Cổ phiếu Metaplanet tăng khi lượng Bitcoin nắm giữ đạt 44.000 BTC trong quý III

Cổ phiếu Metaplanet tăng 2,06% lên 1,87 USD trong phiên thứ Hai sau khi doanh nghiệp Nhật Bản niêm yết tại Tokyo chuyên nắm giữ Bitcoin cho kho bạc công bố hoạt động quý III. Tính đến ngày 30/9, công ty tăng ròng 1.000 BTC, nâng tổng lượng Bitcoin nắm giữ lên 44.000 BTC. Với mức giá Bitcoin hiện tại, danh mục kho bạc này được thị trường ước tính vào khoảng 3,8 tỷ USD, qua đó mang lại cho nhà đầu tư mức độ tiếp xúc trực tiếp với biến động của Bitcoin. Báo cáo quý cũng ghi nhận một bài kiểm tra bảng cân đối hiếm thấy: Metaplanet bán 10.000 BTC, giữ tiền mặt, rồi mua lại 11.000 BTC ở mức giá cao hơn. Ban lãnh đạo cho biết động thái nhằm chứng minh khả năng thanh khoản và có thể hỗ trợ hồ sơ tín dụng mạnh hơn. Theo công bố, Metaplanet đã bán 10.000 BTC với tổng giá trị khoảng 789,2 triệu USD, bình quân 78.925 USD/BTC. Sau đó, công ty mua 11.000 BTC với khoảng 948,7 triệu USD, bình quân 86.246 USD/BTC. Chi phí mua lại cao hơn phản ánh đà tăng của Bitcoin trong giai đoạn này, nhưng giao dịch vẫn giúp Metaplanet kết quý với số dư cao hơn 1.000 BTC so với đầu quý. Công ty không nêu ngày thực hiện các giao dịch. Việc bán tạm thời làm giảm quy mô dự trữ, nhưng lại cung cấp một ví dụ thực tế cho các bên cho vay tiềm năng: doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin cần có khả năng chuyển đổi sang tiền mặt khi thị trường chịu áp lực, không chỉ khi giá tăng. Nhà đầu tư cũng sẽ cân nhắc sự linh hoạt đó so với chi phí mua lại sau này. Điểm đáng chú ý là công ty không chỉ gia tăng nắm giữ Bitcoin mà còn cho thấy tài sản cốt lõi có thể chuyển thành tiền mặt trong khi nợ vẫn được duy trì, yếu tố quan trọng với một doanh nghiệp niêm yết muốn huy động vốn dài hạn. Metaplanet cho biết số tiền thu được từ thương vụ bán vượt quá phần gốc của trái phiếu, các khoản vay và nghĩa vụ chịu lãi khác. Dù vậy, công ty vẫn giữ các nghĩa vụ này trước khi tái xây dựng vị thế Bitcoin, coi chuỗi hành động là cách thể hiện sự sẵn sàng và năng lực bán Bitcoin khi cần. Cổ phiếu Metaplanet có thể hưởng lợi nếu xếp hạng tín nhiệm giúp mở rộng khả năng tiếp cận trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi, qua đó tạo nguồn vốn rẻ hơn hoặc ổn định hơn khi công ty tiếp tục mở rộng kho bạc Bitcoin. Song song, Metaplanet dự kiến phân bổ 10% đến 15% tài sản cho các khoản đầu tư chiến lược, nhắm tới mức lợi suất định kỳ cao hơn chi phí vốn, theo thông tin công bố. Cách tiếp cận này kết hợp dự trữ tài sản "cứng" với các chứng khoán tạo thu nhập, có thể giảm phụ thuộc vào việc phát hành thêm cổ phiếu cho mỗi lần mua Bitcoin. Dù vậy, chiến lược cũng đi kèm rủi ro thực thi nếu lợi suất danh mục không đủ bù chi phí vốn. Về bối cảnh thị trường, Bitcoin giao dịch quanh 86.000 USD trong ngày thứ Hai và vẫn nằm dưới vùng kháng cự 87.000–87.570 USD. Giới giao dịch theo dõi biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và phiên đấu giá trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vào thứ Tư. Lợi suất tăng có thể kìm hãm khẩu vị rủi ro, trong khi kỳ vọng chính sách bớt thắt chặt có thể hỗ trợ nhu cầu với Bitcoin. Diễn biến tiếp theo của thị trường sẽ tác động trực tiếp đến giá trị lượng Bitcoin mà Metaplanet đang nắm giữ. Về kỹ thuật, nhịp hồi gần đây đưa cổ phiếu trên thị trường OTC vào vùng giữa hỗ trợ 1,70 USD và kháng cự 2,10 USD, dựa trên biên độ phiên gần nhất. Khối lượng đạt 1,01 triệu cổ phiếu, thấp hơn nhẹ so với mức trung bình 1,04 triệu, cho thấy đà hồi phục chưa có xác nhận mạnh từ thanh khoản. Nếu đóng cửa vượt 2,10 USD, động lực ngắn hạn có thể được củng cố và đồng pha với kịch bản Bitcoin vượt 87.570 USD, qua đó giảm rủi ro bật tăng giả. Nếu giảm dưới 1,70 USD, vùng đáy 52 tuần ở 1,20 USD có thể quay lại tầm ngắm. Hiện cổ phiếu vẫn dưới đỉnh năm 4,36 USD, hàm ý xu hướng lớn vẫn mang tính điều chỉnh. Doanh thu quý III từ mảng Bitcoin Income Generation của Metaplanet vào khoảng 5,4 triệu USD, giảm 51% so với quý II và giảm 65% so với cùng kỳ năm trước. Công ty sẽ cần chiến lược thu nhập lãi ròng mới để cải thiện đóng góp của mảng này vào lợi nhuận. Thông tin trong bài chỉ nhằm mục đích cung cấp dữ liệu và không cấu thành khuyến nghị tài chính hay đầu tư. Giá trị kho bạc Bitcoin, giá cổ phiếu và các ngưỡng kỹ thuật có thể thay đổi theo diễn biến thị trường.