Fed tăng lãi suất lần đầu sau hơn ba năm; Dow Jones lao dốc 631 điểm

Theo Tide Research, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã tăng lãi suất lần đầu tiên sau hơn ba năm. Ngay sau thông báo, chứng khoán Mỹ suy yếu: Dow Jones giảm hơn 600 điểm, trong khi Nasdaq gần như đi ngang. Thị trường tối qua cho thấy sự phân hóa rõ rệt: lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn dài tăng trở lại lên mức cao, diễn biến của nhóm Magnificent Seven không đồng đều; một số cổ phiếu truyền thông quang và bán dẫn lại đi ngược xu hướng tăng giá. Trái lại, dầu thô chấm dứt chuỗi tăng, kéo nhóm năng lượng trở thành tâm điểm giảm điểm. Khi đợt tăng lãi suất đã được triển khai, thị trường chuyển trọng tâm sang câu hỏi Fed sẽ còn tăng thêm bao nhiêu lần trong năm nay và mặt bằng lãi suất cao sẽ duy trì trong bao lâu. Khả năng phần cứng AI tiếp tục chịu được áp lực lãi suất sẽ là chỉ báo ngắn hạn quan trọng đối với cổ phiếu công nghệ. Chốt phiên, Dow Jones giảm 631 điểm. Chỉ số Dow Jones mất 1,21% xuống 51.461,78 điểm; S&P 500 giảm 0,44% còn 7.552,14 điểm; Nasdaq giảm 0,01% xuống 25.978,43 điểm. VIX tăng 6,9% lên 18,38. Chỉ số Philadelphia Semiconductor tăng 0,63%. Trong nhóm Magnificent Seven, 4 mã tăng và 3 mã giảm: NVIDIA tăng 0,82%, Meta tăng 0,46%, Tesla tăng 0,42%, Apple tăng 0,32%; Microsoft giảm 1,37%, Amazon giảm 0,99%, Google giảm 0,61%. Nasdaq Golden China Index giảm 0,55% xuống 5.734,17 điểm. Thị trường trái phiếu biến động mạnh hơn. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng lên 4,738%, kỳ hạn 10 năm lên 5,00%. Chỉ số USD tăng 0,63%. Hàng hóa và tài sản số đồng loạt điều chỉnh: WTI giảm 3,2% xuống 102,43 USD/thùng, Brent giảm 2,69% còn 105,83 USD/thùng. Vàng giao ngay giảm 0,69% xuống 4.263,19 USD. Bitcoin giao dịch quanh 76.300 USD, Ethereum khoảng 2.420 USD. Fed tăng lãi suất lần đầu, biểu đồ dot plot vẫn mang sắc thái "diều hâu". Fed nâng lãi suất quỹ liên bang thêm 25 điểm cơ bản lên vùng 3,75%–4,00%, với kết quả biểu quyết nhất trí; đây là lần tăng đầu tiên kể từ năm 2023. Trong bộ dự báo kinh tế mới nhất, 16/18 quan chức cho rằng cần ít nhất một lần tăng lãi suất nữa trong năm nay; dự báo trung vị cho thấy lãi suất chính sách có thể lên 4,00%–4,25% vào cuối năm. Tại họp báo, Waugh tiếp tục nhấn mạnh áp lực lạm phát, đồng thời cho biết các dữ liệu gần đây về kinh tế, việc làm và đầu tư đã cải thiện so với kỳ họp trước. Số liệu doanh số bán lẻ tháng 8 công bố hôm nay cũng mạnh, tăng 1,2% so với tháng trước; dữ liệu tháng 7 được điều chỉnh thành giảm 0,5%. Nhóm "control group" dùng để tính GDP tăng 1,4%. Sức bền của tiêu dùng tạo thêm dư địa để Fed tiếp tục thắt chặt. Sau quyết định, lợi suất Kho bạc Mỹ tăng đồng nhịp. Tâm điểm giao dịch sắp tới sẽ là số lần tăng lãi suất còn lại trong năm và thời gian duy trì mức lãi suất cao. Truyền thông quang dẫn dắt đà tăng, phần cứng AI vẫn sôi động. Trong nhóm công nghệ, truyền thông quang là mảng mạnh nhất phiên tối qua. Lumentum tăng gần 10%, Coherent tăng gần 7% khi phân khúc kết nối phục vụ AI, vốn trải qua giai đoạn điều chỉnh kéo dài, bật tăng đáng kể. Cổ phiếu bán dẫn cũng hưởng lợi từ các chất xúc tác của ngành: Intel tăng 4% sau thông tin SK Hynix đang thảo luận hợp tác với Intel để sản xuất chip nhớ tại Mỹ, có thể liên quan tới việc sử dụng công suất nhà máy Ohio của Intel. Lãi suất dài hạn tăng trở lại thường bất lợi cho cổ phiếu công nghệ định giá cao, nhưng các mảng như kết nối tốc độ cao, lưu trữ và sản xuất chip nội địa vẫn được hỗ trợ bởi đơn hàng cụ thể và diễn biến của ngành. Giá dầu giảm, năng lượng là nhóm yếu nhất. Dầu thô chấm dứt chuỗi tăng liên tiếp trước đó. Saudi Arabia tăng nguồn cung qua Oman, phần nào giảm áp lực nguồn cung tại Trung Đông; nhóm năng lượng giảm khoảng 3% trong ngày, trở thành nhóm giảm mạnh nhất trong S&P 500. Chevron giảm 2,9%, ExxonMobil giảm 3,5%, ConocoPhillips và Devon Energy đều giảm trên 5%. Dù điều chỉnh, giá dầu vẫn ở trên 100 USD/thùng. Việc giá năng lượng có tiếp tục hạ nhiệt hay không sẽ ảnh hưởng đến tốc độ giảm lạm phát và là yếu tố trong các quyết định chính sách tiếp theo của Fed. Tâm điểm hôm nay: thị trường theo dõi dữ liệu việc làm và nhà ở của Mỹ. Trước giờ mở cửa, sẽ công bố số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu, số nhà khởi công, giấy phép xây dựng và chỉ số sản xuất của Fed Philadelphia; sau đó là dữ liệu doanh số bán nhà hiện có. Khi lãi suất dài hạn đang ở mức cao, bất kỳ sai lệch đáng kể nào của dữ liệu bất động sản hoặc việc làm đều có thể khiến thị trường trái phiếu phản ứng trước. Với cổ phiếu công nghệ, tiếp tục theo dõi truyền thông quang và bán dẫn, hai nhóm đã thể hiện sức mạnh tương đối tối qua; trọng tâm trong phiên là liệu đà mạnh này có được duy trì hay không.