Bitcoin có thể thử thách mốc 90.000 USD sau đợt "short squeeze", nhưng rủi ro đòn bẩy đang gia tăng

Theo Jinsecai, ngày 22/9, Bitcoin bứt qua vùng kháng cự quan trọng 82.000 USD và leo lên đỉnh 87.300 USD. Diễn biến này kích hoạt thanh lý khoảng 750 triệu USD các vị thế phái sinh tiền mã hóa theo chiều giảm, trong khi lực mua đóng vị thế bán (short covering) tiếp tục đẩy giá đi lên. Sau nhịp bứt phá, tổng hợp đồng mở (open interest) trên thị trường phái sinh Bitcoin tăng khoảng 2 tỷ USD, cho thấy đòn bẩy quay lại khá nhanh. Chuyên gia Nicolai Sondergaard của Nansen nhận định: "Giá đang chuyển sang xu hướng tăng nhanh hơn so với thay đổi của vị thế." Dòng vốn ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ biến động mạnh trong tuần. Các quỹ ghi nhận rút ròng tổng cộng 746 triệu USD vào thứ Ba và thứ Tư, được cho là liên quan đến việc trì hoãn Đạo luật CLARITY và đợt tăng lãi suất của Fed. Sau đó, ETF quay lại hút ròng 160 triệu USD vào thứ Năm và 433 triệu USD vào thứ Sáu. Giá vốn bình quân của nhà đầu tư ETF BTC tại Mỹ vào khoảng 82.200 USD; khi Bitcoin vượt mốc này, nhóm nhà đầu tư ETF nhìn chung đã trở lại trạng thái có lãi. Về các mốc kỹ thuật tiếp theo, Sondergaard xem 87.000 USD là ngưỡng then chốt kế tiếp, rồi đến mục tiêu 90.000 USD và quanh 92.000 USD. Trader Jasper De Maere của Wintermute cũng cho rằng BTC có thể kiểm định 90.000 USD. Dù vậy, ông lưu ý việc vượt đường trung bình động 50 tuần là tín hiệu tích cực, nhưng biến động ngắn hạn vẫn có thể rất lớn. Thị trường hiện theo dõi sát liệu nhu cầu giao ngay và dòng tiền ETF có đủ sức duy trì đà tăng. Sondergaard cảnh báo nếu lực mua giao ngay không theo kịp mức đòn bẩy phái sinh đang phình lên, đà tăng có thể trở thành một nhịp tăng dựa trên đòn bẩy và dễ đảo chiều mạnh khi lợi suất trái phiếu Mỹ đi lên hoặc xuất hiện cú sốc địa chính trị. Wintermute khuyến nghị theo dõi chặt dòng vốn ETF, open interest của hợp đồng vĩnh cửu và funding rate trong vài ngày tới, cùng các kỳ đáo hạn quyền chọn vào thứ Sáu tuần này.