Moody's: Mỹ tính hạn chế linh kiện quang học từ Trung Quốc; Coherent và các doanh nghiệp khác có cơ hội thay thế
Tóm tắt thị trường bằng AI
Các báo cáo cho biết Mỹ và FCC đang chuẩn bị các hạn chế đối với các linh kiện trung tâm dữ liệu của Trung Quốc, trong đó nêu rõ bao gồm các mô-đun quang, sẽ khiến nhu cầu được điều hướng lại từ các doanh nghiệp dẫn đầu của Trung Quốc sang các nhà cung cấp không phải Trung Quốc. Morgan Stanley đánh dấu Coherent là bên hưởng lợi chính, với khả năng lan tỏa sang Lumentum, Applied Optoelectronics và Fabrinet. Các rủi ro thực thi trong ngắn hạn bao gồm công suất ngoài Trung Quốc còn hạn chế và sự phụ thuộc vào các nền indium phosphide của Trung Quốc, hàm ý gián đoạn nguồn cung trong ngắn hạn bất chấp việc tái nội địa hóa chuỗi cung ứng trong dài hạn.
Mức ảnh hưởng
● Trung bình
Tài sản bị ảnh hưởng
NCSKCOHR2USD/USDT-2.09%
Quan điểm AI · NCSKCOHR2USD/USDTQuan điểm AI
● Trung lập
Khám phá ngay
⚠️ Nhận định từ AI được tổng hợp từ tin tức và chỉ có giá trị tham khảo. Đây không phải là lời khuyên đầu tư và không thể hiện quan điểm của BingX. Đầu tư luôn đi kèm rủi ro. Vui lòng giao dịch có trách nhiệm.
Theo Chaoxiang Research, Reuters ngày 4/8 đưa tin chính quyền Trump cùng Ủy ban Truyền thông Liên bang Mỹ (FCC) đang chuẩn bị các biện pháp nhằm siết việc linh kiện cho trung tâm dữ liệu từ Trung Quốc vào Mỹ, trong đó nêu đích danh mô-đun quang. Cùng ngày, Morgan Stanley nhận định InnoLight và Eoptolink hiện chiếm khoảng 50% thị trường mô-đun quang; nếu lệnh hạn chế được triển khai, nhu cầu này sẽ dịch chuyển sang các nhà cung ứng ngoài Trung Quốc.
Morgan Stanley đánh giá Coherent (COHR) là bên hưởng lợi trực tiếp lớn nhất. Lumentum (LITE) cũng được hưởng lợi gián tiếp do tình trạng nguồn cung EML tiếp tục thắt chặt. Applied Optoelectronics (AAOI) và Fabrinet (FN) được cho là có năng lực sản xuất để hấp thụ thêm nhu cầu chuyển dịch.
Dù vậy, Morgan Stanley cho rằng việc triển khai trong ngắn hạn vấp hai nút thắt chính: các nhà sản xuất ngoài Trung Quốc khó nhanh chóng bù đắp khoảng trống cung cầu; và nguồn cung đế nền indium phosphide (InP) vẫn phụ thuộc vào AXTI của Trung Quốc. Báo cáo lưu ý Lumentum vừa ký thỏa thuận cung ứng mới vào tuần trước, còn một trong những mục tiêu quan trọng của chuyến thăm Trung Quốc cách đây vài tháng của CEO Coherent là để bảo đảm nguồn InP.
Trong ngắn hạn, lệnh hạn chế có thể gây sốc nguồn cung; về dài hạn, động thái này được kỳ vọng thúc đẩy tái cấu trúc chuỗi cung ứng ngoài Trung Quốc.
