日本推進加密資產改革法案：擬把利得稅降至20%

日本眾議院已通過一項數碼資產改革法案，方向是把加密貨幣的監管定位由現行偏向支付規則，推近至股票等金融產品的監管框架。法案建議把比特幣（Bitcoin）、以太幣（Ethereum）及瑞波幣（XRP）等資產，主要改按《金融商品取引法》而非《支付服務法》管理。法案將交由參議院（國會參議院）審議作最後表決；若最終獲通過，新框架預計2027年生效，而把加密資產利得稅由最高55%下調至劃一20%的稅改，預計自2028年起適用。 法案核心改動在於把加密貨幣界定為金融商品，套用更接近證券市場的規則，為投資者與交易所建立更清晰制度，包括資訊披露要求、交易限制及更強執法權限。日本金融廳（FSA）指出，加密資產正愈來愈多被本地及海外投資者視為投資產品。日本目前有超過1,400萬個加密帳戶處於開立狀態，其中年收入低於700萬日圓（約43,600美元）的用戶佔約70%。 稅務方面，法案把現行按累進所得稅計算、最高可達55%的加密資產利得稅，改為劃一20%。新稅率將與股票及債券的稅務處理看齊；如改革通過，預期2028年落實。當前制度下，日本加密投資者因收益被視作累進課稅收入而面對較高稅負；改為單一稅率後，計算更簡化，亦被視為配合零售與機構資金加速入市、完善市場結構的配套。FSA表示，改革目標是在支持日本數碼資產市場創新之餘，加強用戶保障。 法案亦加重對無牌經營加密業務的處罰：無牌營運的最高監禁刑期將由3年提高至10年，罰款上限可增至1,000萬日圓（約62,800美元）。 在投資產品層面，若數碼資產被正式納入金融商品框架，市場預期將為加密ETF鋪路。據報日本交易所集團（Japan Exchange Group）正評估加密相關ETF，若法律框架完善，最早可望於2027年研究上市安排。執政自民黨亦曾表示，加密ETF可讓投資者以更便利方式參與數碼資產。 監管細節方面，法案擬把內幕交易限制延伸至加密資產。公司內部人士、交易所員工及其他掌握重大未公開資訊的人士，將被禁止利用未披露事件（例如上架或下架決定、大額交易、業務失敗等）買賣代幣。同時，代幣發行方的披露責任將加重，項目需公開更清晰的技術資料、代幣供應及業務財務信息；若發行方在未有獨立審計下集資，一般投資者的投資上限將設為200萬日圓。 日本推動改革之際，數碼資產基建亦持續擴張。多家大型銀行正籌備穩定幣計劃，SBI Holdings等企業則加快擴展加密交易與託管服務。