CFTC làm rõ lộ trình tuân thủ để ví và ứng dụng giao dịch tiền mã hóa kết nối thị trường phái sinh được quản lý

Theo CoinDesk, ngày thứ Năm Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) đã ban hành một thư “không hành động” (no-action letter), qua đó làm rõ cách thức tuân thủ dành cho các ví tiền mã hóa và ứng dụng giao dịch muốn cung cấp khả năng truy cập vào thị trường phái sinh được quản lý. Tài liệu cho biết nhân sự CFTC sẽ không khuyến nghị biện pháp cưỡng chế đối với các nhà cung cấp phần mềm chỉ thực hiện chức năng “thụ động”, chẳng hạn giao diện frontend, nếu đáp ứng các điều kiện liên quan đến công bố thông tin và lưu trữ hồ sơ. Hướng dẫn này áp dụng cho “nhà cung cấp phần mềm thụ động”. Phần mềm liên quan có thể hiển thị dữ liệu thị trường, thông tin sản phẩm và chi tiết vị thế cho người dùng, đồng thời truyền lệnh của người dùng trực tiếp tới các thực thể đã đăng ký và chịu giám sát. Phạm vi bao gồm các sản phẩm phái sinh do CFTC quản lý như hợp đồng sự kiện (event contracts) và hợp đồng vĩnh cửu (perpetual contracts). Cách tiếp cận này mở ra khả năng để một số nhà phát triển ví và ứng dụng giao dịch kết nối người dùng với thị trường phái sinh được quản lý mà không cần trực tiếp đóng vai trò trung gian. Trong khi đó, việc bị xếp vào nhóm nhà môi giới giới thiệu (introducing brokers) thường kéo theo nghĩa vụ đăng ký và tuân thủ nặng hơn. CFTC cũng nhắc lại tiền lệ dành cho Phantom Technologies hồi tháng 3 năm nay, khi ví tự lưu ký của Phantom được phép cung cấp quyền truy cập thị trường phái sinh được quản lý mà không phải đăng ký làm môi giới. Văn bản mới mở rộng cách tiếp cận đó cho các nhà cung cấp phần mềm khác nếu đáp ứng điều kiện. Bộ phận Market Participants Division của CFTC cho biết lập trường “không hành động” tương tự có thể được áp dụng khi phạm vi hoạt động của đơn vị liên quan về cơ bản tương đồng với các trường hợp trước. Dù vậy, đây không phải là chấp thuận vô điều kiện. Tài liệu liệt kê loạt yêu cầu tiên quyết: phải công bố mối quan hệ với thực thể đã đăng ký, giải thích xung đột lợi ích tiềm tàng và các loại phí, tuân thủ chính sách tiếp thị và nghĩa vụ lưu trữ hồ sơ. Doanh nghiệp cũng phải nộp hồ sơ xác nhận chấp nhận các điều khoản. Ngoài ra, các cơ quan/đơn vị liên quan phải thiết lập quy trình thông báo trong trường hợp phá sản hoặc mất khả năng thanh toán. Nhiều tổ chức trong ngành nhìn nhận đây là bước làm rõ thêm hướng dẫn quản lý, qua đó giúp giảm áp lực tuân thủ đối với các nhà phát triển phần mềm hoạt động quanh mảng phái sinh. Động thái của CFTC diễn ra gần như cùng thời điểm Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) công bố một “miễn trừ đổi mới” (innovation exemption) đối với cổ phiếu Mỹ được token hóa. Cả hai diễn biến xuất hiện sau khi Thượng viện Mỹ không đưa được Đạo luật Digital Asset Market Clarity Act tiến xa hơn. Dự luật này ban đầu nhằm thiết lập khung cấu trúc thị trường liên bang cho tài sản số và làm rõ ranh giới giám sát giữa CFTC và SEC. Khi tiến trình lập pháp chững lại, hai cơ quan quản lý gần đây phát tín hiệu sẽ tự thúc đẩy xây dựng quy định cho thị trường tiền mã hóa theo hướng độc lập.