Forex

يتناول التقرير مسار سعر صرف الرينغيت الماليزي (MYR) في ظل ضبابية رسائل رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، ما تزامن مع قوة الدولار ورفع زوج USD/MYR من قاع فبراير عند RM3.8895 إلى RM4.1377 في 24 يونيو. في المقابل، تدعم أساسيات ماليزيا العملة مع اتساع فائض الحساب الجاري إلى 3% من الناتج المحلي الإجمالي وقفزة صادرات الإلكترونيات والكهرباء (E&E) بنسبة 70.5% على أساس سنوي، إلى جانب دفعة استثمارات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وتُبقي عدة مؤسسات تقديراتها لنهاية العام لزوج USD/MYR ضمن نطاق RM3.95–RM4.

انخفض مؤشر الدولار (DXY) يوم الجمعة 0.39% مسجلاً أكبر تراجع يومي منذ 11 يونيو. وعلى مدى يومين، تراجع الدولار 0.44% في أقوى تصحيح منذ أوائل مايو. وجاء الضغط بعد أن جاءت بيانات تضخم أمريكية رئيسية مطابقة للتوقعات بالتزامن مع هبوط أسعار النفط 4%، ما قلّص رهانات السوق على رفع إضافي من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام إلى نحو 25 نقطة أساس. كما دفع ذلك إلى تصحيح فني بعد صعود استمر ثلاثة أيام أعقب تصريحات متشددة للرئيس الجديد للاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش.

تعافت الروبية الهندية بشكل طفيف يوم الأربعاء بعد أن لامست أدنى مستوى خلال الجلسة، لتغلق عند 94.66 مقابل الدولار. ويُشتبه في أن بنوكاً مملوكة للدولة تدخلت في السوق نيابة عن بنك الاحتياطي الهندي للحد من مزيد من التراجع. وجاء الضغط على العملة مع صعود مؤشر الدولار (DXY) إلى أعلى مستوى في 13 شهراً بفعل تصاعد توقعات رفع أسعار الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي لاحقاً هذا العام.

ارتفع مؤشر الدولار (DXY) إلى 101.71 مسجلاً أعلى مستوى في 13 شهراً. وزادت رهانات السوق على رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي للفائدة في يوليو إلى 35% مقابل 9% قبل أسبوع، فيما تجاوزت احتمالات رفعها في سبتمبر 70%. وساهم ضغط البيع على أسهم التكنولوجيا إلى جانب جمود مفاوضات الولايات المتحدة وإيران في تعزيز الطلب على الملاذات الآمنة. وفي المقابل تراجعت اليورو والجنيه الإسترليني والدولار الأسترالي والين الياباني، مع هبوط الين إلى 161.66 قرب أدنى مستوياته منذ 1986.

ارتفع مؤشر الدولار (DXY) الأربعاء إلى 101.44، وهو أعلى مستوى في 13 شهراً منذ 13 مايو 2025، مع زيادة الإقبال على الملاذات الآمنة بعد موجة بيع حادة في أسهم التكنولوجيا. كما عززت السوق توقعات رفع الفائدة الأميركية، إذ سُعّرت احتمالات رفع بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع يوليو عند 37%، و70% لاجتماع سبتمبر. وتراجع الين إلى 161.57 مقترباً من أدنى مستوى في عامين، بينما هبط اليورو إلى 1.1375 قرب أدنى مستوى في عام، وتعرض الجنيه الإسترليني والدولار النيوزيلندي لضغوط. ولم تُفلح التحذيرات اللفظية من مسؤولين يابانيين في تهدئة ضعف الين.

من المتوقع أن يواصل الرينغيت الماليزي أداءه الضعيف هذا الأسبوع مقابل الدولار الأميركي ضمن نطاق RM4.13–RM4.15. ويعزو السوق ذلك إلى استمرار الرهانات على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع الفائدة 25basispoint لاحقاً هذا العام، ما يدعم الدولار ويضغط على عملات المنطقة ومنها الرينغيت. وكان الرينغيت قد تراجع الأسبوع الماضي من 4.0555/0600 إلى 4.1340/1395، كما ضعف مقابل الجنيه الإسترليني والين واليورو وعملات رئيسية في الآسيان.

ارتفع الدولار مقابل الين إلى 161.3 مقترباً من ذروة عند 161.96، ما يبقي الأسواق في حالة ترقب لاحتمال تدخل السلطات اليابانية. وأظهر أحدث مخطط النقاط لدى الاحتياطي الفيدرالي أن 9 أعضاء يدعمون رفع الفائدة قبل نهاية العام، وهو ما عزز الدولار. كما زادت ضغوط ضعف السيولة خلال نافذة عطلة في الولايات المتحدة من الضغط على الين. ورغم أن بنك اليابان رفع الفائدة هذا الأسبوع إلى أعلى مستوى في 31 عاماً، فإن مستويات الفائدة في اليابان ما تزال أدنى بكثير من نظيراتها عالمياً، ما يدعم قوة الدولار عبر اتساع الفارق في العائد.

واصلت الروبية الهندية مكاسبها لليوم الثاني على التوالي، وأغلقت الجمعة عند 94.33، مسجلة مستوى مرتفعاً في الآونة الأخيرة بدعم توقعات تسريع التوصل إلى اتفاق تجاري مرحلي بين الهند والولايات المتحدة وما قد يعنيه ذلك لتدفقات الاستثمار الأجنبي. وتراجع عقد خام برنت الآجل 0.65% إلى 79.33 دولاراً للبرميل، بينما انخفض مؤشر الدولار 0.08% إلى 100.76. ورغم هبوط الأسهم بقوة، سجل المستثمرون الأجانب صافي مشتريات في الأسهم الهندية بقيمة 4859 مليار روبية. وقال وزير الخارجية الهندي إن الممثل التجاري الأميركي سيزور الهند الأسبوع المقبل لدفع المفاوضات.

هبط الدولار الكندي أمام نظيره الأمريكي إلى 70.56 سنتًا أمريكيًا يوم الجمعة، وهو أدنى مستوى له في نحو عام. وجاء الضغط مع صعود توقعات رفع الفائدة الأمريكية بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يونيو، بما في ذلك تقدير احتمال يبلغ 88% لرفع في سبتمبر، ما دعم مؤشر الدولار الذي ارتفع 1.3% خلال الأسبوع. وفي المقابل، أبقى بنك كندا سعر الفائدة عند 2.25% للمرة الخامسة على التوالي، ما وسّع فجوة العوائد بين البلدين وعزز قوة الدولار الأمريكي.

ارتفعت الروبية الهندية 0.83% هذا الأسبوع، مسجلة أفضل أداء أسبوعي لها منذ الأسبوع المنتهي في 3 أبريل والأفضل خلال 11 أسبوعاً. وجاء الدعم من إجراءات حديثة للبنك المركزي الهندي (RBI) تستهدف جذب ودائع بالدولار وخفض كلفة التحوط، إلى جانب تدفقات أجنبية قوية إلى السندات الحكومية وتراجع أسعار خام برنت الذي خفف ضغوط التضخم المستورد. وعلى الرغم من تعرضها لضغوط طفيفة يوم الجمعة مع صعود الدولار إلى مستوى مرتفع خلال عام وتغير مسار محادثات في الشرق الأوسط، فقد أنهت الأسبوع على مكاسب واضحة.