Bitcoin vượt mốc 80.000 USD khi khẩu vị rủi ro phục hồi, trước loạt số liệu Mỹ kém tích cực

Ngày 18/9, Bitcoin bật tăng trở lại và vượt 80.000 USD, nối dài nhịp hồi phục do nhóm công nghệ dẫn dắt trên thị trường toàn cầu. Diễn biến này diễn ra cùng lúc đồng yen suy yếu và sau khi các ETF Bitcoin giao ngay quay lại ghi nhận dòng tiền vào trong phiên trước đó. Đà tăng đã hình thành từ phiên châu Âu, trước khi các số liệu kinh tế Mỹ yếu hơn kỳ vọng xuất hiện và có thể củng cố lập luận chống lại việc tiếp tục thắt chặt tiền tệ. Tại thời điểm đăng tải, Bitcoin giao dịch ở 80.856 USD, tăng 5,60% trong 24 giờ. Cách lý giải thuyết phục nhất là một nhịp "relief rally" trên diện rộng, khi tín hiệu nhu cầu cải thiện nhưng vẫn chưa thật sự chắc chắn. Thời điểm tăng giá cho thấy khẩu vị rủi ro đang hồi phục, song không chỉ ra một tác nhân duy nhất mang tính quyết định. Theo Dow Jones, trong đầu phiên châu Âu Bitcoin được ghi nhận ở 78.309 USD, tăng 2,3%, và đợt hồi phục được liên hệ với nhịp tăng do công nghệ dẫn dắt vào thứ Năm. Bản tin lúc 10:54 sáng BST phản ánh mức giá ghi nhận vào buổi sáng cùng ngày. Bối cảnh cổ phiếu khi đó đã tích cực hơn. Reuters cho biết hợp đồng tương lai Nasdaq 100 E-mini tăng 0,56% lúc 9:50 sáng BST khi giá dầu giảm giúp hạ bớt lo ngại lạm phát. Điều này ủng hộ cách hiểu rằng Bitcoin đang tham gia vào làn sóng tăng khẩu vị rủi ro, thay vì chỉ phản ứng với một thông tin công bố tại Mỹ vào buổi chiều. Đến những phút đầu khi thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa, Bitcoin đã vượt 79.000 USD với mức tăng hơn 4%, theo Yahoo Finance trong bài đăng lúc 3:13 chiều BST. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) công bố quyết định lúc 3:54 sáng BST. Với tỷ lệ 7–2, BoJ thông qua mục tiêu lãi suất call qua đêm 1,25%, tăng từ 1% và đúng như kỳ vọng. Mức thiết lập mới có hiệu lực từ ngày 24/9. Việc đồng yen giảm giá phù hợp với tâm lý "thở phào" hơn là phản ứng trước một cú sốc thắt chặt ngoài dự đoán. Theo ghi nhận quan sát hằng ngày của BoJ, tỷ giá USD/JPY ở mức 156,15–17 vào 1 giờ sáng BST và 157,48–50 vào 9 giờ sáng BST, cho thấy yen yếu đi trong khoảng thời gian công bố. Reuters cho rằng yen suy yếu do hai phiếu phản đối và phần định hướng khiến những nhà giao dịch kỳ vọng thông điệp "diều hâu" thất vọng. Yen yếu cũng phù hợp với kịch bản giảm áp lực lên các vị thế tài trợ bằng yen, dù đây chỉ là một cơ chế hỗ trợ có thể xảy ra, chưa phải bằng chứng tiền rút khỏi các vị thế đó để chảy sang Bitcoin. Về chính sách Mỹ, bối cảnh vẫn nghiêng về thắt chặt: Dow Jones cho biết quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hôm thứ Tư là tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm. Tín hiệu hỗ trợ và những điểm còn bỏ ngỏ Theo Farside Investors, các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng tiền vào ròng 159,5 triệu USD ngày 17/9. Quỹ IBIT của BlackRock dẫn đầu, trong khi dòng rút tại một số quỹ khác làm giảm tổng mức ròng. Trước đó, thị trường ghi nhận dòng tiền ra ròng trong hai ngày 15/9 và 16/9. Phiên dương trở lại cho thấy nhu cầu qua kênh quỹ đã cải thiện trước nhịp tăng của thứ Sáu, nhưng chỉ một ngày chưa đủ xác lập đảo chiều bền vững. ETF là tín hiệu nhu cầu cụ thể, song tổng số liệu theo ngày không cho biết thời điểm mua diễn ra khi nào hoặc nguồn lực nào đứng sau lực mua trong ngày thứ Sáu. Vào 2 giờ chiều BST, Mỹ công bố sản lượng công nghiệp tháng 8 đi ngang, còn sản lượng ngành chế tạo giảm 0,3%. Thông cáo của Fed xác nhận các con số này, trong khi Trading Economics ghi nhận kỳ vọng đều là tăng 0,3%. Đến 3 giờ chiều, chỉ số kinh tế dẫn dắt (leading economic index) giảm 0,1%, trái với kỳ vọng tăng 0,1%. Hoạt động yếu hơn có thể làm giảm lý do để tiếp tục tăng lãi suất. Dù vậy, các công bố này khó giải thích cho đà tăng đã xuất hiện từ buổi sáng. Phiên thứ Sáu cũng không đơn thuần là câu chuyện lợi suất giảm: Reuters cho biết lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 2,9 điểm cơ bản lên 4,976% trước khi thị trường Mỹ mở cửa. Yếu tố mua cưỡng bức có thể khuếch đại biến động, nhưng dữ liệu hiện có chưa xác định được mức đóng góp. CoinGlass ghi nhận khoảng 230,6 triệu USD tổng giá trị thanh lý hợp đồng tương lai Bitcoin trong 24 giờ và lãi suất mở (open interest) 56,36 tỷ USD. Tổng thanh lý bao gồm cả hai phía thị trường. Một đợt short squeeze sẽ là quá trình các vị thế bán bị buộc đóng khi giá tăng. Với số liệu tổng mà không có phân rã phía short hoặc đối chiếu thay đổi funding và open interest, chưa thể kết luận bao nhiêu phần của nhịp tăng đến từ short squeeze. Ngoài ra, quyết định miễn trừ có điều kiện của SEC liên quan đến cổ phiếu được token hóa vào thứ Năm cung cấp thêm bối cảnh pháp lý. Nội dung giảm nhẹ điều kiện áp dụng cho một số địa điểm giao dịch cổ phiếu và nhà cung cấp thanh khoản, không phải phê duyệt riêng cho Bitcoin. Để đánh giá độ bền của nhịp tăng, dòng tiền vào ETF lặp lại nhiều phiên sẽ là tín hiệu nhu cầu rõ ràng hơn so với một phiên hồi phục, còn dữ liệu thanh lý theo hướng sẽ giúp xác định liệu lực mua cưỡng bức có đóng vai trò lớn hay không. Chuỗi diễn biến ngày thứ Sáu ủng hộ kịch bản "relief rally", nhưng vẫn để ngỏ cán cân giữa nhu cầu mới và hoạt động đóng vị thế bán. Bài đăng "Why Bitcoin hit $80k today hours before bad US data even landed" xuất hiện đầu tiên trên CryptoSlate.