไม่เปลี่ยนแปลง • Microsoft: เตรียมปรับขึ้นราคาเครื่องเล่น Xbox ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม โดยรุ่น 512GB เพิ่ม 100 ดอลลาร์สหรัฐ และรุ่น 1TB เพิ่ม 150 ดอลลาร์สหรัฐ พร้อมยุติการจำหน่ายรุ่น 2TB โดยอ้างอิงต้นทุนพื้นที่จัดเก็บข้อมูลที่พุ่งมากกว่า 2.5 เท่า รายงานผลประกอบการของ Micron ชี้ว่าอุปสงค์ด้านสตอเรจที่เกี่ยวข้องกับ AI ยังแข็งแรง แต่การขึ้นราคาสินค้าปลายน้ำทำให้มุมมองตลาดเปลี่ยนจาก "แรงหนุนฝั่งต้นน้ำ" ไปเป็น "แรงกดดันฝั่งปลายน้ำ" ความกังวลเพิ่มขึ้นว่าหากต้นทุนสูงยืดเยื้อ อาจบั่นทอนกำลังซื้อและความต้องการใช้งานของผู้บริโภคและแอปพลิเคชัน จนย้อนกลับมากระทบอุตสาหกรรมเอง มุมมองล่าสุดจากวอลล์สตรีท • Morgan Stanley: ฐานผู้ใช้ที่ภักดีต่อ Apple และทางเลือกด้านการผ่อนชำระจะช่วยกันกระแทก ทำให้ผลกระทบต่ออุปสงค์อยู่ในวงจำกัด ยังคงคำแนะนำ Overweight • JPMorgan: ขนาดการขึ้นราคาแรงกว่าที่คาด แต่กังวลเรื่องแรงกดดันต้นทุนอาจถูกขยายเกินจริง โครงสร้างการบูรณาการแนวตั้งของ Apple ช่วยบริหารความเสี่ยงได้ดี และมุมมองระยะยาวยังเป็นบวก • Amit Daryanani นักวิเคราะห์ Evercore: การขึ้นราคารอบวัฏจักรครั้งนี้สูงเกินคาด สะท้อนว่าเงินเฟ้อฝั่งหน่วยความจำเร่งตัวจน Apple ดูดซับไม่ไหว แต่ย้ำว่าเป็นปัญหาทั้งอุตสาหกรรม • ความเห็นอื่น (เช่น นักวิเคราะห์ Forrester): ความภักดีต่อแบรนด์ของ Apple ทำให้ผู้บริโภคพอรับการขึ้นราคาได้ แต่เตือนว่าห่วงโซ่อิเล็กทรอนิกส์เพื่อผู้บริโภคกำลังเผชิญ "ภาษีต้นทุน AI" (AI cost tax) ขณะที่ Barron's และสื่ออื่นระบุว่าไม่ควรโทษซัพพลายเออร์ฝ่ายเดียว เพราะผู้ผลิตสินค้าปลายน้ำก็ถูกบีบจากต้นทุนเช่นกัน โดยรวมวอลล์สตรีทเห็นตรงกันว่า ราคาหุ้นระยะสั้นยังมีแรงกดดัน แต่ความเชื่อมั่นต่อปัจจัยพื้นฐานระยะยาวของ Apple และบริษัทใกล้เคียงยังไม่ถูกสั่นคลอน ตราบใดที่อุปสงค์ไม่ทรุดตัวอย่างมีนัยสำคัญ ตรรกะเรื่องความต้องการหน่วยความจำยังคงใช้ได้ พัฒนาการด้านซัพพลายเชน เริ่มมีสัญญาณความตึงเครียดระหว่าง Apple กับซัพพลายเออร์หน่วยความจำรายใหญ่ โดยมีรายงานว่า Apple กำลังผลักดันให้รัฐบาล Trump อนุมัติการจัดซื้อชิป DRAM จาก ChangXin Memory Technologies (CXMT) ของจีน เพื่อบรรเทาแรงกดดันด้านต้นทุนและยกระดับการแข่งขันในตลาดจีน ขณะเดียวกัน CXMT ที่ปรับกำลังการผลิตไปสู่ HBM อาจกลายเป็นหนึ่งในผู้ได้ประโยชน์รายใหญ่ของวัฏจักรนี้ การขึ้นราคาครั้งนี้กำลังทดสอบการยอมรับของผู้บริโภคและความยืดหยุ่นของซัพพลายเชน AI หากอุปสงค์ไม่ยุบลงอย่างชัดเจน สมมติฐานเรื่องดีมานด์หน่วยความจำยังแข็งแรง แต่หากเกิดแรงตีกลับ ความเสี่ยงต่ออุตสาหกรรมจะเพิ่มขึ้น กำลังการผลิตทางเลือกจากจีนกำลังก้าวสู่ช่วงโอกาสใหม่ และสถานการณ์ยังต้องติดตามต่อ โดยเฉพาะแนวโน้มและคำชี้แนะผลประกอบการในรอบถัดไป