Giới giao dịch định giá 50% khả năng Fed tăng lãi suất tháng 9 trước thềm dữ liệu CPI

Huo Xing Finance cho biết tính đến ngày 12/8, dựa trên diễn biến thị trường hoán đổi, nhà giao dịch đang định giá khoảng 50% xác suất Fed sẽ nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản. Sau số liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 7 yếu hơn dự kiến, thị trường Phố Wall gần như chia đôi với tỷ lệ 50:50 về khả năng Fed tăng 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 9. Dưới sự lãnh đạo của ông Waugh, Fed đã thu hẹp đáng kể mức độ sử dụng định hướng chính sách trong tương lai, khiến thị trường phải dựa nhiều hơn vào dữ liệu thực tế để xác định hướng đi của chính sách tiền tệ. Tác động của CPI tháng 7 mang tính bất đối xứng rõ rệt: lạm phát chỉ ở mức nhẹ sẽ làm suy yếu thêm lập luận tăng lãi suất, trong khi số liệu nóng hơn kỳ vọng có thể nhanh chóng đưa kịch bản tăng 25 điểm cơ bản trong tháng 9 trở lại thành phương án cơ sở. Với lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm—thường được xem là "mỏ neo" của định giá tài sản toàn cầu—cán cân rủi ro/lợi nhuận trên thị trường trái phiếu hiện đã nghiêng rõ về khả năng lợi suất giảm nhanh nếu CPI tháng 7 dịu đi, chủ yếu nhờ sự cộng hưởng tích cực giữa dữ liệu vĩ mô và vị thế trái phiếu của các CTA. (Zhì Tōng Financial News)