Forex

هبط الين مقابل الدولار دون ¥163 ليسجل أدنى مستوى منذ عام 1986. ويتابع المستثمرون إشارات محدودة على تدخل السلطات اليابانية، في وقت تزيد فيه المخاوف المالية والتوقعات بشأن تحفيز مالي من الضغط على العملة. كما يعزز اتساع فجوة الفائدة بين الولايات المتحدة (3.50% إلى 3.75%) واليابان (1%) ضغوط صفقات العائد.

أظهرت بيانات صادرة عن هيئة الإحصاء في نيوزيلندا أن مؤشر أسعار المستهلكين ارتفع 4.1% على أساس سنوي في الربع الثاني من 2026، وهو أعلى مستوى في عامين، متجاوزاً القراءة السابقة البالغة 3.1% وتوقعات السوق عند 4.0%. وعلى أساس فصلي، ارتفع التضخم 1.5% متخطياً التوقعات. وعززت هذه الأرقام توقعات الأسواق بمزيد من زيادات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي النيوزيلندي، ما دفع زوج NZD/USD للصعود إلى قرب 0.5865.

ارتفع الدولار الأميركي بقوة أمام الدولار التايواني في جلسة تايبيه في 20 يوليو، متجاوزاً NT$32.40 في وقت مبكر ليصل عند 10:30 إلى NT$32.421، بزيادة يومية قدرها NT$0.133. وجاء التحرك بعد صافي بيع قياسي للأجانب بقيمة 189.0 مليار دولار تايواني جديد في الأسهم يوم الجمعة، ما دفع مؤشر تايكس للهبوط 6.47% إلى 42671.27 نقطة وتراجع سهم TSMC بنسبة 7.29%. واستمر خروج الأموال وتسريع تحويل توزيعات الأرباح إلى الخارج، بالتزامن مع نبرة متشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط، ما زاد الضغط على العملة. ويتوقع السوق أن يختبر زوج USD/TWD على المدى القصير مستوى NT$35.2.

رفع بنك إندونيسيا أسعار الفائدة بإجمالي 100 نقطة أساس منذ بداية العام وتدخل مباشرة في السوق لدعم سعر الصرف. وتتوقع الأسواق صعود الروبية إلى 17,850 مقابل الدولار هذا الربع مقارنة بإغلاق الجلسة السابقة. وبلغ عائد السندات الحكومية لأجل 10 سنوات نحو 7.25%، وهو من الأعلى بين الأسواق الناشئة، ما يدعم استمرار صافي مشتريات الأجانب. ومن المقرر إعلان قرار الفائدة يوم الأربعاء وسط انقسام التوقعات بين التثبيت ورفع 25 نقطة أساس، بينما يظل خطر خفض التصنيف المحتمل من MSCI عامل ضغط مع تقديرات بتدفقات سلبية بنحو 15 مليار دولار من الصناديق السلبية.

ارتفعت الروبية الإندونيسية بدعم من نمو الاستثمار الأجنبي المباشر في الربع الثاني بنسبة 27.4% على أساس سنوي، ما دفع زوج الدولار/الروبية (USD/IDR) للانخفاض إلى قرب 17,990. وجاء ذلك مع امتداد تراجع الزوج لليوم الرابع على التوالي. وفي المقابل تلقى الدولار دعماً من تصاعد التطورات المرتبطة بالصراعات في الشرق الأوسط. وقالت رويترز إن إيران وجهت جماعة الحوثي في اليمن للاستعداد لإغلاق مسار نفطي حيوي في البحر الأحمر إذا ضربت الولايات المتحدة بنى الطاقة الإيرانية.

هبط معدل التضخم في الولايات المتحدة خلال يونيو، إذ تراجع مؤشر أسعار المستهلكين العام إلى 3.5% على أساس سنوي مقارنة بـ4.2% ودون توقعات السوق عند 3.8%، كما انخفض التضخم الأساسي إلى 2.6% مقابل 2.9% وبأقل من المتوقع. عقب صدور البيانات، تراجع مؤشر الدولار (DXY) بنحو 0.3%، وأنهى USDJPY الجلسة منخفضاً 0.1% فيما مال USDSGD للهبوط. هذا التباطؤ في التضخم قلّص توقعات رفع الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب ودفع عوائد السندات الأميركية القصيرة الأجل للانخفاض، ما شكّل عامل ضغط على الدولار وامتد أثره إلى أزواج عملات آسيوية رئيسية.

أبقت ستاندرد آند بورز غلوبال تصنيف إندونيسيا السيادي عند BBB/A-2 مع نظرة مستقبلية مستقرة، معتبرة أن الضغوط المالية الأخيرة مؤقتة وقد تُعوَّض بارتفاع أسعار السلع وخفض الإنفاق. وتأتي الخطوة على خلاف موديز وفيتش اللتين خفّضتا النظرة المستقبلية إلى سلبية في وقت سابق. وقال مسؤول في بنك إندونيسيا إن الروبية لديها مجال كبير للارتفاع، بعدما لامست العملة مؤخراً مستوى تاريخياً متدنياً عند 18,000 مقابل الدولار الأميركي.

هوى زوج الدولار/الين بنحو ¥1 في غضون دقائق، بعد تراجع عوائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 و20 عاماً بمقدار 10 نقاط أساس. وفي الوقت نفسه تسارع مؤشر أسعار المنتجين في اليابان بشكل مفاجئ إلى 7.1%، وهو الأعلى منذ أشهر، ما زاد الضغوط على بنك اليابان وسط حديث عن احتمال التدخل. وقال كاتاياما إن اليابان تريد من GPIF وصناديق محلية كبرى أخرى إعادة توجيه مزيد من الأموال نحو الأصول اليابانية. ويرى مراقبون أن أي تحرك واسع لإعادة رأس المال إلى الداخل قد يضعف زخم تراجع الين في وقت يقترب فيه من أدنى مستوياته في 40 عاماً مع محدودية أدوات السياسة لدى بنك اليابان.

قالت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما إنها ستدفع الأسر وصناديق التقاعد، بما في ذلك صندوق استثمار معاشات الحكومة (GPIF) الذي يدير نحو ¥293.6 trillion، إلى زيادة استثماراتها في الأصول المالية المحلية. وأضافت أن الهدف هو تمكين الجمهور من الاستفادة بشكل مباشر من نمو الاقتصاد الياباني. وأثار ذلك توقعات بعودة تخصيص الأصول نحو الين، ما دعم العملة أمام الدولار وأبعدها عن مستويات قريبة من أدنى مستوياتها في عدة عقود.

ارتفع الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأميركي إلى قرب 0.6950 بدعم من تصريحات متشددة لنائبة محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي سارة هنتر. وقالت إن المجلس سيتحرك حسب الحاجة لإعادة التضخم إلى مستهدفه، محذّرة من أن صدمة أسعار النفط قد تتطلب مزيداً من التشديد إذا رفعت توقعات التضخم. ورفع البنك أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام بمقدار 25 نقطة أساس لتصل الفائدة النقدية إلى 4.35%، بينما تُسعّر الأسواق احتمالاً نسبته 19% لرفعها إلى 4.60% في اجتماع أغسطس. كما أظهرت محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في يونيو أن معظم الأعضاء يتوقعون أن تكون الفائدة بنهاية العام أعلى من مستوياتها الحالية دون تحديد مسار واضح.