Bảng lương phi nông nghiệp Mỹ gây thất vọng, Nasdaq lập đỉnh trong phiên; G7 công bố xả dự trữ dầu

Theo CoinDesk, chứng khoán Mỹ khép lại phiên cuối tuần trong sắc xanh sau báo cáo việc làm yếu hơn dự báo, trong khi thông tin G7 phối hợp giải phóng dự trữ dầu khiến giá dầu biến động mạnh. Nasdaq tăng hơn 1% và có tuần tăng thứ ba liên tiếp; S&P 500 và Dow Jones có hai phiên tăng liên tiếp nhưng vẫn giảm tính theo cả tuần. Đóng cửa phiên thứ Sáu, Dow Jones Industrial Average tăng 0,49% lên 51.176,96 điểm; S&P 500 tăng 0,73% lên 7.722,72 điểm; Nasdaq Composite tăng 1,19% lên 27.190,86 điểm. Nasdaq 100 tăng 1% lên 30.817,93 điểm, lập kỷ lục mới cả trong phiên lẫn khi đóng cửa, vượt mốc kỷ lục trước đó ngày 22/9; chỉ số này chạm đỉnh trong phiên 31.017,52 điểm, tăng 1,7%. Nhóm cổ phiếu chủ đề không gian dẫn dắt đà tăng: Planet Labs PBC tăng 8,43%, SpaceX tăng hơn 7%, Rocket Lab tăng 4,91%, Intuitive Machines tăng 4,7%, quỹ Tema Space Innovators ETF tăng 4,73%. Chỉ số Philadelphia Semiconductor Index tăng 2,4%, chỉ có 4/30 mã giảm. Arm Holdings tăng 5,18%, Broadcom tăng 3,35%, ASML tăng 3,25%, AMD tăng 2,95%, Lam Research tăng 2,17%, Applied Materials tăng 2,03%, Intel giảm 0,56%. Nhóm truyền thông quang học cũng mạnh lên, Roundhill Photonics & Optics ETF (LYTE) tăng 3,09%; AAOI tăng 7,71%, Coherent tăng 5,59%, CRDO tăng 4,03%, Lumentum tăng 3,79%, Corning tăng 2,35%. Ở chiều giảm, Nike mất 3,6% sau báo cáo kết quả kinh doanh, do doanh số yếu tại Trung Quốc, hạ triển vọng lợi nhuận và thông báo cắt giảm nhân sự. Nhóm cổ phiếu lưu trữ chịu áp lực mạnh: Seagate và Western Digital cùng giảm khoảng 10,2%; SanDisk giảm khoảng 3,8%; Micron Technology giảm hơn 2%. Thị trường phản ứng sau tin Nikkei cho biết Toshiba dự kiến tăng gấp đôi công suất sản xuất ổ cứng HDD truyền thống cho trung tâm dữ liệu AI vào năm tài khóa 2027, làm dấy lên lo ngại nguồn cung tăng sẽ giảm bớt tình trạng mất cân đối cung'cầu. Về dữ liệu vĩ mô, Bộ Lao động Mỹ công bố số việc làm phi nông nghiệp tháng 9 chỉ tăng 29.000, thấp xa mức kỳ vọng 90.000. Số việc làm tháng 8 bị điều chỉnh giảm từ 162.000 xuống 133.000. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,2%. Tốc độ tăng thu nhập bình quân theo giờ so với cùng kỳ chậm lại còn 3,0%. Sau số liệu này, xác suất thị trường đặt cược Fed tăng lãi suất trong tháng 10 giảm về khoảng 20%–21%, từ khoảng 26% trước khi công bố. Phản ứng giá tài sản diễn ra theo mô hình "V": lợi suất trái phiếu Mỹ giảm mạnh ngay sau tin rồi bật tăng trở lại; cổ phiếu và USD cũng biến động theo hướng tương tự. Trên thị trường trái phiếu, lợi suất Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm rơi xuống đáy ngày dưới 5,16% trong giờ giao dịch châu Âu, sau đó bật tăng mạnh. Đến giữa phiên Mỹ, lợi suất 10 năm leo lên 5,30%, tiệm cận đỉnh 5,34% thiết lập hôm thứ Năm (mức cao nhất kể từ 2002, duy trì hai phiên liên tiếp). Lợi suất 2 năm giảm xuống 4,70% (thấp nhất מאז 21/9) rồi hồi lên 4,85%; cả hai kỳ hạn đều tăng trở lại hơn 10 điểm cơ bản từ đáy trong ngày. Tính cả tuần, lợi suất 10 năm tăng khoảng 12 điểm cơ bản, ghi nhận tuần tăng thứ năm liên tiếp (chuỗi dài nhất kể từ tháng 11/2024). Ngược lại, lợi suất 2 năm giảm khoảng 3 điểm cơ bản, chấm dứt chuỗi 6 tuần tăng liên tục. Diễn biến này phản ánh kỳ vọng chính sách ngắn hạn của Fed đã dịu bớt, trong khi lo ngại về lạm phát dài hạn, cung phát hành nợ và phần bù kỳ hạn vẫn còn. Tại châu Âu, thị trường trái phiếu tiếp tục biến động mạnh. Chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm Pháp'Đức nới rộng lên mức lớn nhất kể từ 2011. Trong phiên, lợi suất 2 năm của Pháp có lúc lên 3,84%, trong khi lợi suất 2 năm của Đức dao động 2,94%–3,06%. Trong tuần qua, lợi suất 2 năm Đức giảm gần 25 điểm cơ bản, còn lợi suất 2 năm Pháp tăng gần 14 điểm cơ bản. Thị trường tập trung vào rủi ro tài khóa của Pháp; trước đó lợi suất 10 năm Pháp từng áp sát 4,95% (cao nhất khoảng 20 năm) và chênh lệch Pháp'Đức 10 năm vượt 140 điểm cơ bản, rộng nhất kể từ khủng hoảng nợ châu Âu năm 2012. Trên thị trường ngoại hối, chỉ số USD (ICE DXY) tăng trước giờ công bố việc làm nhưng sau đó giảm nhanh, có lúc chạm 101,67 trong phiên Mỹ (giảm hơn 0,4% trong ngày). DXY lùi khỏi đỉnh 102,20 thiết lập hôm thứ Năm, mức cao nhất kể từ tháng 4/2025. Sau chuỗi 4 phiên tăng, chỉ số ghi nhận phiên giảm đầu tiên trong tuần, nhưng vẫn tăng theo tuần và là tuần tăng thứ ba liên tiếp. Đồng yên hồi phục sau hai phiên giảm; USD/JPY giảm mạnh sau báo cáo việc làm, thủng 157,00 và lùi về quanh 156,37 (thấp gần mức 18/9), giảm hơn 0,7% trong ngày. EUR/USD bật lên, có lúc lên 1,1286 đầu phiên Mỹ, thoát khỏi vùng đáy thấp nhất kể từ tháng 5/2025 ghi nhận hôm thứ Năm. Nhân dân tệ ngoài khơi (CNH) có lúc yếu đi về 6,7175 trong phiên châu Á rồi đảo chiều tăng. Sau số liệu việc làm Mỹ, đà tăng mạnh lên và CNH tiến sát 6,70, lên 6,7008 đầu phiên Mỹ, mức cao nhất kể từ 23/9. Bitcoin (BTC) trong giờ giao dịch châu Âu vượt 87.100 USD, cao nhất kể từ 23/9, nhưng sau khi thị trường Mỹ mở cửa thì đà tăng suy yếu, đến giữa phiên giảm xuống dưới 83.900 USD, thấp hơn hơn 3.000 USD so với đỉnh ngày (gần 4%). Chốt phiên Mỹ, BTC dưới 84.400 USD, giảm khoảng 0,5% trong 24 giờ và tăng khoảng 0,5% trong tuần. Ở thị trường năng lượng, G7 thông báo sẽ phối hợp giải phóng 100 triệu thùng dầu và các sản phẩm dầu từ dự trữ chiến lược thông qua IEA, kéo dài trong 4 tháng, bao gồm lượng lớn dự trữ dầu diesel. Thông tin này khiến giá dầu quốc tế lao dốc trong phiên: WTI có lúc xuống khoảng 88,06 USD/thùng (giảm hơn 5%), Brent lùi về khoảng 98,40 USD/thùng (gần 4%). Đóng cửa, hợp đồng WTI tháng 11 giảm 1,90% còn 91,11 USD/thùng; Brent tháng 12 giảm khoảng 0,06% còn 102,25 USD/thùng. Tính theo giá đóng cửa của hợp đồng gần nhất, dầu thô Mỹ giảm khoảng 1,41% trong tuần (tuần giảm thứ hai liên tiếp), trong khi Brent tăng khoảng 4,94% (tuần tăng thứ hai liên tiếp). Một số phân tích cho rằng áp lực chính của thị trường năng lượng không chỉ nằm ở nguồn cung dầu thô, mà còn ở năng lực lọc dầu và nguồn cung sản phẩm tinh chế; suy giảm công suất lọc dầu tại Trung Đông và Nga khiến diesel trở thành điểm nghẽn mới, lý giải việc G7 ưu tiên xả dự trữ sản phẩm. Kim loại quý biến động mạnh sau dữ liệu việc làm. Vàng bật tăng ngay sau báo cáo: hợp đồng vàng tương lai có lúc lên khoảng 4.259 USD (tăng hơn 1%), vàng giao ngay thoáng vượt 4.220 USD/ounce. Khi lợi suất trái phiếu Mỹ quay đầu tăng, vàng nhanh chóng đảo chiều giảm trong đầu phiên chứng khoán Mỹ. Kết phiên, hợp đồng vàng COMEX tháng 10 giảm 0,94% còn 4.133,7 USD/ounce, mức đóng cửa thấp nhất kể từ 4/8; cả tuần giảm 3,59%, mạnh nhất kể từ 5/6 và là tuần giảm thứ hai liên tiếp. Bạc cũng chịu áp lực: hợp đồng bạc COMEX tháng 10 giảm 1,23% còn 59,977 USD/ounce, thấp nhất kể từ 3/8; cả tuần mất 6,68%, mức giảm tuần mạnh nhất kể từ tuần 26/6. Hợp đồng đồng COMEX tháng 10 nhích 0,15% lên 6,492 USD/pound, nhưng cả tuần giảm 3,1%, mạnh nhất kể từ 26/6 sau hai tuần tăng trước đó. Tổng thể tuần qua, thị trường toàn cầu không vận động theo một chủ đề "ưa rủi ro" thống nhất mà phân hóa rõ giữa nhóm cổ phiếu công nghệ AI và các tài sản vĩ mô truyền thống. Công nghệ là nhóm ngành表现 tốt nhất tuần, còn tài chính và y tế tụt lại; chỉ số KBW Bank Index giảm 2,78% trong tuần. Trên thị trường hàng hóa, dầu bị giằng co giữa rủi ro nguồn cung Trung Đông, các đợt xả dự trữ và tình trạng khan hiếm sản phẩm tinh chế; vàng và bạc sau khi giảm mạnh đầu tuần không phục hồi được. Ở góc nhìn giao dịch, khi biến động khó lường, nhà đầu tư có thể cân nhắc chuẩn bị sẵn hai kịch bản thay vì đuổi theo xu hướng. Lệnh OCO (One Cancels the Other) cho phép đặt đồng thời hai lệnh liên kết; khi một lệnh khớp, lệnh còn lại sẽ tự hủy, giúp phản ứng linh hoạt trước diễn biến thị trường. Biên tập: Stephen