Stock Index

أكملت سوفت بنك الشريحة الثانية من استثمارها في OpenAI بضخ 10 مليارات دولار، ضمن التزام إجمالي قدره 30 مليار دولار. وفي الفترة نفسها، أفادت صحيفة نيويورك تايمز بأن OpenAI تدرس تأجيل طرحها العام الأولي إلى 2027، ما ضغط على معنويات المستثمرين. وانخفض مؤشر نيكاي الياباني 4% في ذلك اليوم، بينما هبط سهم سوفت بنك بأكثر من 12%.

لم تتصاعد المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، ومن المقرر أن تعقد فرق تقنية في الدوحة اجتماعاً لتنفيذ اتفاق سلام مؤقت. صعد مؤشر ناسداك 2.04% إلى أعلى مستوى له في الآونة الأخيرة بدعم من ارتداد أسهم التكنولوجيا وإعلان إدراج SpaceX في مؤشر ناسداك 100 اعتباراً من 7 يوليو. أغلق داو جونز للمرة الأولى فوق 52,000 نقطة، فيما ارتفع S&P 500 بنسبة 1.16%. كما أعلنت Comcast خطة لفصل NBCUniversal وSky، وبدأت Alphabet أول يوم لها ضمن مكونات داو جونز.

ارتفعت أسهم Palo Alto Networks (PANW) يوم الاثنين بنسبة 8.45% إلى 329.90 دولار، مسجلة أعلى مستوى لها في 52 أسبوعاً، بدعم من نتائج الربع الثالث التي تجاوزت التوقعات وتوسيع تعاونها في مجال أمن الذكاء الاصطناعي وقوة المؤشرات الفنية. وارتفع مؤشر ناسداك المركب 1.88%، فيما صعد مؤشر S&P 500 بنسبة 1.31%. وباعتباره مكوّناً مهماً في المؤشرين، ساهم الأداء المتفوق لسهم PANW في دفعهما صعوداً.

تطرح المقالة موضوع تداول جديدًا في قطاع أشباه الموصلات تحت اسم «MANIA»، مستندًا إلى أكبر خمس مراكز في iShares Semiconductor ETF (SOXX): MU وAMD وNVDA وINTC وAVGO. وتشير إلى أن SOXX حقق مكاسب تتجاوز 105% منذ بداية العام، لكن مؤشرات فنية توحي بتراجع الزخم، في وقت تبلغ فيه التقلبات الضمنية 62% عند المئين 98%، مع نطاق حركة متوقّع خلال ثلاثة أشهر يصل إلى 125 دولارًا. ويحذّر الكاتب من أن تركّز هذا الرهان قد يرفع مخاطر التصحيح على SOXX وعلى Invesco QQQ Trust (QQQ) شديد التعرض له، ويقترح استخدام SOXL وSOXS للتحوط أو إعادة ضبط حجم المراكز.

ستُضاف SpaceX إلى مؤشر ناسداك 100 اعتبارًا من 7 يوليو، ما يجعلها ضمن مكوّنات المؤشر. ومن المتوقع أن يدفع ذلك الصناديق المتداولة في البورصة التي تتبع المؤشر، مثل Invesco QQQ، إلى إجراء مشتريات تلقائية من السهم. وقدّر بنك JP Morgan أن الإدراج قد يجذب تدفقات سلبية بنحو 4.3 مليار دولار. وكانت SpaceX قد أدرجت في ناسداك في 12 يونيو وما زالت غير مربحة، إذ سجّلت في 2023 صافي خسارة بلغ 4.9 مليار دولار.

ارتفع سهم SpaceX بنسبة 0.15% في 26 يونيو قبيل إدراج الشركة رسمياً ضمن سلسلة مؤشرات Russell الأميركية. ويتعين على الصناديق المُدارة بشكل سلبي إتمام بناء مراكزها بين إغلاق تداولات الجمعة وافتتاح جلسة الاثنين، مع توقعات بشراء أسهم تتجاوز قيمتها 4 مليارات دولار. كما تصبح الشركة مؤهلة للانضمام إلى مؤشر ناسداك 100 في 6 يوليو، ما قد يدفع صناديق مثل QQQ إلى زيادة مخصصاتها.

ستُدرج SpaceX رسمياً في سلسلة مؤشرات Russell الأميركية بعد إغلاق تداولات يوم الجمعة، ما يدفع صناديق المؤشرات السلبية إلى شراء أسهم بقيمة تقارب 3 مليارات دولار. ومن المرجح أن تتركز عمليات الشراء في مزاد الإغلاق، وهو ما قد يسبب ضغطاً قصير الأجل على السعر. ويتداول السهم عند مضاعف مبيعات يبلغ 107 مرات لمبيعات 2025، وهو أعلى بكثير من شركات مثل Nvidia. ورغم عدم السماح بإدراجها في S&P 500 حالياً، من المقرر ضمها إلى Nasdaq 100 في يوليو، ما يزيد احتياجات تخصيص الأموال المرتبطة بالمؤشرات.

أنهى مؤشر نيكاي 225 في طوكيو تداولات يوم الخميس عند أعلى مستوى إغلاق في تاريخه بعد ارتفاع تجاوز 4%. وجاءت المكاسب مدفوعة بموجة صعود قوية في أسهم الذكاء الاصطناعي، ولا سيما شركات وموردي أشباه الموصلات، عقب توقعات أرباح متفائلة مرتبطة بالذكاء الاصطناعي من شركة «ميكرون» الأميركية. واندفع المستثمرون لشراء أسهم التكنولوجيا في اليابان، ما دعم أسهم «سوفت بنك غروب» و«أدفانتست» و«طوكيو إلكترون». وفي المقابل، تعرضت أسهم الطاقة لضغوط مع استمرار تراجع أسعار النفط.

عززت نتائج وتوقعات شركتي Micron وQualcomm أسهم آسيا، بعد أن كشفت Micron عن التزامات بقيمة 22 مليار دولار من العملاء لرقاقات الذاكرة، وتوقعت Qualcomm مبيعات بقيمة 15 مليار دولار لأعمال مراكز البيانات بحلول 2029. وارتفع مؤشر نيكاي في اليابان بأكثر من 4%، بينما صعد مؤشر KOSPI في كوريا الجنوبية بنسبة 5.5%. وتراجعت أسعار النفط مع استئناف مرور ناقلات عبر مضيق هرمز، وهو ما ورد كخلفية دون أن يعكس تغيرا جوهريا في العرض والطلب على الخام. ولا يزال بعض المحللين متشككين في استدامة صعود أسهم الذكاء الاصطناعي بسبب مخاوف التقييمات.

من المقرر أن تُدرج Alphabet (GOOGL) في مؤشر داو جونز الصناعي اعتبارًا من 29 يونيو، لتحل محل Verizon. ومن شأن هذه الخطوة أن تدفع الصناديق السلبية وصناديق المؤشرات المتداولة التي تتبع المؤشر وتدير مليارات الدولارات إلى شراء أسهم ألفابت بشكل إلزامي، ما قد يخلق ضغط شراء قصير الأجل. وتشير بيانات سوق الخيارات إلى تسعير تفاؤلي، إذ تعكس عقود الاستحقاق في 29 يونيو هدفًا ضمنيًا يقارب 2.4%، كما أن إجماع المؤسسات يمنح السهم تصنيف "شراء قوي" مع سعر مستهدف 434 دولارًا رغم تراجعه 13% عن ذروة منتصف مايو.