Khảo sát: Đa số người Mỹ phản đối đưa tiền mã hóa vào kế hoạch hưu trí tại nơi làm việc, dù chính sách liên bang đang nới

Một khảo sát toàn quốc mới cho thấy thái độ dè dặt của công chúng Mỹ đối với việc đưa tiền mã hóa vào các kế hoạch hưu trí do doanh nghiệp tài trợ, trong bối cảnh chính sách liên bang gần đây có xu hướng mở đường cho các tài sản thay thế. Theo khảo sát thực hiện cho National Institute on Retirement Security, 53% người được hỏi phản đối việc chủ lao động cung cấp tiền mã hóa như một lựa chọn đầu tư trong kế hoạch hưu trí tại nơi làm việc. Có tới 77% cho rằng các khoản đầu tư kiểu này rủi ro, trong đó 46% đánh giá là "rất rủi ro". Kết quả được rút ra từ cuộc thăm dò của Greenwald Research với 1.203 cư dân Mỹ từ 25 tuổi trở lên, tiến hành trong giai đoạn 24/10–14/11/2025 và được hiệu chỉnh theo độ tuổi, giới tính và thu nhập. Khảo sát cũng phản ánh lo ngại ngày càng tăng về mức độ sẵn sàng tài chính cho nghỉ hưu tại Mỹ: 80% tin rằng Mỹ đang đối mặt khủng hoảng hưu trí (tăng từ 67% năm 2020); 61% lo không đạt được an toàn tài chính khi về hưu; 68% nói việc chuẩn bị cho nghỉ hưu ngày càng khó; 77% cho biết nợ khiến họ không tiết kiệm đủ. Các quan điểm thận trọng với tiền mã hóa xuất hiện trong bối cảnh nền tảng tiết kiệm hưu trí còn mong manh. Một nghiên cứu riêng của viện, công bố tháng 2/2026 dựa trên dữ liệu Điều tra Dân số Mỹ, cho thấy số dư tiết kiệm hưu trí trung vị của lực lượng lao động Mỹ dưới 1.000 USD và nhiều người lao động vẫn không có quyền tiếp cận kế hoạch do doanh nghiệp cung cấp. Nghiên cứu này cũng nêu rằng An sinh Xã hội đóng góp khoảng 52% thu nhập hưu trí của người Mỹ lớn tuổi, và đến tháng 12/2022 chỉ khoảng 17% người lao động được tiếp cận lương hưu theo chế độ quyền lợi xác định (defined-benefit). Sở hữu tiền mã hóa không đồng nghĩa với chấp nhận đưa vào hưu trí Dù thận trọng, mức độ tiếp cận tiền mã hóa trong dân số Mỹ vẫn tăng. Khảo sát của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tháng 5/2025 cho thấy khoảng 10% người trưởng thành tại Mỹ đã sử dụng hoặc nắm giữ tiền mã hóa trong năm đó (tăng từ 7% năm 2024). Khoảng 7% cho biết nắm giữ như một khoản đầu tư, trong khi số dùng cho thanh toán hoặc chuyển tiền ít hơn. Vì sao tiền mã hóa gây lo ngại trong danh mục hưu trí Các cơ quan và giới quan sát cảnh báo việc bổ sung tài sản số vào thực đơn đầu tư hưu trí có thể làm tăng rủi ro cho người tiết kiệm. Văn phòng Trách nhiệm Giải trình của Chính phủ Mỹ (GAO) từng mô tả tiền mã hóa có mức biến động đặc biệt cao và cho rằng các phương pháp đáng tin cậy để dự báo lợi suất tương lai còn hạn chế. Đây là vấn đề nhạy cảm với các kế hoạch như 401(k), nơi phần lớn quyết định đầu tư và rủi ro thị trường được chuyển sang người lao động. Chính sách: từ "hết sức thận trọng" sang cơ chế đánh giá mở Bất chấp sự hoài nghi của công chúng, chính sách liên bang đang dịch chuyển theo hướng trao thêm dư địa cho các bên có nghĩa vụ ủy thác (fiduciaries) cân nhắc tài sản thay thế, bao gồm tiền mã hóa. - Tháng 5/2025: Bộ Lao động Mỹ hủy hướng dẫn trước đó yêu cầu fiduciaries phải "hết sức thận trọng" trước khi bổ sung tiền mã hóa. Giới chức cho biết hướng dẫn cũ đi chệch cách tiếp cận trung lập, dựa trên nguyên tắc vốn có của bộ. - Ngày 7/8/2025: Tổng thống Donald Trump ký sắc lệnh hành pháp về tài sản thay thế, bao trùm các phương tiện đầu tư tài sản số và các phân bổ phi truyền thống khác (private equity, private credit, bất động sản). - Giữa tháng 8/2025: Năm ngày sau sắc lệnh, Bộ Lao động rút lại tuyên bố năm 2021 từng khuyến cáo fiduciaries không nên xem xét private equity và các lựa chọn tương tự. - Tháng 3/2026: Bộ Lao động đề xuất quy định mới nêu cách fiduciaries có thể đánh giá tài sản thay thế trong các kế hoạch tại nơi làm việc. Dự thảo có các "vùng an toàn" (safe harbors) nhằm giảm rủi ro kiện tụng cho fiduciaries nếu tuân thủ tiêu chuẩn rà soát quy định. Quy định dự kiến áp dụng cho hơn 90 triệu người tiết kiệm hưu trí và yêu cầu đánh giá hiệu quả, phí, thanh khoản, định giá, điều khoản mua lại, cũng như khả năng người tham gia hiểu khoản đầu tư. Theo khuôn khổ đề xuất, nhà tài trợ kế hoạch không bắt buộc phải bổ sung tiền mã hóa hay các lựa chọn thay thế khác. Nếu doanh nghiệp chọn đưa vào, họ phải lập hồ sơ chứng minh quá trình rà soát khách quan và chứng minh các lựa chọn đáp ứng yêu cầu thận trọng theo Đạo luật Employee Retirement Income Security Act (ERISA). Phản ứng chính trị và tiến trình ban hành Đề xuất tháng 3/2026 của Bộ Lao động vấp phải phản đối về mặt chính trị. Tháng 6/2026, Thượng nghị sĩ Bernie Sanders và Elizabeth Warren cùng Hạ nghị sĩ Bobby Scott đề nghị bộ rút quy định, lập luận rằng tiền mã hóa có thể khiến người lao động đối mặt biến động giá, gian lận và mức bảo vệ yếu hơn so với chứng khoán niêm yết. Nhóm lập pháp cũng nêu lo ngại về khả năng định giá đáng tin cậy đối với một số tài sản số khi việc áp dụng luật chứng khoán vẫn đang thay đổi. Hiện trạng Dự thảo quy định của Bộ Lao động vẫn đang trong quy trình xây dựng quy định liên bang và có thể được chỉnh sửa, hoàn thiện hoặc rút lại sau giai đoạn lấy ý kiến công chúng. Trong khi đó, khảo sát mới cho thấy bài toán khó với nhà hoạch định chính sách và các doanh nghiệp: nhiều người Mỹ thiếu tiết kiệm hưu trí và chịu áp lực tài chính, nhưng đa số vẫn không muốn đưa các tài sản biến động mạnh như tiền mã hóa vào kênh tiết kiệm dài hạn vốn đã hạn chế. Với fiduciaries, thông điệp khá rõ: mọi động thái bổ sung tiền mã hóa sẽ bị soi kỹ về phí, định giá, thanh khoản và mức phù hợp với người tiết kiệm. Ngay cả khi chính sách liên bang thay đổi, niềm tin của công chúng vào tiền mã hóa như một khoản đầu tư hưu trí vẫn ở mức thấp.