CPI tháng 9 của Mỹ vượt dự báo; cổ phiếu CoreWeave giảm hơn 15%

Bài viết: Tide Research Lạm phát Mỹ tháng 9 một lần nữa vượt dự báo, làm lo ngại về khả năng tăng lãi suất trở lại. Trong phiên thứ Tư, cổ phiếu công nghệ dẫn dắt thị trường đi xuống: Nasdaq mất gần 2%, chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm phiên thứ sáu liên tiếp. Nhóm doanh nghiệp hạ tầng AI có đòn bẩy nợ lớn chịu tổn thất nặng hơn khi CoreWeave lao dốc hơn 15% và giá trái phiếu cũng giảm mạnh. Apple ngược dòng đóng cửa tăng và lần đầu vượt 5.000 tỷ USD vốn hóa. Nasdaq giảm 1,88%, chỉ số FANG+ giảm 4,30%. S&P 500 giảm 1,11% còn 7.718,94 điểm; Nasdaq giảm 1,88% còn 26.692,87 điểm; Dow Jones giảm 0,09% còn 51.621,48 điểm. VIX tăng 10,48% lên 16,87; chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 4,30% còn 11.684,38 điểm, phiên giảm thứ sáu liên tiếp. Chỉ số Nasdaq Golden China mất khoảng 1,3%. Trong 11 nhóm ngành của S&P 500, 8 nhóm đóng cửa giảm và 3 nhóm tăng. Công nghệ thông tin dẫn đầu đà giảm với -2,62%, tiếp theo là Dịch vụ truyền thông (-1,7%) và Tiêu dùng không thiết yếu (-1,10%). Công nghiệp, Bất động sản, Tài chính, Vật liệu và Tiện ích cũng đóng cửa dưới tham chiếu. Chăm sóc sức khỏe tăng 2,44%, Tiêu dùng thiết yếu tăng 2,38%, Năng lượng tăng khoảng 0,8%. Trong nhóm 7 ông lớn, chỉ Apple tăng, thêm 0,50% lên 342,96 USD, trở thành công ty thứ hai sau NVIDIA đóng cửa với vốn hóa trên 5.000 tỷ USD. NVIDIA giảm 3,16%, Meta giảm 3,27%, Tesla giảm 2,15%, Microsoft giảm 1,80%, Amazon giảm 1,74%, Alphabet A giảm khoảng 1,7%. Trên Nasdaq, 27 mã lập đỉnh mới trong khi 521 mã chạm đáy mới, cho thấy sự yếu kém đã lan ra ngoài nhóm công nghệ vốn hóa lớn. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng lên khoảng 4,81%, kỳ hạn 10 năm giảm còn khoảng 5,20%. Dầu WTI tăng 1,01% lên 95,09 USD/thùng, dầu Brent tăng 0,35% lên 106,06 USD/thùng; vàng giao ngay giảm khoảng 1,4% còn quanh 4.104 USD/oz. Tính đến khoảng 8h45 sáng nay theo giờ Bắc Kinh, Bitcoin giao dịch quanh 81.500 USD, Ethereum quanh 2.420 USD. Lạm phát lõi cao hơn dự báo đã khơi lại lo ngại về tăng lãi suất. Tại Mỹ, CPI tổng thể tháng 9 tăng 0,6% so với tháng trước và 3,7% so với cùng kỳ, mức tăng so với cùng kỳ vượt con số 3,4% của tháng 8. CPI lõi tăng 0,3% so với tháng trước và 2,6% so với cùng kỳ, đều cao hơn dự báo trước đó là 0,2% và 2,5%. Giá xăng tăng 9,1% trong tháng, chiếm hơn một nửa mức tăng của CPI tổng thể so với tháng trước. Không chỉ năng lượng: chi phí nhà ở tăng 0,4% so với tháng trước và giá một số dịch vụ cũng đi lên. CPI tổng thể và CPI lõi cùng tăng buộc nhà đầu tư phải tính lại khả năng Fed nâng lãi suất. Sau khi số liệu công bố, xác suất tăng lãi suất trong tháng 10 lên 50% trong phiên nhưng hạ về khoảng 37% khi đóng cửa, vẫn cao hơn mức 22% của ngày trước. Sách Beige của Fed cho thấy một nửa trong 12 khu vực báo áp lực giá đáng kể hoặc gia tăng, và tất cả các khu vực đều nhắc tới tác động của giá dầu tăng. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng trong phiên rồi phân hóa. Kỳ hạn 2 năm, nhạy cảm hơn với lãi suất, đóng cửa cao hơn; kỳ hạn 10 năm quay đầu giảm. Giới giao dịch chưa định giá chắc chắn một lần Fed tăng lãi suất trong tháng này, nhưng kỳ vọng lãi suất vốn ổn định đã bị báo cáo CPI xáo trộn. Cổ phiếu và trái phiếu CoreWeave cùng giảm trong khi ASML nâng dự báo. CoreWeave mất hơn 15%, Nebius giảm khoảng 10%, Oracle giảm 8,8%. Lợi suất trái phiếu CoreWeave đáo hạn năm 2032 vượt 15%, cho thấy nhà đầu tư đòi hỏi lợi nhuận cao hơn để nắm giữ. Xây một trung tâm dữ liệu AI đòi hỏi mua lượng lớn chip, dựng phòng máy chủ và chi trả liên tục cho điện năng cùng nhiều khoản khác. Khi lãi suất tăng, các doanh nghiệp mở rộng bằng vay nợ phải chịu chi phí tài trợ cao hơn. Nhà đầu tư bắt đầu đặt câu hỏi lượng đơn hàng tăng nhanh sẽ thực sự tạo ra bao nhiêu doanh thu và đến khi nào mới bù đắp được chi phí. Cổ phiếu máy chủ cũng chịu tác động: Dell giảm hơn 11%, Hewlett Packard giảm hơn 8% sau khi Barclays hạ xếp hạng cả hai. ASML báo doanh thu quý ba khoảng 11,66 tỷ euro và lợi nhuận ròng khoảng 4,96 tỷ euro, đồng thời nâng dự báo doanh thu cả năm lên 44–45 tỷ euro. Ban lãnh đạo cho biết khách hàng đã bàn tới nhu cầu thiết bị cho năm 2029 và thậm chí 2030. Cổ phiếu ASML tại Mỹ vẫn giảm gần 4% trong phiên: kết quả kinh doanh cho thấy nhu cầu thiết bị chip vẫn mạnh nhưng không đủ để đảo ngược xu hướng giảm của toàn ngành. Cổ phiếu ngân hàng cũng ít nhận được hỗ trợ từ báo cáo kết quả. Bank of America báo lợi nhuận ròng quý ba khoảng 6,9 tỷ USD, EPS 0,91 USD sau khi trừ 1,2 tỷ USD chi phí liên quan đến án phạt; loại trừ khoản này, EPS đạt 1,08 USD, vẫn thấp hơn dự báo 1,10 USD, khiến cổ phiếu giảm khoảng 4,8%. Morgan Stanley có doanh thu và lợi nhuận vượt dự báo nhưng cổ phiếu vẫn giảm gần 3%. Tâm điểm hôm nay TSMC sẽ tổ chức cuộc họp công bố kết quả quý ba lúc 14h theo giờ Bắc Kinh. Sau sáu phiên giảm liên tiếp của nhóm bán dẫn, nhà đầu tư sẽ chăm chú lắng nghe đánh giá của hãng về nhu cầu với các tiến trình tiên tiến và kế hoạch chi tiêu vốn để mở rộng năng lực sản xuất. Lúc 20h30 giờ Bắc Kinh, Mỹ công bố PPI tháng 9, doanh số bán lẻ tháng 9 và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần trước. Sau CPI, tâm điểm đêm nay là liệu giá cả doanh nghiệp có tiếp tục tăng và dữ liệu tiêu dùng, việc làm có làm thay đổi kỳ vọng tăng lãi suất hay không.