Chênh lệch giá ADR Hyperliquid của SKHY nới lên 33,3% khi cá voi tiếp tục arbitrage thua lỗ
Tóm tắt thị trường bằng AI
Mức premium của SKHY ADR trên Hyperliquid so với đường giá tại Hàn Quốc đã nới rộng lên khoảng ~33%, vẫn duy trì gần vùng đỉnh trong biên độ kể từ khi niêm yết và tạo ra rủi ro basis kéo dài. Một "cá voi" lớn đặt cược vào sự hội tụ (mua long Hàn Quốc, bán short ADR) hiện đang lỗ ròng khi chênh lệch dịch chuyển bất lợi cho vị thế, cùng với chi phí carry bổ sung từ funding pay-to-keep ở cả hai chân. Diễn biến này nhấn mạnh tình trạng lệch giá ở mức cao và biến động do thanh khoản/funding chi phối trong các hợp đồng liên kết này.
Mức ảnh hưởng
● Trung bình
Tài sản bị ảnh hưởng
NCSKSKHYP2USD/USDT+5.23%
Quan điểm AI · NCSKSKHYP2USD/USDTQuan điểm AI
● Trung lập
Khám phá ngay
⚠️ Nhận định từ AI được tổng hợp từ tin tức và chỉ có giá trị tham khảo. Đây không phải là lời khuyên đầu tư và không thể hiện quan điểm của BingX. Đầu tư luôn đi kèm rủi ro. Vui lòng giao dịch có trách nhiệm.
Theo Huo Xing Finance, ngày 23/7, trên Hyperliquid, SKHX được giao dịch quanh 1.321 USD và SKHY ở 176,09 USD. Với tỷ lệ quy đổi 10:1, 10 ADR tương đương 1.760,90 USD, cao hơn 33,3% so với giá cổ phiếu tại Hàn Quốc.
Kể từ khi SKHY niêm yết ngày 10/7, chênh lệch ADR tính theo giá đóng cửa hằng ngày của hai hợp đồng duy trì trong vùng 16,45%–33,30% (thấp nhất ngày 11/7, cao nhất ngày 17/7) và hiện đã quay lại sát biên trên.
Dữ liệu Hyperinsight cho thấy cá voi (0x2ab3) đặt cược chênh lệch sẽ hội tụ, đang long cổ phiếu Hàn Quốc và short ADR Mỹ, tổng giá trị vị thế hiện khoảng 29,058 triệu USD. Cụ thể:
- SKHX (đòn bẩy 10x, long): nắm 12.000 hợp đồng, trị giá khoảng 15,852 triệu USD; giá vào trung bình 1.280,70 USD; lãi chưa thực hiện 482.000 USD; giá thanh lý 1.093,70 USD.
- SKHY (đòn bẩy 10x, short): nắm 75.000 hợp đồng, trị giá khoảng 13,206 triệu USD; giá vào trung bình 167,20 USD; lỗ chưa thực hiện 660.000 USD; giá thanh lý 208,90 USD.
Tính theo giá vào trung bình hiện tại, chênh lệch ADR tại thời điểm mở vị thế khoảng 30,61%. Từ đó đến nay, premium tăng thêm 2,69 điểm phần trăm, khiến khoản lỗ ở chân short ADR lớn hơn mức lãi ở chân long Hàn Quốc, tạo ra lỗ ròng khoảng 177.600 USD.
Theo funding rate, cả hai chân hiện đều ở trạng thái "paytokeep". Nếu vị thế và mức funding không đổi, tổng chi phí theo giờ khoảng 716,53 USD, tương đương khoảng 17.200 USD mỗi ngày.
Trong ngày, cá voi đã liên tục điều chỉnh vị thế chênh lệch. Từ sáng đến trưa, đóng khoảng 16,0484 triệu USD giá trị vị thế gộp, với closedPnl theo API là lỗ 180.800 USD. Buổi chiều, mở lại khoảng 9,0121 triệu USD, gồm 4,5578 triệu USD long SKHX và 4,4543 triệu USD short SKHY. Tại thời điểm chụp dữ liệu, không còn lệnh chờ.
Dữ liệu tham chiếu: lấy TSMC làm chuẩn, premium ADR hiện khoảng 6,96%. Premium ADR hiện tại của Hynix ở mức 33,49%, cao gấp khoảng 4,8 lần, gần 5 lần. Trong lịch sử, premium ADR của TSMC từng lên gần 90% thời bong bóng dotcom; ngay cả khi phát hành ADS tháng 6/2000, premium phát hành vẫn ở mức 43%.
