IRS ra thông báo về thuế với ETF crypto, đồng thời chặn giao dịch hoán đổi cổ phiếu miễn thuế

Sở Thuế vụ Mỹ (IRS) vừa phát tín hiệu siết chặt một số cấu trúc giao dịch liên quan đến ETF tiền mã hóa và các chiến thuật tối ưu thuế của nhà đầu tư giàu có. Trong thông báo ban hành ngày thứ Hai, IRS cảnh báo các quỹ nắm giữ tài sản số đang sử dụng cơ chế giao dịch để tránh ghi nhận lợi nhuận trên sổ sách. Cùng ngày, cơ quan này cũng chấm dứt một hình thức hoán đổi cổ phiếu miễn thuế vốn được giới giàu sử dụng. Hai động thái đều nhắm vào cùng một cơ chế trong quy định thuế dành cho ETF. Cách ETF crypto có thể né ghi nhận lợi nhuận Phần lớn các quỹ tại Mỹ được hưởng quy chế thuế đặc biệt: bản thân quỹ không phải nộp thuế nếu tối thiểu 90% thu nhập đến từ cổ tức, lãi và lợi nhuận từ cổ phiếu. Thu nhập từ tiền mã hóa và hàng hóa không được tính vào nhóm này; nếu tỷ trọng thu nhập không đủ chuẩn, quỹ có thể mất ưu đãi. IRS cho biết một số ETF đã tìm cách lách quy định. Theo đó, quỹ chuyển giao các tài sản số đã tăng giá cho các công ty giao dịch tại Phố Wall đổi lấy việc họ thực hiện mua lại (redeem) chứng chỉ quỹ. Quy định hiện hành cho phép ETF thực hiện các giao dịch chuyển giao "bằng hiện vật" (in-kind) như vậy mà không phải ghi nhận lãi chịu thuế. Khi không ghi nhận lãi, quỹ cũng không phát sinh loại "thu nhập bất lợi" có thể khiến ưu đãi thuế bị đe dọa. Thông báo nêu cơ chế này áp dụng cả trường hợp quỹ nắm giữ tài sản trực tiếp lẫn thông qua một trust. Những quỹ nào có thể chịu tác động Thông báo không nêu đích danh quỹ nào. Các ETF Bitcoin giao ngay như BlackRock's Bitcoin ETF có cấu trúc khác. Theo hồ sơ gửi SEC, iShares Bitcoin Trust là một "grantor trust", trong đó đặc tính thuế được chuyển trực tiếp cho cổ đông. Rủi ro tập trung ở các quỹ thông thường nắm giữ crypto, hoặc nắm giữ chứng chỉ của các trust dạng này. Trong khi đó, các quỹ nắm giữ những tài sản nói trên thông qua công ty con ở nước ngoài nằm ngoài phạm vi của thông báo. IRS cũng cảnh báo mọi hướng dẫn sửa đổi có thể áp dụng hồi tố. Cơ quan này viết: "Bất kỳ hướng dẫn nào như vậy có thể chỉ áp dụng cho tương lai hoặc áp dụng hồi tố với các giao dịch đã diễn ra..." Hạn chót gửi ý kiến phản hồi là ngày 28/10. IRS đồng thời đóng cửa "hoán đổi cổ phiếu miễn thuế" Cùng với cảnh báo, IRS ban hành Revenue Ruling 202620, chấm dứt cấu trúc "chuyển đổi theo Section 351". Trước đây, cơ chế này cho phép nhà đầu tư giàu có đổi cổ phiếu đang tăng mạnh sang một quỹ đa dạng hóa mà không phát sinh thuế ngay. Chuyên gia ETF Eric Balchunas nhận định động thái này có vẻ nhằm vào các cấu trúc "đi lệch tinh thần của luật". Theo mô tả, nhà đầu tư góp cổ phiếu vào một ETF mới, sau đó quỹ chuyển số cổ phiếu này cho một công ty giao dịch. IRS hiện xem đây là một giao dịch bán chịu thuế. Ông Ed Zollars, một CPA và tác giả Current Federal Tax Developments, khuyến nghị các cố vấn rà soát các trường hợp chuyển đổi trước đây của khách hàng. Trong khi đó, Investment Company Institute (ICI) — hiệp hội ngành quỹ lớn nhất Mỹ — nói với Bộ Tài chính rằng các chuyển đổi như vậy, theo hãng luật Liskow, giúp nhà đầu tư đa dạng hóa và giảm phí phù hợp với luật.