Macro

Thị trường chứng khoán Mỹ diễn biến trái chiều: S&P 500 giảm 0,5% phiên thứ hai liên tiếp, Dow Jones nhích 0,1% còn Nasdaq lao dốc 1,3%. Giá dầu quốc tế tăng mạnh, trong đó Brent tăng 4,1% lên 104,28 USD/thùng do bất định quanh tình hình Iran tiếp tục gây xáo trộn kỳ vọng nguồn cung. Tổng thống Donald Trump nói đã có các cuộc thảo luận “hiệu quả” với Iran, khiến giá dầu trong phiên có lúc giảm nhẹ rồi bật tăng trở lại.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đồng loạt đi xuống, với Dow Jones giảm 0.8%, S&P 500 giảm 0.5% và Nasdaq giảm 0.7%. Tâm lý thị trường chịu sức ép khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tiếp tục tăng, giá dầu đi lên và cổ phiếu liên quan AI điều chỉnh. Tại châu Á, kết quả kinh doanh của Samsung Electronics không đạt kỳ vọng, kéo theo đà giảm của nhóm công nghệ. Ở châu Âu, Stoxx 600 lùi về mức thấp nhất kể từ tháng 6, trong khi Brent có lúc vượt 105 USD/thùng và WTI tăng lên trên 92 USD/thùng.

Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) đã nâng lãi suất repo thêm 25 điểm cơ bản lên 5,5% và chuyển lập trường chính sách sang “thắt chặt có điều chỉnh”. RBI dự báo CPI bình quân 5,8% trong ba quý tới và CPI lõi ở mức 4,4% cho năm tài chính 2027. Dù kinh tế toàn cầu còn bất định, RBI nâng dự báo tăng trưởng GDP năm tài chính 2027 lên 7,1% từ 6,7% và điều chỉnh các ước tính tăng trưởng theo quý.

Việc điều chỉnh giảm dữ liệu việc làm của Mỹ làm dấy lên lo ngại thị trường lao động đang yếu đi, khiến nhà đầu tư hạ mạnh kỳ vọng Fed tăng lãi suất trong tháng này. Xác suất tăng lãi suất giảm còn 22% so với 64% một tuần trước. Đồng USD vì thế đi xuống, trong khi chứng khoán toàn cầu được hỗ trợ với Nikkei tăng 2% đầu phiên, chứng khoán Australia tăng 0.5% và chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương (không gồm Nhật Bản) nhích nhẹ. Vàng giao ngay tăng 0.3%.

Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) tuần trước đã nâng lãi suất tiền mặt chính thức lên 4,6%, mức cao nhất trong 15 năm, và thị trường tài chính tiếp tục định giá ít nhất một lần tăng thêm. Tác động của động thái này khiến tỷ lệ thanh toán sơ bộ qua đấu giá cuối tuần giảm mạnh xuống 48,2%, mức thấp thứ hai trong năm. Giá nhà ở tại năm thành phố thủ phủ lớn đã giảm tổng cộng 6,6% kể từ đỉnh đầu tháng 4 và hiện chỉ còn cách 2 điểm phần trăm so với đợt điều chỉnh mạnh nhất trong hơn 40 năm.

Dữ liệu việc làm Mỹ yếu hơn dự báo khiến tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.2% và thị trường nhanh chóng nâng cược rằng Fed sẽ tạm dừng tăng lãi suất. Xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 10 được định giá lên 83%. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng khoảng 1%, trong đó Nasdaq dẫn đầu với mức tăng 1.4%, còn lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đồng loạt giảm mạnh; dầu Brent lùi về quanh $99.50/thùng.

Tổng giám đốc điều hành Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia (CBA) cho biết khả năng tăng lãi suất vào tháng 11 vẫn còn, và quyết định cuối cùng sẽ phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát theo quý công bố vào cuối tháng. Ông cũng nhắc lại rằng lần gần nhất lãi suất đạt đỉnh, giá nhà trên toàn quốc đã giảm 8,2%. Ngoài ra, ông kêu gọi nâng năng suất để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Thị trường trái phiếu lại biến động mạnh, gây sức ép lên chứng khoán toàn cầu. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm dao động, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ tại châu Âu—gồm Anh và Pháp—tăng vọt trong đêm rồi biến động dữ dội. Chỉ số S&P 500 giảm 0.3%, Dow Jones Industrial Average giảm 255 điểm và Nasdaq composite giảm 0.4%; tại châu Âu, FTSE 100 ở London giảm 1.6% và CAC 40 ở Paris giảm 1.5%.

Tại cuộc gọi công bố kết quả tài chính quý IV năm tài chính 2026, FactSet cho biết công ty kỳ vọng tăng trưởng ASV (giá trị thuê bao thường niên) hữu cơ đạt 5% đến 6,5% trong FY '27 và biên lợi nhuận cải thiện 25 đến 75 điểm cơ bản. Công ty cũng đề cập các điểm nhấn như ASV kỷ lục, động lực của AI và mảng MCP, cùng thương vụ mua lại BCC. Đây là hướng dẫn thường lệ cho năm tài chính, không được xem là chất xúc tác bất ngờ đối với thị trường.

Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ trong tháng 8 tăng 0.3% so với tháng trước và tăng 3.4% so với cùng kỳ, cho thấy lạm phát vẫn ở mức cao. Đà tăng theo tháng chủ yếu đến từ giá nhiên liệu và các mặt hàng năng lượng khác tăng vọt do chiến sự tại Iran. Các nhà kinh tế trước đó dự báo PCE tăng 0.4% theo tháng và 3.7% theo năm.