OPEC hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu năm 2026; Nhà Trắng chưa chốt phương án thuế với đồng tinh luyện

Điểm lại diễn biến thị trường và các tin đáng chú ý hôm nay. Chào buổi sáng. Hôm nay là thứ Sáu, ngày 11/09/2026. Chào mừng đến với Futures Morning Rush. TIÊU ĐIỂM NÓNG 1) Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia (NDRC) ban hành thông báo về công tác hạch toán chi phí liên quan đến cạnh tranh vô trật tự dựa trên giá thấp đối với các sản phẩm công nghiệp trọng điểm. 2) Fars News (Iran): Iran ra lệnh tạm dừng phụ phí cước vận tải 10% áp lên tàu nước ngoài vận chuyển sản phẩm năng lượng ra/vào Iran. 3) Cục Năng lượng tỉnh Sơn Tây: đến năm 2030, công suất thiết kế khai thác than của tỉnh duy trì khoảng 1,3 tỷ tấn/năm; sản lượng than ổn định quanh 1,25 tỷ tấn, bảo đảm ổn định sản xuất, ổn định sản lượng và ổn định trữ lượng. 4) Dữ liệu MPOB: tồn kho dầu cọ Malaysia tháng 8 đạt 2,8245 triệu tấn, tăng 7,48% so với tháng trước; sản lượng dầu cọ thô 1,8175 triệu tấn, tăng 1,39% so với tháng trước; xuất khẩu 1,2947 triệu tấn, giảm 7,50% so với tháng trước. 5) Báo cáo tháng của OPEC cho thấy OPEC hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu năm 2026 xuống 380.000 thùng/ngày, lần cắt giảm thứ 5 liên tiếp. 6) Reuters: hai nguồn tin cho biết Nhà Trắng chưa đưa ra quyết định về thuế đối với đồng tinh luyện, khi các quan chức cân nhắc giữa lợi ích khuyến khích khai khoáng trong nước và rủi ro giá đồng tăng làm đội chi phí sản xuất. 7) Lực lượng Houthi tại Yemen chiếm quần đảo Hanish, vị trí chiến lược ở Biển Đỏ. TIN VĨ MÔ 1) NDRC nêu rõ sẽ phối hợp với Tổng cục Quản lý giám sát thị trường tập trung vào các ngành sản phẩm công nghiệp trọng điểm nơi cạnh tranh giá thấp vô trật tự nổi bật; phát cảnh báo tới các đơn vị bị nghi ngờ và có thể triển khai điều tra chi phí khi cần thiết. 2) Truyền thông quốc tế: Bộ trưởng Nông nghiệp Philippines cho biết Bộ Nông nghiệp đang tìm tối thiểu 300 triệu PHP nguồn vốn đến năm 2027 nhằm mở rộng ngành dầu cọ và giảm phụ thuộc lớn vào nhập khẩu. 3) Reuters: Nhà Trắng chưa chốt thuế với đồng tinh luyện; các bên liên quan tiếp tục cân đối giữa mục tiêu hỗ trợ khai khoáng nội địa và tác động chi phí cho ngành chế tạo nếu giá đồng tăng. 4) Fars News: Iran tạm thời đình chỉ phụ phí 10% đối với tàu nước ngoài vận chuyển sản phẩm năng lượng ra/vào Iran. 5) Người phát ngôn Houthi: tự do hàng hải và thương mại quốc tế tại Biển Đỏ và eo biển Bab el-Mandeb vẫn an toàn, không bị cản trở và không gián đoạn. 6) Trung tâm Dự báo Khí hậu Mỹ: hiện tượng El Niño mạnh năm nay đã làm xáo trộn thời tiết toàn cầu, có 75% khả năng trở thành "sự kiện lịch sử", vượt mọi kỷ lục kể từ năm 1950. Trung tâm cho biết El Niño có thể còn mạnh thêm trước cuối năm; cường độ càng lớn, tác động thời tiết toàn cầu càng có xu hướng dự báo được. 7) Dữ liệu cho thấy PPI tháng 8 của Mỹ tăng 2,4% so với cùng kỳ, cao hơn kỳ vọng thị trường 5,3%; PPI lõi tháng 8 tăng 0,2% so với tháng trước, thấp hơn dự báo 0,3%. Tín hiệu trái chiều xuất hiện trong bối cảnh Fed tranh luận về việc có tăng lãi suất vào tuần tới hay không. Sau công bố PPI, thị trường định giá đầy đủ khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 10. 8) Ngày 10/09, quan chức Yemen cho biết sau khi lực lượng hải quân chính phủ rút khỏi quần đảo Hanish ở Biển Đỏ, Houthi đã triển khai quân trên đảo. Tối cùng ngày, quân đội chính phủ Yemen tuyên bố một khu vực dọc bờ biển phía tây là "vùng chiến sự". 9) Trong đợt mua lại trái phiếu Kho bạc Mỹ quy mô mở rộng đầu tiên dưới thời Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bentsen, khối lượng mua vào trái phiếu dài hạn thấp hơn kỳ vọng, làm đà bán tháo mạnh thêm và đẩy lợi suất dài hạn lên mức cao nhiều năm. Ngày thứ Năm, Bộ Tài chính Mỹ mua lại 5,187 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 10–20 năm, thấp hơn mức tối đa 6 tỷ USD đã công bố. DIỄN BIẾN HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI TOÀN CẦU 1) Dầu thô Mỹ kỳ hạn tháng gần nhất tăng 8,2%, chốt 103,93 USD/thùng; dầu Brent tháng gần nhất tăng 7,98%, chốt 109,29 USD/thùng. 2) Kim loại quý quốc tế đồng loạt giảm: vàng COMEX giảm 2,29% xuống 4.358,50 USD/ounce; bạc COMEX giảm 6,64% xuống 64,09 USD/ounce. 3) Kim loại cơ bản tại London đồng loạt giảm: chì LME -0,73% xuống 1.900,5 USD/tấn; niken -1,61% xuống 16.625,0 USD/tấn; thiếc -2,00% xuống 54.115,0 USD/tấn; nhôm -2,46% xuống 3.274,5 USD/tấn; đồng -3,96% xuống 14.182,5 USD/tấn; kẽm -4,87% xuống 3.855,0 USD/tấn. NHÓM HÀNG "ĐEN" (THAN, THÉP) – TIN ĐÁNG CHÚ Ý 1) Mysteel: tuần này, tỷ lệ sử dụng công suất của 523 mỏ than luyện cốc đạt 70,8%, tăng 2,9% so với tháng trước. Sản lượng than nguyên khai bình quân ngày 1,589 triệu tấn, tăng 66.000 tấn; tồn kho than nguyên khai 4,065 triệu tấn, tăng 52.000 tấn. Sản lượng than tuyển bình quân ngày 662.000 tấn, tăng 34.000 tấn; tồn kho than tuyển 1,315 triệu tấn, tăng 13.000 tấn. 2) Mysteel: tuần kết thúc ngày 10/09, sản lượng thép cây đạt 1,716 triệu tấn, tăng 24.700 tấn (+1,46%) so với tuần trước; tồn kho tại nhà máy 1,6181 triệu tấn, tăng 23.100 tấn (+1,45%); tồn kho xã hội 4,893 triệu tấn, giảm 161.600 tấn (-3,20%); nhu cầu biểu kiến 1,8545 triệu tấn, tăng 66.300 tấn (+3,71%). 3) Cục Năng lượng tỉnh Sơn Tây: đến năm 2030, công suất thiết kế khai thác than giữ khoảng 1,3 tỷ tấn/năm; sản lượng ổn định quanh 1,25 tỷ tấn. 4) Mysteel (mảng Than & Cốc): khảo sát lợi nhuận cốc bình quân tại các nhà máy luyện cốc độc lập trên toàn quốc đạt 17 nhân dân tệ/tấn. Tại Sơn Tây, lợi nhuận cốc loại 2 bình quân 43 nhân dân tệ/tấn; Sơn Đông 15 nhân dân tệ/tấn; Nội Mông 3 nhân dân tệ/tấn (cốc luyện kim); Hà Bắc 64 nhân dân tệ/tấn (cốc loại 2). NÔNG SẢN – TIN ĐÁNG CHÚ Ý 1) Zhuochuang Information: theo theo dõi mẫu thị trường bông tại Bắc và Nam Tân Cương, sản lượng bông Tân Cương năm 2026 dự kiến khoảng 7 triệu tấn, giảm 4,34% so với cùng kỳ. 2) Bộ Nông nghiệp và Nông thôn công bố "Kế hoạch 5 năm lần thứ 15 về phát triển ngành chăn nuôi và thú y quốc gia", nêu định hướng nghiên cứu điều tiết có mục tiêu mức độ tập trung công suất tại các doanh nghiệp chăn nuôi heo đầu đàn, áp dụng quản lý đăng ký sản lượng hằng năm và điều tiết tổng thể công suất – sản lượng. 3) Mysteel: đến ngày 10/09, tồn kho bông nhập khẩu tại các cảng chính đạt 594.500 tấn, giảm 0,03% so với tuần trước. Trong đó, cảng Thanh Đảo 502.000 tấn, tăng 135% so với cùng kỳ; khu vực Trương Gia Cảng và lân cận khoảng 51.500 tấn; các cảng khác khoảng 41.000 tấn. Tuần này, nhịp xuất hàng ổn định, tồn kho giảm nhẹ. 4) USDA: các nhà xuất khẩu tư nhân báo cáo bán 2,72 triệu tấn đậu tương cho Trung Quốc và 2,065 triệu tấn cho điểm đến không nêu, đều giao trong niên vụ 2026/2027. 5) Báo cáo hạn hán USDA: diện tích chịu hạn tại vùng trồng đậu tương Mỹ giảm còn 27% từ 30% tuần trước; vùng ngô 25% so với 28%; vùng bông 63% so với 59%; vùng lúa mì vụ đông 59% so với 59%; vùng lúa mì vụ xuân 57% so với 82%. 6) AmSpec (Malaysia): xuất khẩu dầu cọ Malaysia giai đoạn 01–10/09 đạt 357.194 tấn, giảm 17,46% so với 432.742 tấn cùng kỳ tháng trước. ITS: tổng xuất khẩu 01–10/09 đạt 393.295 tấn, giảm 11,7% so với 445.466 tấn cùng kỳ tháng trước. 7) MPOB: nhập khẩu dầu cọ Malaysia tháng 8 đạt 495.240 tấn, giảm 0,09% so với tháng trước; tồn kho 2,8245 triệu tấn (+7,48%); sản lượng dầu cọ thô 1,8175 triệu tấn (+1,39%); xuất khẩu 1,2947 triệu tấn (-7,50%). NĂNG LƯỢNG & HÓA CHẤT – TIN ĐÁNG CHÚ Ý 1) Longzhong Information: tính đến ngày 10/09/2026, tồn kho của các nhà sản xuất soda ash tại Trung Quốc tuần này đạt 1,9311 triệu tấn, tăng 10.500 tấn so với thứ Hai (+0,55%). Trong đó, tồn kho soda ash nhẹ 1,0044 triệu tấn, giảm 10.700 tấn so với tuần trước; soda ash nặng 926.700 tấn, tăng 21.200 tấn. So với thứ Năm tuần trước, tồn kho tăng 19.800 tấn (+1,04%). 2) EIA – báo cáo khí tự nhiên: tuần kết thúc 04/09, tồn kho khí tự nhiên Mỹ đạt 3,254 nghìn tỷ feet khối, tăng 40 tỷ feet khối so với tuần trước; thấp hơn 79 tỷ feet khối so với cùng kỳ năm ngoái (-2,4%); cao hơn 148 tỷ feet khối so với trung bình 5 năm (+4,8%). 3) OPEC: hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu năm 2026 xuống 380.000 thùng/ngày, lần giảm thứ 5 liên tiếp. Tổ chức vẫn cho rằng tác động lên tiêu thụ kể từ khi bùng phát chiến sự tại Iran nhẹ hơn ước tính của các cơ quan khác như IEA, vốn dự báo nhu cầu năm 2026 có thể suy giảm. 4) Giá dầu bật tăng hơn 6% trong phiên thứ Năm, WTI và Brent đều vượt 100 USD/thùng. Brent kỳ hạn tháng 11 tăng 6,42 USD (+6,34%) lên 107,63 USD/thùng; WTI kỳ hạn tháng 10 tăng 6,43 USD (+6,69%) lên 102,48 USD/thùng. Cả hai đạt mức cao nhất kể từ 19/05 và ghi nhận mức tăng trong ngày lớn nhất gần hai tháng. Thông tin cho biết lực lượng Houthi kiểm soát cảng Al-Mukha tại Yemen trong ngày thứ Năm, làm rủi ro vận tải qua Biển Đỏ gia tăng. KIM LOẠI – TIN ĐÁNG CHÚ Ý 1) SMM: đến thứ Năm (10/09), tổng tồn kho thỏi kẽm tại 7 địa điểm theo dõi đạt 218.200 tấn, giảm 14.600 tấn so với 03/09 và giảm thêm 3.900 tấn so với 07/09; tồn kho nội địa tiếp tục đi xuống. 2) SMM: ngày 09/09/2026, 50.000 tấn alumina được giao dịch ở thị trường nước ngoài ở mức 364,5 USD/tấn FOB Indonesia, giao tháng 11. Ngày 08/09, 30.000 tấn alumina giao dịch ở mức 354 USD/tấn FOB Tây Australia, giao tháng 10. 3) Reuters: Nhà Trắng chưa quyết định về thuế đồng tinh luyện; các quan chức cân nhắc tác động hỗ trợ khai khoáng trong nước và rủi ro chi phí sản xuất tăng nếu giá đồng đi lên. 4) Khảo sát Fubao Information: đến 10/09, sản lượng lithium carbonate theo tuần đạt 25.400 tấn, tăng 2,83% so với tuần trước (+700 tấn); tồn kho 69.400 tấn, giảm 2,48% (-1.767 tấn). GÓC PHÂN TÍCH "FUTURES" – GIẢI MÃ LOGIC GIAO DỊCH 1) Kỳ vọng lãi suất tăng và tâm lý né rủi ro khiến kim loại quý giằng co. Báo cáo của Sanli Futures cho rằng câu chuyện chính là sự kéo co giữa địa chính trị và lộ trình chính sách của Fed: các đòn đáp trả giữa Mỹ và Iran, cộng thêm việc Houthi kiểm soát thành phố cảng Mocha tại Yemen, đã nâng phụ phí rủi ro quanh eo biển Hormuz; cú tăng của giá dầu đồng thời củng cố kỳ vọng lạm phát và kỳ vọng Fed nâng lãi suất. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ 10 năm lên khoảng 4,85%, cao nhất 3 năm, tạo áp lực rõ rệt lên kim loại quý. Thị trường đang ở trạng thái bế tắc: vàng giao ngay dao động 4.400–4.450 USD/ounce, có lúc thủng 4.390 trong phiên châu Á rồi hồi lại trên 4.400 nhưng chưa vượt 4.450. Yếu tố đỡ giá đến từ việc chỉ số USD giảm 3 phiên liên tiếp và hoạt động mua vàng của các ngân hàng trung ương trong tháng 8. Tâm điểm chuyển sang công bố CPI lõi tháng 8 vào ngày mai, biến số quan trọng nhất trước cuộc họp FOMC tháng 9; xác suất thị trường gán cho khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 9 hiện là 60,2%. Đồng USD yếu và lực mua từ ngân hàng trung ương tạo nền, nhưng lợi suất cao hạn chế dư địa tăng. Trước khi có CPI, xu hướng đi ngang được kỳ vọng; bứt phá mạnh cần xác nhận từ CPI hoặc đột biến địa chính trị. 2) Kỳ vọng khởi động lại dây chuyền vẫn còn, giá kính giao dịch yếu và đi ngang. Báo cáo của Shouqi Futures cho biết một số dây chuyền ở miền Đông Trung Quốc dự kiến nhóm lò trong tuần này, nhưng sản lượng nhiều khả năng được giải phóng vào tháng 10. Do một vài dây chuyền ở miền Nam cắt giảm sản lượng ngoài kế hoạch tuần trước, sản lượng tuần này được dự báo giảm so với tuần trước. Về nhu cầu, số ngày đơn hàng bình quân của nhóm doanh nghiệp mẫu gia công là 10,3 ngày, tăng 8,47% so với tuần trước nhưng giảm 0,9% so với cùng kỳ. Tuần này, phần lớn doanh nghiệp ở miền Bắc có nhịp giao hàng tốt; mua vào và tích trữ ở trung – hạ nguồn tăng nhờ đặt đơn, nhận hàng và giá nhích lên. Nhu cầu cải thiện còn hạn chế, nhưng khi hai kỳ nghỉ sắp đến, doanh nghiệp có xu hướng đẩy mạnh giao hàng; một số áp dụng chiến lược tăng giá để kích bán, trong bối cảnh mặt bằng giá thị trường đi lên. Với kỳ vọng nhóm lò và nhu cầu chỉ nhích nhẹ, doanh nghiệp điều tiết nhịp xuất hàng linh hoạt, khiến tồn kho có xu hướng giảm. Giá hợp đồng tương lai kính được kỳ vọng dao động trong biên độ ngắn hạn; theo dõi sát đơn hàng hạ nguồn và thay đổi của các dây chuyền sản xuất. LỊCH DỮ LIỆU/ SỰ KIỆN QUAN TRỌNG 1) 20:30 ngày 11/09: CPI lõi điều chỉnh theo mùa của Mỹ (tháng 8) – tăng/giảm theo tháng. 2) 00:00 ngày 12/09: USDA công bố báo cáo cung – cầu tháng 9.