Fed giữ nguyên lãi suất, vị thế bán khống trị giá 5 nghìn tỷ USD bị tất toán

Theo Huo Xing Finance, ngày 31/7, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tại cuộc họp tháng 7 quyết định giữ nguyên lãi suất trong vùng 3,5%–3,75%. Động thái này kích hoạt làn sóng tất toán nhanh các vị thế phòng hộ lớn mà thị trường đã dựng lên để đón khả năng tăng lãi suất. Dữ liệu cho thấy lượng hợp đồng mở (open interest) của hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang (federal funds futures) kỳ hạn tháng 8 đã có lúc vọt lên trên 1 triệu hợp đồng lần đầu tiên trong lịch sử, tương đương khoảng 5 nghìn tỷ USD giá trị danh nghĩa. Sau thông báo của Fed, số liệu từ CME ghi nhận open interest giảm khoảng 140.000 hợp đồng. Các quỹ sử dụng đòn bẩy trước đó tích lũy vị thế bán ròng (net short) đã đảo chiều, đẩy giá hợp đồng tháng 8 tăng mạnh và khiến các lệnh bán khống mang tính đầu cơ đặt cược vào kịch bản tăng lãi suất chuyển sang thua lỗ. Trước đó, kỳ vọng thị trường từng đưa xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 7 lên gần 50%. Khi Chủ tịch Fed mới được bổ nhiệm Kevin Warsh phát tín hiệu không có ý định nâng lãi suất, các giao dịch theo kịch bản tăng lãi suất nhanh chóng hạ nhiệt.