Fed's Kashkari: Lạm phát vẫn cần được kiểm soát, ám chỉ còn một đợt tăng lãi suất nữa vào năm 2026

Chào buổi sáng. Hôm nay là Thứ Năm, ngày 1/10/2026. Dưới đây là điểm nhanh thị trường hàng hóa – hợp đồng tương lai. Điểm nhấn trong ngày 1) Ngày 8/10/2026, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) sẽ thực hiện nghiệp vụ reverse repo outright quy mô 1,2 nghìn tỷ NDT, kỳ hạn 3 tháng, đáo hạn ngày 5/1/2027. Hình thức: ấn định khối lượng, đấu thầu lãi suất, trúng thầu đa mức giá. 2) Bộ Thương mại Trung Quốc gia hạn thời hạn điều tra rào cản thương mại liên quan các biện pháp của Mỹ đến ngày 27/12/2026. 3) Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia (NDRC): toàn bộ 250 tỷ NDT từ trái phiếu chính phủ đặc biệt siêu dài hạn hỗ trợ chương trình "đổi cũ lấy mới" hàng tiêu dùng đã được giải ngân. 4) Cục Thống kê Quốc gia: PMI sản xuất tháng 9 đạt 50,1%, tăng 0,3 điểm phần trăm so với tháng trước, quay lại vùng mở rộng. 5) Các hãng thép lớn tại Hà Bắc, Sơn Đông, Thiên Tân… xác nhận đợt giảm giá thu mua than cốc đầu tiên. 6) Chi nhánh Công nghiệp Silicon dự báo sản lượng polysilicon Trung Quốc tháng 10 giảm về khoảng 105.000 tấn, giảm khoảng 12,9% so với tháng trước. 7) Indonesia nâng giá tham chiếu dầu cọ thô (CPO) tháng 10 lên 1.042,15 USD/tấn, so với 1.007,51 USD/tấn của tháng 9. 8) EIA: tuần kết thúc 25/9, tồn kho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược Mỹ (SPR) giảm xuống mức thấp nhất kể từ tuần kết thúc 22/10/1982. 9) USDA: tồn kho cuối kỳ đậu tương Mỹ của niên vụ trước thấp hơn kỳ vọng thị trường và thấp hơn cùng kỳ năm ngoái. 10) Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari cho rằng lạm phát vẫn cần được kiềm chế và kỳ vọng còn 1 lần tăng lãi suất nữa trong năm nay. Vĩ mô - PBoC cho biết nghiệp vụ reverse repo outright 1,2 nghìn tỷ NDT được triển khai để duy trì thanh khoản hợp lý cho hệ thống ngân hàng. - Bộ Thương mại Trung Quốc ra 2 thông báo gia hạn điều tra rào cản thương mại đối với các hành vi của Mỹ bị cho là làm gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu và cản trở thương mại sản phẩm xanh, lùi hạn chót sang 27/12/2026. - NDRC: 250 tỷ NDT vốn trái phiếu đặc biệt siêu dài hạn cho chương trình "đổi cũ lấy mới" đã được giải ngân hết. - Chỉ số cước vận tải: theo Sở Giao dịch Vận tải Thượng Hải, tính đến 30/9, SCFI ở mức 3.662,30 điểm, giảm 24,32 điểm so với kỳ trước; CCFI đạt 1.923,93 điểm, tăng 0,3%. - Mỹ: dữ liệu của BEA cho thấy chi tiêu cá nhân sau điều chỉnh lạm phát tăng 0,6% m/m trong tháng 8, mức tăng theo tháng lớn nhất kể từ 3/2025. - Chỉ số giá PCE lõi tháng 8 của Mỹ tăng 3% y/y, giảm nhẹ so với tháng trước và thấp nhất kể từ tháng 2; thị trường kỳ vọng 3,3%. - Tổng thống Mỹ Donald Trump đăng tải thông tin cho biết đợt binh sĩ Mỹ cuối cùng đang rời Iraq. - Kashkari nhận định dù số liệu gần đây thấp hơn dự báo, lạm phát vẫn đáng lo ngại: nhiều thước đo đang quanh 3% và đã neo cao hơn 5 năm. Về chính sách, ông cho biết kỳ vọng còn 1 lần tăng lãi suất trong năm nay và thêm 1 lần vào năm 2027; đồng thời cho rằng tăng lãi suất khó tác động lớn tới đầu tư của các doanh nghiệp điện toán đám mây quy mô lớn, còn đà tăng lợi suất trái phiếu là hiện tượng mang tính toàn cầu. - Axios dẫn nguồn tin: sau bế tắc đàm phán Mỹ–Iran, ông Rubio đề nghị phái đoàn Iran tại Liên Hợp Quốc rời Mỹ ngay lập tức; động thái hiếm thấy này phản ánh mức độ bất tín nhiệm sâu sắc giữa hai bên. Diễn biến hợp đồng tương lai toàn cầu - Năng lượng: dầu WTI tháng gần nhất tăng 1,07% lên 90,34 USD/thùng; tăng 9,82% trong tháng và tăng 38,08% trong quý III. Dầu Brent tăng 1,79% lên 97,88 USD/thùng; tăng 13,21% trong tháng và tăng 49,63% trong quý III. - Kim loại quý: vàng COMEX tăng 0,22% lên 4.189,10 USD/ounce; giảm 6,52% trong tháng nhưng tăng 2,21% trong quý III. Bạc COMEX giảm 0,65% xuống 60,76 USD/ounce; giảm 9,31% trong tháng và tăng 0,17% trong quý III. - Kim loại cơ bản LME: phần lớn giảm. Thiếc +0,14% lên 54.275,0 USD/tấn (tăng 5,25% trong quý); đồng -0,23% lên 14.405,0 USD/tấn (tăng 7,7% trong quý); nickel -0,24% lên 15.920 USD/tấn (giảm 2,25% trong quý); nhôm -1,37% lên 3.170,0 USD/tấn (tăng 2,74% trong quý); chì -1,40% lên 1.871,5 USD/tấn (giảm 0,19% trong quý); kẽm -1,41% lên 3.815,5 USD/tấn (tăng 7,43% trong quý). Tin nóng nhóm "đen" (than – thép) - Yicai: Ủy ban Cải cách và Phát triển tỉnh Thiểm Tây họp chuyên đề về ổn định sản lượng và cung ứng than, nhấn mạnh đảm bảo an toàn, hạn chế dừng mỏ không cần thiết, đẩy nhanh khôi phục sản xuất và rút ngắn thời gian dừng. - Jiaolian Information: các hãng thép lớn tại Hà Bắc, Sơn Đông, Thiên Tân… xác nhận giảm giá mua than cốc vòng 1, có hiệu lực từ 00:00 ngày 1/10: than cốc dập ướt giảm 100 NDT/tấn, dập khô giảm 110 NDT/tấn. - Mysteel: thêm 1 mỏ tại huyện Qinyuan (TP Changzhi) đã khôi phục sản xuất với công suất được duyệt 9 triệu tấn. Dự kiến 5 mỏ nữa hoạt động trở lại trong tháng 10, tổng công suất 48 triệu tấn. - Truyền thông quốc tế: chi phí vận tải Brazil–Trung Quốc tăng khiến CSN Mining (Brazil) thông báo tạm thời giảm sản xuất quặng sắt cấp thấp, đồng thời hạ dự báo sản lượng và mua vào năm 2026 xuống 39–41 triệu tấn. - Bộ Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản Indonesia (ESDM) phê duyệt khoảng 95% hồ sơ RKAB năm 2026 của các doanh nghiệp khai thác than; Indonesia dự kiến sản lượng than năm 2026 khoảng 720 triệu tấn. - Zhonggang Network: tuần kết thúc 30/9, sản lượng vật liệu xây dựng toàn quốc đạt 4,2235 triệu tấn, giảm 105.000 tấn so với tuần trước; tồn kho 9,3028 triệu tấn, giảm 543.200 tấn; nhu cầu biểu kiến 4,7667 triệu tấn, giảm 328.500 tấn. - Mysteel: tuần kết thúc 30/9, sản lượng thép cây 1,7223 triệu tấn, tăng 68.800 tấn; tồn kho xã hội 4,1512 triệu tấn, giảm 244.700 tấn; nhu cầu biểu kiến 1,9815 triệu tấn, giảm 107.000 tấn. - Mysteel: tồn kho quặng sắt nhập khẩu tại 45 cảng đạt 164,1084 triệu tấn, giảm 85.000 tấn so với kỳ trước. - Khảo sát Mysteel 247 nhà máy: tỷ lệ vận hành lò cao 81,53%, giảm 0,48 điểm phần trăm w/w; sản lượng gang trung bình ngày 2,3379 triệu tấn, giảm 18.700 tấn w/w và giảm 80.200 tấn y/y. Nông sản - Báo cáo tồn kho quý USDA: đến 1/9/2026, tồn kho đậu tương vụ cũ của Mỹ đạt 315 triệu giạ, thấp hơn kỳ vọng 324 triệu giạ và thấp hơn 316 triệu giạ cùng kỳ năm trước. - Bộ Thương mại Indonesia: giá tham chiếu CPO tháng 10 tăng lên 1.042,15 USD/tấn; thuế xuất khẩu CPO tháng 10 theo đó tăng từ 148 USD/tấn lên 178 USD/tấn. - USDA: một nhà xuất khẩu tư nhân báo cáo bán 1,05 triệu tấn đậu tương tới điểm đến chưa xác định, giao trong niên vụ 2026/2027. - ITS: xuất khẩu dầu cọ Malaysia giai đoạn 1–30/9 đạt 1.131.592 tấn, giảm 17,1% so với 1.364.494 tấn cùng kỳ tháng trước. - AmSpec: xuất khẩu dầu cọ Malaysia giai đoạn 1–30/9 đạt 950.957 tấn, giảm 28,8% so với 1.335.281 tấn cùng kỳ tháng trước. - Truyền thông quốc tế dẫn nguồn ngành: nhập khẩu dầu ăn của Ấn Độ niên tài khóa 2026/27 dự kiến 16,5–17 triệu tấn; nhập khẩu dầu cọ được dự báo ổn định quanh 8 triệu tấn. - StoneX dự báo thế giới thiếu hụt đường 900.000 tấn trong niên vụ 2026/27. Sang 2027/28, lượng mía ép tại khu vực trung nam Brazil dự kiến đạt kỷ lục 662 triệu tấn; sản lượng đường ước 42,4 triệu tấn, tiệm cận đỉnh lịch sử của niên vụ 2023/24. - Ngày Thứ Tư, Bộ Lương thực Ấn Độ ấn định hạn ngạch bán đường nội địa nửa đầu tháng 10/2026 là 1,4 triệu tấn, áp dụng từ 1/10 đến 15/10/2026. Năng lượng – hóa chất - EIA: tuần kết thúc 25/9, tồn kho dầu thô thương mại Mỹ (không gồm dự trữ chiến lược) tăng 922.000 thùng lên 427 triệu thùng (+0,22%); tồn kho SPR giảm 785.000 thùng còn 283,8 triệu thùng (-0,28%), thấp nhất kể từ tuần kết thúc 22/10/1982. - Tài liệu cho thấy SOMO (Iraq) chào bán dầu thô hợp đồng tháng 10 với mức chiết khấu lên tới 37 USD/thùng so với chuẩn khu vực. - Khu công nghiệp dầu Fujairah (UAE): tuần kết thúc 28/9, tồn kho sản phẩm tinh chế tại cảng Fujairah là 8,216 triệu thùng, giảm 2,08 triệu thùng so với tuần trước. - Longzhong: đến 30/9/2026, tồn kho methanol tại cảng Trung Quốc 393.500 tấn, giảm 18.500 tấn; tồn kho methanol của nhóm nhà sản xuất mẫu 281.700 tấn, tăng 16.500 tấn, tăng 6,22% so với kỳ trước. - Financial Times: Tổng thống Trump tổ chức tham vấn khẩn với cố vấn để bàn khả năng cấm xuất khẩu dầu diesel hoặc áp dụng biện pháp khác nhằm hạ nhiệt khủng hoảng nhiên liệu. - Chính phủ Nga cho biết lệnh cấm xuất khẩu dầu diesel đối với các nhà sản xuất nhiên liệu được gia hạn đến hết tháng 10. Kim loại - Hiệp hội Công nghiệp Silicon: sản lượng polysilicon nội địa tháng 9 khoảng 120.400 tấn, tăng 1,3% m/m (tăng ròng 1.450 tấn). Theo kế hoạch sản xuất, tháng 10 dự kiến giảm về khoảng 105.000 tấn, giảm khoảng 12,9% m/m. - Baichuan Yingfu: trong tháng 10/2026, nhiều nhà sản xuất polysilicon hưởng ứng kêu gọi cắt giảm, khiến kế hoạch sản lượng tháng giảm từ 116.000 tấn (tháng 9) xuống 91.600 tấn (tháng 10). - INE Chile: sản lượng đồng tháng 8 giảm 13% y/y còn 369.500 tấn, thấp nhất theo tháng kể từ 2/2011. - MoneyToday (Hàn Quốc): Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc sẽ mua 1 tấn vàng sản xuất trong nước vào tháng 12, lần mua vàng vật chất đầu tiên sau 13 năm. - Mysteel: đến tháng 9, tồn kho quặng lithium của 19 nhà sản xuất muối lithium thuộc các mỏ ở nước ngoài là 435.000 tấn, giảm 55.000 tấn m/m. - Viện Nhôm Quốc tế (IAI): sản lượng alumina toàn cầu tháng 8/2026 đạt 13,178 triệu tấn, bình quân ngày 425.100 tấn; số liệu tháng 7 được điều chỉnh lên 13,024 triệu tấn. Lịch dữ liệu/sự kiện đáng chú ý 1) 22:00 ngày 1/10: ISM PMI sản xuất Mỹ tháng 9. 2) 03:00 ngày 2/10: Báo cáo nghiền ép hạt có dầu của USDA (Mỹ). 3) 20:30 ngày 2/10: việc làm phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp Mỹ tháng 9 (điều chỉnh mùa vụ). 4) Ngày 4/10: OPEC+ họp JMMC và cuộc họp sản lượng thường kỳ của nhóm 7 nước.