CFTC mở rộng cơ chế miễn trừ cho ví tiền mã hóa, không bao hàm các nhà phát triển Tornado Cash

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) vừa nới rộng phạm vi “no-action” đối với các công ty phần mềm cung cấp lớp giao diện kết nối người dùng tới các thị trường phái sinh được quản lý. Động thái này có thể giúp các ví tiền mã hóa bổ sung quyền truy cập vào sản phẩm như hợp đồng tương lai vĩnh cửu và hợp đồng sự kiện mà không phải đăng ký làm nhà môi giới. Dù vậy, quyết định không tạo ra lá chắn trực tiếp cho những nhà phát triển đang đối mặt cáo buộc hình sự, như trong vụ Tornado Cash. Mở rộng cơ chế miễn trừ từng áp dụng cho Phantom Văn bản “no-action” mới do Market Participants Division của CFTC công bố ngày 17/9, mở rộng cơ chế miễn trừ đã cấp cho nhà cung cấp ví Phantom hồi tháng 3. Theo đó, các công ty phần mềm đáp ứng điều kiện có thể dựa vào lập trường này mà không cần xin phê duyệt riêng từng trường hợp. Trong thực tế, một ví tiền mã hóa có thể bổ sung mục cho phép người dùng xem và giao dịch các sản phẩm phái sinh thuộc diện quản lý. Nhà cung cấp phần mềm được phép quảng bá dịch vụ, điều hướng khách hàng tới một công ty đã đăng ký phù hợp và nhận chia sẻ doanh thu giao dịch. Việc tích hợp các tính năng này không khiến doanh nghiệp phải đăng ký làm “introducing broker”, với điều kiện họ chỉ vận hành như giao diện truy cập địa điểm giao dịch và không trở thành một địa điểm giao dịch độc lập. CFTC nhấn mạnh người dùng chỉ giao dịch trên các sàn đã đăng ký với CFTC; các bên trung gian cũng phải đăng ký theo quy định. Tiền và tài sản của khách hàng nằm tại các tổ chức được quản lý, không do nhà cung cấp phần mềm nắm giữ. Doanh nghiệp không được kiểm soát tài sản khách hàng, không quyết định việc khớp lệnh, cũng không phát tín hiệu mua/bán. Ngoài ra, họ có thể phải thực hiện nghĩa vụ công bố thông tin, lưu trữ hồ sơ và chấp nhận giám sát của CFTC. Vì sao không bảo vệ các nhà phát triển Tornado Cash Văn bản này cũng làm rõ thêm ranh giới giữa phần mềm thụ động và vai trò trung gian tài chính. Theo lập luận của CFTC, một doanh nghiệp có thể được xem là hoạt động môi giới khi chỉ cung cấp quyền truy cập sản phẩm tài chính cho khách hàng mà không nhận tiền, không can dự vào hoạt động giao dịch theo cách vốn được coi là chức năng của nhà môi giới. Dù vậy, phạm vi pháp lý của thư “no-action” là hẹp. Tài liệu của CFTC chỉ liên quan đến nghĩa vụ đăng ký theo luật phái sinh; nó không ràng buộc Bộ Tư pháp Mỹ và không làm thay đổi các luật liên bang khác về truyền tiền, lệnh trừng phạt hay chống rửa tiền. Trường hợp Roman Storm bị truy tố xuất phát từ cáo buộc liên quan dịch vụ trộn tiền mã hóa, không đơn thuần vì cung cấp phần mềm dẫn người dùng tới một công ty phái sinh đã đăng ký. Về sau, bị đơn có thể viện dẫn sự khác biệt giữa phần mềm mang tính “giao diện thụ động” và một trung gian “chủ động” để lập luận bào chữa. Tuy nhiên, lập luận này mang tính tham khảo nhiều hơn là ràng buộc tòa án và chỉ có giá trị khi họ không nắm giữ dòng tiền/tài sản cần thiết và giữ vai trò thụ động trong giao dịch. Nếu được chấp nhận, cách tiếp cận đó có thể hỗ trợ những người vận hành các nền tảng tương tự. Tóm tắt Các nhà cung cấp phần mềm đáp ứng điều kiện có thể kết nối người dùng tới giao dịch phái sinh mà không bị coi là nhà môi giới. Cơ chế này không mang lại miễn trừ trước các cáo buộc liên quan truyền tiền, trừng phạt hoặc rửa tiền.