Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc và ICBC dự kiến huy động gần 39 tỷ USD qua phát hành riêng lẻ để củng cố vốn

Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc (Agricultural Bank of China, AgBank) và Ngân hàng Công thương Trung Quốc (Industrial and Commercial Bank of China, ICBC) công bố kế hoạch huy động tổng cộng khoảng 260 tỷ nhân dân tệ (xấp xỉ 38,7 tỷ USD) thông qua phát hành riêng lẻ cổ phiếu A trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải. Trong đó, AgBank đặt mục tiêu huy động tối đa 160 tỷ nhân dân tệ (khoảng 24 tỷ USD), còn ICBC dự kiến huy động tối đa 100 tỷ nhân dân tệ (khoảng 15 tỷ USD). Toàn bộ nguồn vốn thu được sẽ dùng để bổ sung vốn cấp 1 cốt lõi (Core Tier 1) – lớp vốn quan trọng nhất theo trọng tâm giám sát của cơ quan quản lý. Nhà đầu tư dẫn dắt: Bộ Tài chính Trung Quốc Danh tính nhà đầu tư chủ đạo phản ánh rõ tính chất của thương vụ. Bộ Tài chính Trung Quốc là bên dự kiến đăng ký mua lớn nhất, cam kết 130 tỷ nhân dân tệ trong đợt phát hành của AgBank và 70 tỷ nhân dân tệ trong đợt của ICBC. Tổng cộng 200 tỷ nhân dân tệ từ ngân khố nhà nước, tương đương khoảng 77% quy mô huy động. Phần còn lại dự kiến đến từ các tổ chức liên quan đến nhà nước, qua đó bảo đảm dòng vốn tăng cường vẫn nằm trong nhóm cổ đông định hướng bởi chính phủ. Vì sao triển khai lúc này Đợt huy động vốn này bắt nguồn từ chỉ đạo quản lý ban hành vào tháng 9/2024, yêu cầu 6 ngân hàng thương mại lớn nhất Trung Quốc tăng cường bộ đệm vốn theo lộ trình. AgBank và ICBC là nhóm tiếp theo hành động sau khi Bank of China và China Construction Bank hoàn tất các đợt bơm vốn tương tự trong năm 2025, mở màn cho làn sóng tái cấp vốn theo định hướng nhà nước. Các công bố mới được xem là "làn sóng" thứ hai. Vốn cấp 1 cốt lõi là dạng vốn chất lượng cao nhất của ngân hàng, chủ yếu gồm cổ phần phổ thông và lợi nhuận giữ lại. Đây là lớp hấp thụ thua lỗ trước khi tác động lan sang người gửi tiền hoặc chủ nợ. Bối cảnh rộng hơn của ngành ngân hàng Trung Quốc Hệ thống ngân hàng Trung Quốc chịu áp lực gia tăng trong vài năm gần đây. Suy giảm kéo dài của thị trường bất động sản ảnh hưởng đến chất lượng tài sản toàn ngành, trong khi biên lãi ròng bị thu hẹp do các đợt cắt giảm lãi suất nhằm kích thích tăng trưởng. Trong môi trường này, khả năng tự tạo vốn thông qua lợi nhuận giữ lại trở nên khó khăn hơn. Phát hành riêng lẻ giúp vượt qua hạn chế đó bằng cách bơm vốn cổ phần trực tiếp vào bảng cân đối kế toán thay vì chờ lợi nhuận tích lũy theo thời gian. Cấu trúc phát hành riêng lẻ cổ phiếu A cũng mang ý nghĩa đáng chú ý. Việc phát hành cho các tổ chức nhà nước, thay vì chào bán rộng rãi ra thị trường, giúp hạn chế rủi ro pha loãng và áp lực giá thường thấy ở các đợt chào bán công khai. Cổ đông hiện hữu tránh được cú sốc nguồn cung, đồng thời chính phủ duy trì quyền kiểm soát mà không bị xáo trộn. Thị trường cũng theo dõi liệu hai thành viên còn lại trong nhóm "Big Six" là Bank of Communications và Postal Savings Bank of China có công bố các đợt phát hành tương tự trong những tháng tới hay không. Chỉ đạo năm 2024 áp dụng cho cả 6 tổ chức; khi 4 ngân hàng đã triển khai, khả năng hai ngân hàng còn lại tham gia được đánh giá là không xa.