États-Unis : l'emploi déçoit, le Nasdaq inscrit un record en séance, le G7 annonce un déstockage de pétrole

Selon CoinDesk, la séance de vendredi a été dominée par un rapport sur l'emploi américain nettement inférieur aux attentes et par l'annonce d'un déstockage coordonné de pétrole par le G7, deux éléments ayant soutenu les actions tout en provoquant de fortes rotations sur les taux, le dollar et les matières premières. Actions américaines : records pour le Nasdaq, la tech en tête Les trois grands indices américains ont terminé en hausse. Le Dow Jones Industrial Average a gagné 0,49% à 51 176,96 points, le S&P 500 a progressé de 0,73% à 7 722,72 points et le Nasdaq Composite a avancé de 1,19% à 27 190,86 points. En séance, le Nasdaq a brièvement touché un nouveau sommet historique. Le Nasdaq 100 a signé un double record (en séance et en clôture) : +1% à 30 817,93 points, au-dessus de son précédent plus haut du 22 septembre, avec un pic intraday à 31 017,52 points (+1,7%). Le Russell 2000 a pris 0,94%. Sur la semaine, le S&P 500 a reculé de 0,27% (troisième baisse hebdomadaire sur les quatre dernières), le Dow a cédé 1,26% (quatrième baisse sur les cinq dernières), tandis que le Nasdaq a gagné 0,45% (troisième semaine de hausse d'affilée) et le Nasdaq 100 0,65% (troisième semaine de hausse). Le Russell 2000 a perdu 0,16% (quatrième semaine de baisse). Les valeurs "space" ont mené les gains : Planet Labs PBC +8,43%, SpaceX +plus de 7%, Rocket Lab +4,91%, Intuitive Machines +4,7%, et l'ETF Tema Space Innovators +4,73%. Les semi-conducteurs ont fortement progressé : l'indice Philadelphia Semiconductor a grimpé de 2,4% (et de 3,69% sur la semaine), avec seulement 4 composants sur 30 en baisse. Arm Holdings a pris 5,18%, Broadcom 3,35%, ASML 3,25%, AMD 2,95%, Lam Research 2,17%, Applied Materials 2,03%, tandis qu'Intel a reculé de 0,56%. En revanche, les valeurs liées au stockage ont décroché : Seagate et Western Digital ont chuté d'environ 10,2% chacune, après un article de Nikkei indiquant que Toshiba prévoit de doubler sa capacité de production de disques durs (HDD) pour les data centers IA d'ici l'exercice 2027, ravivant les craintes de surcapacité. SanDisk a perdu environ 3,8% et Micron plus de 2%. Parmi les autres dossiers, Tesla a bondi de plus de 5% en séance et a fini autour de +4,7%, portée par ses livraisons du troisième trimestre (486 500 véhicules, -2,1% sur un an, mais environ 5% au-dessus des attentes). Broadcom a gagné près de 3,4% après des informations évoquant un accord de financement pouvant aller jusqu'à 42 milliards de dollars en faveur d'Anthropic. ON Semiconductor a progressé après avoir relevé son offre d'acquisition sur Synaptics à 123 dollars par action, ce qui a propulsé Synaptics d'environ 14%. Nike a reculé de 3,6% à la suite de son point de résultats, sur fond de faiblesse des ventes en Chine, de baisse des prévisions et d'annonce de suppressions d'emplois. Macro : un rapport sur l'emploi qui refroidit les anticipations de hausse des taux Le Département américain du Travail a fait état de seulement 29 000 créations d'emplois non agricoles en septembre, très en deçà du consensus (90 000). La statistique d'août a été révisée de 162 000 à 133 000. Le taux de chômage est remonté à 4,2% et la progression annuelle du salaire horaire moyen a ralenti à 3,0%. Après la publication, la probabilité implicite d'une hausse des taux de la Fed en octobre est retombée vers 20%–21%, contre environ 26% avant les chiffres. Taux US : chute initiale puis retournement en V La réaction sur les Treasuries a été spectaculaire. Le rendement du 10 ans américain est d'abord tombé sous 5,16% en séance européenne, signant un plus bas du jour, tandis que le 2 ans a glissé à 4,70%, un creux depuis le 21 septembre. Le mouvement s'est ensuite inversé : le 10 ans est remonté jusqu'à 5,30% en milieu de séance américaine, proche du pic de 5,34% de la veille (plus haut depuis 2002), et le 2 ans a rebondi à 4,85%. Les deux taux ont repris plus de 10 points de base depuis leurs plus bas intraday. Sur la semaine, le 10 ans a progressé d'environ 12 points de base, cinquième hausse hebdomadaire consécutive (la plus longue série depuis novembre 2024). Le 2 ans a reculé d'environ 3 points de base, mettant fin à six semaines de hausse. Les analyses de marché y voient une détente des anticipations de politique monétaire à court terme, sans disparition des pressions de long terme liées à l'inflation, à l'offre de dette, aux déficits budgétaires et aux primes de terme. Zone euro : écart France-Allemagne au plus haut depuis 2011 En Europe, la volatilité obligataire est restée élevée. L'écart de rendement entre les emprunts d'État à 10 ans de la France et de l'Allemagne s'est élargi à un niveau inédit depuis 2011. Le 2 ans français est monté jusqu'à 3,84% en séance, tandis que le 2 ans allemand a oscillé entre 2,94% et 3,06%. Sur la semaine, le 2 ans allemand a reculé de près de 25 points de base alors que le 2 ans français a gagné près de 14 points de base, le marché restant focalisé sur la situation budgétaire française et l'incertitude politique. Devises : le dollar recule après le NFP, le CNH vers 6,70 L'indice dollar (DXY) a accéléré sa baisse après le rapport sur l'emploi, touchant 101,67 en milieu de séance américaine (plus de -0,4% sur la journée), en retrait par rapport au sommet de 102,20 atteint jeudi, un plus haut depuis avril 2025. Malgré ce repli, l'indice est resté en hausse sur la semaine, troisième semaine de progression. Le yen s'est repris : USD/JPY est passé sous 157,00, avec un point bas proche de 156,37 (plus de -0,7%). L'euro a rebondi, EUR/USD atteignant 1,1286 en début de séance américaine après un plus bas depuis mai 2025 observé jeudi. Le renminbi offshore (CNH) s'est raffermi : après un creux à 6,7175 en début de séance asiatique, il a accéléré à la hausse après le NFP, frôlant 6,70 à 6,7008, son meilleur niveau depuis le 23 septembre. Bitcoin : pic au-dessus de 87 100 dollars puis repli Le bitcoin (BTC) a dépassé 87 100 dollars en séance européenne, au plus haut depuis le 23 septembre, avant d'effacer ses gains après l'ouverture de Wall Street et de tomber sous 83 900 dollars en milieu de séance, soit une baisse de près de 4% depuis le sommet du jour. En fin de séance américaine, il évoluait sous 84 400 dollars, en baisse d'environ 0,5% sur 24 heures et en hausse d'environ 0,5% sur la semaine. Pétrole : annonce du G7, chute en séance Le G7 a annoncé une libération coordonnée de 100 millions de barils de pétrole et de produits pétroliers issus des réserves stratégiques via l'Agence internationale de l'énergie (AIE), sur quatre mois, incluant des volumes significatifs de diesel. L'annonce a provoqué un décrochage intraday : le WTI est tombé vers 88,06 dollars le baril (plus de -5%) et le Brent vers 98,40 dollars (près de -4%). À la clôture, le WTI échéance novembre a cédé 1,90% à 91,11 dollars et le Brent échéance décembre 0,06% à 102,25 dollars. Sur la base du contrat le plus proche, le brut américain a reculé d'environ 1,41% sur la semaine (deuxième baisse consécutive), tandis que le Brent a progressé d'environ 4,94% (deuxième hausse d'affilée). Plusieurs médias soulignent que les tensions portent de plus en plus sur les capacités de raffinage et les produits finis (dont le diesel), en particulier après des baisses de capacité au Moyen-Orient et en Russie. Métaux précieux : rebond éclair puis forte baisse hebdomadaire L'or a d'abord réagi positivement au NFP : les contrats à terme ont grimpé vers 4 259 dollars (+plus de 1%) et l'or au comptant a brièvement franchi 4 220 dollars. Le mouvement a ensuite été effacé avec le rebond des rendements américains. À la clôture, le future or COMEX octobre a reculé de 0,94% à 4 133,7 dollars l'once, au plus bas en clôture depuis le 4 août. Sur la semaine, il a perdu 3,59%, sa plus forte baisse hebdomadaire depuis le 5 juin, et enregistre une deuxième semaine de repli. L'argent COMEX octobre a cédé 1,23% à 59,977 dollars l'once, au plus bas depuis le 3 août. Sur la semaine, il a chuté de 6,68%, sa plus forte baisse hebdomadaire depuis la semaine du 26 juin. Le cuivre COMEX octobre a légèrement rebondi (+0,15% à 6,492 dollars la livre) après sa baisse de jeudi, mais termine la semaine en recul de 3,1%, sa plus forte baisse hebdomadaire depuis le 26 juin. Message sponsorisé : OCO Les marchés peuvent changer de direction rapidement. Plutôt que de courir après un mouvement déjà lancé, les ordres OCO (One Cancels the Other) permettent de placer simultanément deux ordres liés : l'exécution de l'un annule automatiquement l'autre, pour rester prêt à réagir quel que soit le scénario. Édition : Stephen