暗号資産市場の調整局面でイーサリアム（ETH）は直近3日で10%下落し、時価総額は380億ドル超減少した。一方で、オンチェーンデータではBinance上のETH準備高が8月の約392万枚から現在の347万枚へと減少しており、下げ幅は約11.5%に達する。10月6日には単日で32万件超の出金取引が記録され、過去最高となった。相対力指数（RSI）は23前後まで低下し、価格は上昇チャネル下限の支持線を試している。

10月4日のデータでは、BinanceとUpbitにおけるXRPの取引所準備高が合計で約1.047億枚減少した。CryptoQuantの集計によると、取引所からの流出の77%をクジラが占め、Binanceでは大口の流出比率が約81%だった。Binanceの準備高は9月26日の約27.04億枚から26.31億枚へ低下した。別途、新規作成された4つのHyperliquidウォレットが名目約1250万ドル相当の40倍ビットコイン・ショートを建て、その後BTC価格は84,000ドルを割り込んだ。

Bitmineのトム・リー会長はTOKEN2049 Singapore（10月7日）で、流通供給量の5%到達に向けて約10万ETHを追加購入した後、買い増しを止める方針を示した。Bitmineの保有は約601.6万ETHで供給量の約4.9%に当たり、直近1週間で約4100万ドル相当のETHを購入したという。米国の現物ETH ETFは6営業日連続で資金流出が続き、ETH価格は週内5%下落して$2,500付近まで下げた。

ビットコイン（BTC）は年初来始値の$87,700を再び上抜けられず、足元では$84,000近辺で推移している。先物市場ではレバレッジを伴う取引が一服し、未決済建玉（OI）の総量は約625,000 BTCと1月1日以来の低水準に落ち込んだ。現物需要も弱まり、米国の現物ビットコインETFは9月28日から10月2日の週の純流入が$241.1 millionにとどまり、前週の$2.39 billionから約90%減少した。Bitfinexによると、重要指標の発表後に先物のロングが大きく手仕舞われ、市場全体のモメンタムが鈍っている。

Santimentのデータによると、取引所が保有するビットコインは総供給量の約6.50%まで低下し、月曜日にはネットで約24,073 BTCが取引所から流出した。ビットコインは8月中旬以来33%以上上昇する一方、Binanceの7日平均の中規模流入は8月16日の4,155 BTCから10月7日の2,648 BTCへと36%超減少した。Coinbase Primeでも同指標は1,620 BTCから1,370 BTCへ低下し、Morgan StanleyのMSBTは784万ドルの資金を集めた。

データによると、ドージコイン（DOGE）は時価総額で業界11位の規模でありながら、流動性が著しく低い。CoinGeckoによれば、DOGEの市場深度が$1Mを上回る取引所はBinanceとMEXCの2社に限られる。XRPやSOLなど他の主要資産と比べても流動性は見劣りする。市場深度の低さから、短期的に価格変動が大きくなりやすい可能性がある。

イーサリアム（ETH）は空売り勢の売りが続くなかでも、価格は2,700ドル近辺を維持している。米国の現物イーサリアムETFは当日に2.06億ドルの資金純流出を記録し、機関投資家がETHエクスポージャーを減らしている状況が示された。市場では強弱観が拮抗し、売り圧力と価格の底堅さが同時にみられる。

ビットコイン現物ETFの保有残高は、ビットコインの総時価総額の6%に達した。これは、規制に準拠したETF経由でビットコイン市場に流入する機関投資家資金の規模が拡大していることを示す。あわせて、ETFが伝統的な資金が暗号資産市場へ参入する主要な経路としての位置づけを一段と固めた。