Macro

أغلقت مؤشرات الأسهم الأميركية على أداء متباين، إذ تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5% للجلسة الثانية على التوالي، بينما ارتفع داو جونز 0.1% وهبط ناسداك 1.3%. وقفزت أسعار النفط، مع صعود خام برنت 4.1% إلى 104.28 دولار للبرميل، وسط استمرار عدم اليقين بشأن إيران وتأثيره في توقعات الإمدادات. وقال دونالد ترامب إن «مناقشات مثمرة» تجري مع إيران، ما دفع الأسعار للانخفاض مؤقتاً خلال الجلسة قبل أن تعود للارتفاع.

انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأميركية على نطاق واسع، إذ تراجعت عقود داو جونز 0.8% وهبطت عقود ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.5% وتراجعت عقود ناسداك 0.7%. وتعرضت المعنويات لضغط بفعل استمرار ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية وصعود أسعار النفط إضافة إلى تراجع قطاع الذكاء الاصطناعي. وفي آسيا، جاءت أرباح سامسونغ إلكترونيكس دون توقعات السوق ما ضغط على أسهم التكنولوجيا، بينما هبط مؤشر Stoxx 600 الأوروبي إلى أدنى مستوى له منذ يونيو.

رفع بنك الاحتياطي الهندي سعر إعادة الشراء 25 نقطة أساس إلى 5.5%، وغيّر موقف السياسة إلى «تشديد مُعاير» بعد أن كان «محايداً»، ليلتحق بدورة التشديد لدى عدد من البنوك المركزية الكبرى عالمياً. ويتوقع البنك أن يبلغ متوسط تضخم أسعار المستهلكين (CPI) 5.8% خلال الفصول الثلاثة المقبلة، بما في ذلك الفصل الحالي، بينما يُقدَّر التضخم الأساسي عند 4.4% للعام المالي 2027. ورغم حالة عدم اليقين في الاقتصاد العالمي، رفع البنك توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي للعام المالي 2027 إلى 7.1% من 6.7%، مع تعديلات على توقعات النمو لعدة فصول.

أثارت مراجعات هبوطية لبيانات التوظيف في الولايات المتحدة مخاوف من تباطؤ سوق العمل، ما دفع المستثمرين إلى خفض توقعاتهم لرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي للفائدة هذا الشهر. وتراجعت احتمالات الرفع إلى 22% مقابل 64% قبل أسبوع. انعكس ذلك على الدولار بالهبوط، بينما تلقت الأسهم العالمية دعماً؛ إذ ارتفع مؤشر نيكاي 2% في التعاملات المبكرة وصعدت الأسهم الأسترالية 0.5%، كما زاد الذهب الفوري 0.3%.

رفع بنك الاحتياطي الأسترالي الأسبوع الماضي سعر الفائدة النقدي الرسمي إلى 4.6%، وهو أعلى مستوى في 15 عاماً، فيما أعادت الأسواق المالية تسعير توقعاتها لتشمل زيادة إضافية واحدة على الأقل. وانعكس ذلك على سوق المزادات، إذ هبطت نسبة التصفية الأولية خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى 48.2%، ثاني أدنى قراءة خلال العام حتى الآن. كما تراجعت قيم المساكن في العواصم الخمس الكبرى 6.6% منذ ذروتها في أبريل، لتصبح على بعد نقطتين مئويتين من تسجيل أشد تصحيح سعري منذ أكثر من 40 عاماً.

جاءت بيانات الوظائف في الولايات المتحدة أضعف من المتوقع، وارتفع معدل البطالة إلى 4.2%، ما دفع الأسواق إلى زيادة رهاناتها على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيُبقي الفائدة دون تغيير، لترتفع احتمالات التثبيت في أكتوبر إلى 83%. وصعدت العقود الآجلة للأسهم الأميركية بنحو 1%، مع تقدم عقود ناسداك 1.4%. في المقابل تراجعت عوائد سندات الخزانة عبر مختلف الآجال، وكانت أكبر حركة في العائد لأجل عامين بانخفاض 7.1 نقطة أساس. كما هبطت أسعار النفط، وتراجع خام برنت إلى مستوى قريب من 99.50 دولار للبرميل.

قال الرئيس التنفيذي لبنك الكومنولث الأسترالي إن احتمال رفع أسعار الفائدة في نوفمبر لا يزال مطروحاً، رغم أن البنك يعتقد أن بنك الاحتياطي الأسترالي أنهى دورة التشديد في الوقت الحالي. وأضاف أن الخطوة المقبلة ستتوقف على بيانات التضخم الفصلية التي ستصدر في نهاية الشهر. كما أشار إلى أن أسعار المنازل تراجعت على مستوى البلاد 8.2% عندما بلغت الفائدة ذروتها في 2023، ودعا إلى رفع الإنتاجية لدعم النمو الاقتصادي.

تسببت موجة جديدة من التقلبات الحادة في سوق السندات في زيادة الضغط على أسواق الأسهم عالمياً. تذبذب عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات، بينما قفزت عوائد السندات الحكومية في أوروبا، ولا سيما في بريطانيا وفرنسا، خلال الليل ثم تحركت بعنف. وانعكس ذلك على الأسهم، إذ تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.3% وهبط مؤشر داو جونز الصناعي 255 نقطة وانخفض ناسداك المركب 0.4%، فيما كانت الخسائر أكبر في أوروبا مع هبوط فوتسي 100 بنسبة 1.6% وتراجع كاك 40 في باريس 1.5%.

أعلنت FactSet خلال مكالمة نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2026 أنها تتوقع نموًا عضويًا في قيمة الاشتراك السنوية (ASV) للسنة المالية 2027 بين 5% و6.5%. وتتوقع الشركة أيضًا تحسنًا في هامش الربح بين 25 و75 نقطة أساس. كما أشارت إلى ASV قياسي، وزخم أعمال الذكاء الاصطناعي وMCP، وصفقة الاستحواذ على BCC. ووصفت هذا التوجيه بأنه نظرة سنوية اعتيادية لا يمثل محفزًا مفاجئًا للسوق.

ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة خلال أغسطس بنسبة 0.3% على أساس شهري، بينما استقر معدل الزيادة السنوية عند 3.4%، ما يشير إلى استمرار ضغوط التضخم. وتسارع التضخم الشهري مع صعود أسعار الوقود وغيره من منتجات الطاقة نتيجة الحرب في إيران. وكان اقتصاديون قد توقعوا ارتفاعاً شهرياً قدره 0.4% وزيادة سنوية عند 3.7%.