Goldman Sachs chi tới 2,25 tỷ USD thâu tóm NEOS, bước vào mảng ETF lợi suất Bitcoin

Theo CoinDesk, Goldman Sachs đã đạt thỏa thuận mua lại NEOS Investments, công ty quản lý ETF, với tổng giá trị thương vụ lên tới 2,25 tỷ USD. Sau khi hoàn tất, khoảng 30 tỷ USD tài sản trong các ETF tạo thu nhập từ quyền chọn của NEOS—including một trong những quỹ covered call Bitcoin lớn nhất—sẽ được sáp nhập vào Goldman Sachs Asset Management. Trọng tâm của NEOS là các ETF tạo dòng tiền bằng chiến lược bán quyền chọn. Sản phẩm crypto chủ lực BTCI của NEOS hiện có khoảng 1 tỷ USD tài sản kể từ khi ra mắt, tạo thu nhập hàng tháng chủ yếu nhờ bán quyền chọn trên mức độ tiếp xúc với Bitcoin, đổi lại là hạn chế một phần khả năng hưởng trọn mức tăng giá. NEOS cũng vận hành một sản phẩm tương tự dựa trên Ethereum. Với thương vụ này, Goldman Sachs có thể tiếp quản ngay một mảng kinh doanh ETF lợi suất crypto đã có quy mô, thay vì chờ các sản phẩm tự phát triển đạt lực hút thị trường. So với tự xây dựng quỹ mới, M&A giúp hoàn thiện danh mục nhanh hơn. Trước đó, Goldman Sachs từng nộp hồ sơ cho sản phẩm cùng hướng tiếp cận. Tháng 4 năm nay, ngân hàng này xin phép ra mắt Bitcoin Premium ETF, thiết kế xoay quanh việc bán quyền chọn trên các ETF Bitcoin giao ngay để tạo thu nhập. Khi đó, giới phân tích cho rằng Goldman Sachs muốn đi trước bằng cách định vị theo hướng sản phẩm tương đồng với BlackRock. Lần này, Goldman Sachs chọn con đường trực diện hơn: mua lại nhà quản lý và bộ sản phẩm sẵn có, thay vì chờ quỹ mới ra mắt rồi mới tìm cách mở rộng quy mô. Thương vụ diễn ra trong bối cảnh các ETF tạo thu nhập nhờ phái sinh tăng trưởng mạnh. Theo Morningstar, tổng tài sản của nhóm ETF tạo dòng tiền thông qua các công cụ như quyền chọn đã tăng lên khoảng 180 tỷ USD kể từ năm 2021, với tốc độ tăng trưởng kép hằng năm vượt 70%. Các điểm chính của thương vụ: - Giá trị giao dịch: tối đa 2,25 tỷ USD - Tài sản sáp nhập: khoảng 30 tỷ USD trong các ETF tạo thu nhập từ quyền chọn - Thời điểm bàn giao: dự kiến quý I/2027 Khi các tổ chức phát hành tiếp tục "đóng gói" Bitcoin và Ethereum vào các cấu trúc tạo thu nhập, tỷ trọng tài sản crypto trong phân khúc ngách này đang tăng lên. Với Goldman Sachs, việc mua NEOS vừa bổ sung cho các chiến lược tạo thu nhập truyền thống, vừa mở ra điểm vào thị trường ETF tài sản số ngay lập tức. Thông tin bổ sung: giao dịch vẫn cần được cơ quan quản lý phê duyệt. Hai đồng sáng lập NEOS là Garrett Paolella và Troy Cates dự kiến gia nhập Goldman Sachs Asset Management với vai trò đối tác sau khi thương vụ khép lại.